株
株式会社アテクト
カブシキガイシャアテクト上場化学4241EDINET: E01066atect corporation
決算期: 03月期
業種: 化学
売上高 (FY25)
32.0億円
0.82%営業利益 (FY25)
0.8億円
24.62%経常利益 (FY25)
0.6億円
17.72%純利益 (FY25)
0.4億円
116.39%総資産
46.9億円
8.65%自己資本比率
36.6%
—ROE
2.3%
15.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
アテクトは滋賀県東近江市を拠点とする小型製造企業で、半導体資材事業(FPD向けスペーサーテープ)・衛生検査器材事業(シャーレ等の微生物検査器材)・PIM事業(粉末射出成形による自動車・産業機器向け高機能部品)の3セグメントを展開する。FY2025売上高は32億円(前期比+0.8%)と横ばい推移で、2019年以来7年間ほぼ30億円台での停滞が続く。営業利益は81百万円(+25%)と改善したが、PIM事業が営業損失145百万円を計上しており、衛生検査器材(営業利益134百万円)と半導体資材(同84百万円)の2事業が全体を支える構図となっている。中期経営計画VISION25/30では2025年度に売上40億円・営業利益5億円・営業利益率10%を掲げるが、現状との乖離は極めて大きい。PIM事業の自動車用ターボ部品がフル生産体制へ移行しつつあること、衛生検査器材事業が売上高過去最高を更新したことは明るい材料だが、原材料高・為替・米関税リスクが収益を圧迫しており、ROE2.3%と資本効率も低水準にある。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 衛生検査器材事業が売上高の約57%を占め、半導体資材事業35%・PIM事業7%が続く3事業構成である。
- 2顧客: 半導体資材はアジアのFPDメーカー、衛生検査器材は食品・外食業者、PIMは自動車・産業機器メーカーに供給する。
- 3価値提案: ニッチなスペーサーテープ・シャーレ・PIM部品において内製加工技術を持ち、中小規模ながら専門性で差別化する。
- 4コスト構造: PET・PSなど石油化学系原材料が主要コストで、原油・ナフサ価格変動の影響を直接受ける構造となっている。
Risks · リスク要因
- 1半導体資材の需要変動リスク: 液晶パネル在庫調整の影響で受注残が前期比70.5%まで減少し、米関税・中国景気次第で再悪化の懸念がある。
- 2原材料高騰リスク: PETフィルム・PS材など石油化学製品価格の高止まりが継続し、価格転嫁が遅れれば利益が直接圧迫される。
- 3PIM事業の損失拡大リスク: FY2025営業損失145百万円と前期(104百万円)から悪化しており、フル生産移行が遅延すれば赤字継続となる。
- 4特定販売先・拠点集中リスク: 主要顧客への売上集中と東近江市への生産拠点集中が重なり、天災・顧客戦略変更で業績が急変しうる。
Strengths · 強み
- 1スペーサーテープのニッチ優位: FPD製造工程用スペーサーテープは代替困難なニッチ品で、アジア顧客への直接供給実績を持つ。
- 2衛生検査器材の安定需要: 食品衛生法に基づく微生物検査需要は景気耐性が高く、FY2025売上高が創業以来過去最高を更新した。
- 3PIM技術の成長可能性: 金属・セラミック粉末射出成形技術を保有し、自動車電動化対応のセラミック系新製品開発を進めている。
- 43事業分散によるリスク低減: 半導体資材・食品衛生・自動車部品と需要サイクルの異なる3事業で単一事業依存リスクを軽減する。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1VISION25/30目標: 2025年度に売上高40億円・営業利益5億円・営業利益率10%を目指すが、現状32億円・81百万円と大幅な乖離がある。
- 2PIM事業の収益化: 自動車用ターボ部品のフル生産体制を次期以降に確立し、セラミック系新製品でEV・産業機器の成長市場を開拓する。
- 3新製品投入による成長: 簡易型微生物検出培地「aS-Medium」を投入し、FPD外分野へのスペーサーテープ展開も含め4大新製品戦略を推進する。
- 4ESG・人的資本: 女性管理職比率を2025年までに10%・2030年に50%、再エネ電力比率を2030年までに50%とする数値目標を設定している。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025増収増益: 売上高32億円(+0.8%)・営業利益81百万円(+25%)と増益も、経常利益64百万円は前期比18%減となった。
衛生検査器材が過去最高: 外食・インバウンド需要拡大で同事業売上高18.4億円(+0.4%)、営業利益134百万円(+69.4%)と大幅改善した。
PIM事業が創業以来最高更新も赤字拡大: 自動車ターボ部品量産再開で売上高2.13億円(+54.3%)の一方、営業損失は145百万円に悪化した。
現金残高急減: 現金及び現金同等物が前期末比227百万円減の295百万円となり、借入金返済619百万円が資金流出の主因となった。
02
業績推移
売上高
32億円▲0.8%FY25
営業利益
0.8億円▲24.6%FY25
純利益
0.4億円▲116.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 29.6 | 29.8 | 28.6 | 30.9 | 29.6 | 31.8 | 32.0 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 3.2 | 1.8 | 0.6 | 0.8 |
| 経常利益 | 1.9 | 1.3 | 1.9 | 3.5 | 1.9 | 0.8 | 0.6 |
| 純利益 | 1.3 | 0.4 | 0.7 | 1.7 | 1.6 | -2.4 | 0.4 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 53.6 | 53.4 | 57.4 | 57.9 | 56.5 | 51.3 | 46.9 |
| 純資産 (自己資本) | 16.7 | 16.3 | 17.2 | 19.0 | 20.1 | 17.6 | 17.1 |
| 自己資本比率 (%) | 31.1 | 30.5 | 30.0 | 32.8 | 35.7 | 34.4 | 36.6 |
| 現金及び預金 | 4.5 | 5.3 | 7.7 | 9.7 | 6.5 | 5.2 | 3.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 6.1 | 4.0 | 4.6 | 8.0 | 3.6 | 4.6 | 1.3 |
| 投資CF | ▲6.4 | ▲3.2 | ▲4.1 | ▲4.2 | ▲4.3 | ▲1.6 | ▲1.2 |
| 財務CF | ▲4.0 | ▲0.0 | 2.0 | ▲1.8 | ▲2.6 | ▲4.4 | ▲2.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
9.09
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
2.3%
自己資本利益率
ROA
0.9%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Others0.0兆0.3%0.00兆63.6%
PIM0.0兆6.7%▲0.00兆-68.1%
SanitarySurveyEquipment0.0兆57.5%0.00兆7.3%
SemiconductorMaterials0.0兆35.5%0.00兆7.5%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
59人
平均年齢
40.3歳
平均勤続
5.2年
単体 平均年収
495万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
10.00円
配当性向
-463.0%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
3
FY21
5
FY22
10
FY23
10
FY24
10
FY25
10
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。