リ
リケンＮＰＲ株式会社
リケンエヌピーアールカブシキガイシャ上場機械6209EDINET: E38761NPR-RIKEN CORPORATION
決算期: 03月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
1703億円
22.91%営業利益 (FY25)
118億円
34.72%経常利益 (FY25)
147億円
26.15%純利益 (FY25)
87.6億円
66.74%総資産
2190億円
0.51%自己資本比率
70.6%
—ROE
6.1%
12.60%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
リケンNPRは2023年10月に㈱リケンと日本ピストンリング㈱が経営統合して設立された共同持株会社であり、ピストンリングでグローバルNo.1サプライヤーの地位を持つ。主力の自動車・産業機械部品事業が売上の75%超を占め、焼結・樹脂・素形材・配管建設機材等の周辺事業が補完する構造である。FY2025は売上高1,703億円（前期比+22.9%）と大幅増収を達成したが、これは円安効果、㈱シンワバネス子会社化、および原材料価格上昇の顧客への価格転嫁が主因であり、営業利益は118億円（営業利益率6.9%）と収益性は依然として低水準にとどまる。第一次中期経営計画（2024-2026年度）では2026年度に売上高1,800億円・経常利益率9%以上・ROE8%以上を目標に掲げ、統合シナジー創出・事業ポートフォリオ改革（ネクストコア事業の育成）・株主還元強化（配当性向40%以上・総還元性向70%以上）を推進している。一方、売上の半分以上を占める乗用車エンジン向け部品は電動化の構造変化リスクにさらされており、半導体・電動化・医療機器等の非ICE領域への転換ペースが企業価値を左右する。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 自動車・産業機械部品事業が売上1,278億円（75%）を占め、配管建設機材187億円・その他263億円が補完する。
- 2顧客: 世界の自動車OEMや産業機械メーカーに内燃機関部品・焼結部品・樹脂部品・配管機材等を供給する。
- 3価値提案: ピストンリングでグローバルNo.1シェアを持ち、摩擦低減・燃費改善・耐久性向上の高機能部品を提供する。
- 4地域展開: 北米・欧州・アジア（インドネシア・中国・インド等）に生産・販売拠点を持ちグローバルに供給する。
Risks · リスク要因
- 1乗用車エンジン依存リスク: 売上の50%超が乗用ICE向けであり、BEV化が再加速した場合に需要が急減する構造リスクがある。
- 2米国関税政策変更リスク: 北米拠点における関税引き上げにより販売・製造コストが上昇し、業績への悪影響が顕在化する恐れがある。
- 3為替変動リスク: 円高方向への転換で海外売上・持分法利益が目減りし、FY2025の増収効果が逆回転する可能性がある。
- 4M&A・事業再編リスク: ネクストコア育成向けM&Aに伴うのれん・無形資産の減損が生じた場合、純利益を大きく毀損する恐れがある。
Strengths · 強み
- 1ピストンリングの世界No.1シェア: 長年の技術蓄積により競合の参入障壁が高く、主要OEMとの取引関係が安定している。
- 2統合シナジー効果: 旧リケンと旧NPRの生産・調達・技術を統合し、FY2025営業利益は前期比+39%と収益改善が加速している。
- 3多様な素材・製法技術: 焼結・樹脂・素形材・熱エンジニアリング等の技術を保有し、ネクストコア事業の基盤となっている。
- 4顧客への価格転嫁力: 原材料費高騰を顧客へ反映する交渉を進め、FY2025の収益改善に明確に貢献した実績がある。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中計最終年度2026年度目標: 売上高1,800億円・経常利益率9%以上・ROE8%以上を掲げ、統合シナジーと収益力強化で達成を目指す。
- 2事業ポートフォリオ改革: 熱エンジニアリング・EMC・電動化ユニット・医療機器等のネクストコア事業を中核事業へ育成する方針である。
- 3株主還元強化: 中計期間3年合計で配当性向40%以上・総還元性向70%以上・総額200億円（自己株取得100億円）を目標とする。
- 4ROIC経営とPBR改善: 政策保有株圧縮や資産効率向上でROEを株主資本コスト超に高め、PBR1倍以上の実現を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高1,703億円（+22.9%）: 円安効果・㈱シンワバネス子会社化・価格転嫁進展が主因で、前期比317億円増収となった。
営業利益118億円（+39.1%増）: 自動車・産業機械部品セグメントが牽引し、原価低減と価格転嫁が寄与して収益性が改善した。
減損損失が純利益を圧迫: 当期純利益は88億円にとどまり、ROE6.1%は中計目標の8%以上に届かない水準である。
2024年10月に環境経営統括部を新設: カーボンニュートラル・生物多様性・サーキュラーエコノミーへの対応を強化する体制を整備した。
02
業績推移
売上高
1,703億円▲22.9%FY25
営業利益
118億円▲34.7%FY25
純利益
87.6億円▼66.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|
| 売上高 | 1386 | 1703 |
| 売上原価 | — | — |
| 売上総利益 | — | — |
| 販管費 | — | — |
| 営業利益 | 87.6 | 118 |
| 経常利益 | 116 | 147 |
| 純利益 | 263 | 87.6 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|
| 総資産 | 2202 | 2190 |
| 純資産 (自己資本) | 1494 | 1547 |
| 自己資本比率 (%) | 67.9 | 70.6 |
| 現金及び預金 | 223 | 258 |
| 有利子負債 | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|
| 営業CF | 185 | 175 |
| 投資CF | ▲135 | ▲70.9 |
| 財務CF | ▲86.1 | ▲84.0 |
| FCF | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — |
| 減価償却費 | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
323.32
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
6.1%
自己資本利益率
ROA
4.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AutomobileIndustrialMachineryPartsBusiness0.1兆75.0%0.01兆7.1%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆14.1%0.00兆8.6%
PipingProductsProductsForConstructionBusiness0.0兆11.0%0.00兆6.4%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
378人
平均年齢
43.9歳
平均勤続
18.8年
単体 平均年収
771万円
連結従業員数 推移
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
175.00円+105
配当性向
130.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY24
70
FY25
175
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。