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株式会社メンバーズ
カブシキガイシャメンバーズ上場サービス業2130EDINET: E05153Members Co. ,Ltd.
決算期: 03月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
223億円
9.12%営業利益 (FY25)
4.9億円
1073.81%経常利益 (FY25)
6.0億円
834.38%純利益 (FY25)
4.2億円
357.61%総資産
108億円
1.67%自己資本比率
54.9%
—ROE
7.2%
5.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
メンバーズはインターネット・デジタルを活用したマーケティングサービスを主業とする企業。従来のWeb運用・制作領域から DX（デジタルトランスフォーメーション）現場支援へのポジション転換を加速させており、2025年度売上は 223億円（前年比 9.1%増）、付加価値売上高は前年比 10.8%増で過去最高を更新。DX 領域の付加価値売上高は前年比 30.8%増と高成長を継続し、全社比 41.5% を占める。営業利益は 5億円（前年 0.8億円）と大幅改善したが、利益率はまだ低い。中期戦略として 2027年度に営業利益率 10%、付加価値売上高成長率 20%超を目指し、DX人材育成（SINCA90プロジェクト）と顧客一社あたり売上最大化に注力。脱炭素 DX を軸に新規事業展開も推進している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: Web制作・UI/UX設計、デジタルマーケティング、デジタルサービス開発、データ活用支援の 4事業領域で提供。付加価値売上高（社内リソース売上）2025年 212.8億円。
- 2顧客: 大手企業を中心に年間売上 1億円以上の取引先は 55社。従来 Web運用領域から DX現場支援領域へシフト、顧客企業の内製化を伴走支援する Digital Growth Team モデルを展開中。
- 3価値提案: デジタルクリエイター（DC）による専任チーム編成で「実行企画・推進」フェーズを支援し、顧客企業の DX 内製化を加速。GX リテラシーと DX スキル兼備の脱炭素 DX人材育成で社会課題解決に貢献。
- 4コスト構造: DC 給与が最大コスト項目。2025年新卒採用 411名も含め従業員 2,627名。売上総利益率 20.9% で、販管費比率 18.7% と改善傾向。営業利益率 2.2% だが利益重視マネジメント強化で回復途上。
Risks · リスク要因
- 1営業利益率が過去数年で急低下（2021年 11.4% → 2025年 2.2%）し、稼働率・生産性課題が顕在。新卒大量採用による人員コスト膨張、稼働率 85.4% の低迷が継続すると利益目標達成困難化のリスク。
- 2DX 領域は参入障壁低く、技術進化スピード速い。AI・生成 AI の急速進化で単純作業自動化進行時、人材育成投資や既存サービス価値消失のリスク。想定超過の技術革新で競争優位喪失可能性。
- 3季節性強く（第 2・4 四半期に売上集中）、利益変動幅大きい。新卒採用による初期段階での販管費先行増加で中間期赤字傾向（H2025中間損失 3.2億円）。四半期業績の安定性欠落。
- 4広告業界取引慣行の信用リスク・法令リスク。広告主倒産時も当社がメディア社へ支払義務負担。書面契約が少なく契約トラブルリスク存在。下請代金支払遅延法違反リスクや違法広告助長リスクも明記。
Strengths · 強み
- 1DX 領域への事業転換加速で高成長確保。DX 領域付加価値売上 30.8%増、全社比 41.5% へ拡大。上位 50顧客の DX 領域クロスセル成功で一社あたり売上拡大（7,158万円）、年間 1億円以上取引社数 55社へ増加。
- 2高度な専門スキル保有デジタルクリエイターが競争優位の源泉。DC 数 2,627名（前年比 5.8%増）で業界一、現場改善に伴走できる人材配置。稼働率 85.4% で段階的回復、売上単価向上を実現。
- 3ミッション経営で社員エンゲージメント高く、採用・育成体制が強固。SINCA90プロジェクトで全社 DC の 90%以上を DX人材化目指す。新卒人材育成ノウハウと専門スキル育成プログラムが社内外で高評価。
- 4GX・脱炭素領域への先制的事業展開で将来成長機会確保。2027年度に脱炭素 DX人材 1,000名育成目標。国内 DX市場 2030年度 9.3兆円への拡大予測で、早期ポジショニング実現中。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1DX 人材育成を最優先に 2027年度目標設定。SINCA90プロジェクトで全社 DC の 90%以上を DX人材化、新卒１２年目除外の DC稼働率 85%以上、DX人材比率 65%（2026年度末）目標。2027年度脱炭素 DX人材 1,000名育成。
- 2営業利益率段階的回復路線（2026年度 5%、2027年度 10%）へ向け、稼働率・売上総利益率改善を重要課題化。新卒採用を付加価値売上高成長率範囲内に抑制、中途採用抑制で人員ポートフォリオ最適化、決算賞与０.6億円支給で社員モチベーション維持。
- 3顧客一社あたり売上最大化で年間 1億円以上取引社数拡大（2026年度末目標達成）。事業領域横断アカウントマネジメント強化、DGT 一社あたり付加価値売上高 3,150万円水準維持、付加価値売上高成長率 20%超へ中期的引き上げ。
- 4脱炭素 DX を軸に関連複数サービス展開で新事業基盤構築。GX リテラシーとデジタルスキル兼備の人材輩出で顧客企業のサステナブル経営支援。2025年８月 GX推進部門新設、現場中心全員参加型経営確立目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
2025年度営業利益 5億円で前年度 0.8億円から大幅改善（前年比 703%増）。利益重視マネジメント徹底とコストコントロール成功で営業利益率 2.2%、通期予想 4億円超過達成。売上総利益率 20.9%（決算賞与支給前 21.2%）と改善傾向。
2024年 11月 1日付で完全子会社メンバーズエナジーを吸収合併、非連結決算へ移行。事業統合による DX人材集約と脱炭素 DX 事業の一体化で、中期戦略推進基盤を強化。
DX 領域付加価値売上高前年比 30.8% 増で全社比 41.5% に拡大。年間売上 1億円以上取引社 55社（前期末比 9社増）、第 4四半期 DGT上位 50社一社あたり付加価値売上高 7,158万円（前年比 1.8%増）と順調展開。
2024年 4月に 4事業領域に再編（制作／UI/UX、デジタルマーケティング、デジタルサービス開発、データ活用支援）し Digital Growth Team モデル本格運用開始。新卒 411名採用で DC数 2,627名（前年比 5.8%増）、新卒１２年目除外 DC数 1,728名（前年比 18.0%増）へ拡大。
02
業績推移
売上高
223億円▲9.1%FY25
営業利益
4.9億円▲1073.8%FY25
純利益
4.2億円▲357.6%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 88.6 | 106 | 147 | 149 | 177 | 205 | 223 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 18.8 | 14.4 | 0.4 | 4.9 |
| 経常利益 | 9.7 | 12.4 | 13.0 | 18.6 | 13.3 | 0.6 | 6.0 |
| 純利益 | 6.2 | 8.6 | 8.3 | 13.8 | 10.3 | 0.9 | 4.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 60.5 | 74.1 | 80.4 | 95.3 | 106 | 106 | 108 |
| 純資産 (自己資本) | 33.9 | 41.2 | 46.3 | 59.1 | 64.4 | 58.7 | 59.2 |
| 自己資本比率 (%) | 56.1 | 55.6 | 57.6 | 62.0 | 60.8 | 55.3 | 54.9 |
| 現金及び預金 | 25.9 | 31.2 | 41.4 | 52.3 | 44.8 | 37.8 | 40.2 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 10.4 | 9.7 | 18.4 | 16.5 | 14.0 | 5.9 | 7.3 |
| 投資CF | 0.0 | ▲0.6 | ▲0.6 | ▲1.0 | ▲11.7 | ▲1.0 | ▲0.5 |
| 財務CF | ▲3.9 | ▲3.8 | ▲7.5 | ▲4.7 | ▲9.8 | ▲11.9 | ▲4.5 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
32.98
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
7.2%
自己資本利益率
ROA
3.9%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
2,967人
平均年齢
30.0歳
平均勤続
4.1年
単体 平均年収
491万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
32.00円+1
配当性向
97.0%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
14
FY21
18
FY22
25
FY23
30
FY24
31
FY25
32
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。