Ｔ
ＴＰＲ株式会社
ティーピーアールカブシキガイシャ上場機械6463EDINET: E01599TPR CO .,LTD.
決算期: 03月期
業種: 機械
売上高 (FY25)
1925億円
0.69%営業利益 (FY25)
112億円
10.47%経常利益 (FY25)
158億円
1.72%純利益 (FY25)
88.7億円
8.19%総資産
2918億円
0.58%自己資本比率
68.1%
—ROE
5.5%
0.10%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
TPR株式会社は、ピストンリング・シリンダライナ・バルブシートなどの内燃機関向けパワートレイン部品を主力とする自動車部品メーカーである。連結売上高1,925億円のうち、自動車外装部品を手がける子会社ファルテックグループが約41%（789億円）を占め、残る約59%をTPRグループ本体のパワートレイン・ゴム樹脂等が担う。地域別ではアジア（主に中国）が増収増益に貢献した一方、日本はOEM認証不正問題の余波、北米・欧州も販売不振で減収となり、全社では前年比0.7%減収・営業利益10.5%減と小幅な減益を余儀なくされた。純利益は投資有価証券売却益等により8.2%増の89億円を確保している。 中期的な構造課題は、主力の内燃機関部品が電動化の加速によって中長期的に縮小し得ることである。これに対し2024年4月スタートの26中期経営計画では、「パワートレイン分野の利益最大化」と「フロンティア分野（EV関連・ゴム樹脂・ナノ素材・自動車外装）の拡大」という両輪経営を掲げる。財務体質は自己資本比率55.8%、現金同等物607億円と健全だが、ROE5.5%は低水準にとどまり、収益性向上と新規事業の早期収益化が投資家からの注目点となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: パワートレイン部品（ピストンリング・シリンダライナ等）とファルテックの外装部品が売上1,925億円の2本柱を形成している。
- 2顧客: 世界の自動車OEMおよびエンジンメーカーに納入し、中国・北米・欧州など6極グローバル体制で安定供給している。
- 3価値提案: 内燃機関の熱効率向上・軽量化に貢献する高機能部品を開発し、HEV・PHEV・カーボンニュートラル燃料対応まで拡張している。
- 4コスト構造: 鋼材・銑鉄・希少金属等の原材料費と労務費が主要コストで、DX活用によるグローバル最適生産配分でコスト競争力を高めている。
Risks · リスク要因
- 1電動化移行リスク: 主力の内燃機関部品は、BEV普及が加速した場合に需要が構造的に縮小し、既存売上の大半に直接影響を及ぼす可能性がある。
- 2関税・地政学リスク: 米国新政権の関税政策や米中対立の激化は、製品・原材料の輸出入コスト増大とサプライチェーン再編を迫るリスクとなっている。
- 3原材料・労務費高騰: ステンレス鋼・希少金属・ナフサ価格の変動に加え、各国最低賃金引上げによるコスト増を販売価格に転嫁できない場合、利益率を圧迫する。
- 4フロンティア事業の不確実性: EV関連・ナノ素材等の新規事業はM&A・出資を含む投資段階にあり、想定収益が得られない場合にはのれん減損リスクが顕在化しうる。
Strengths · 強み
- 1技術蓄積: 80年超の内燃機関部品開発で培った知財・精密加工技術は、ピストンリング世界シェア上位を支える参入障壁となっている。
- 2地理的分散: 日本・中国・北米・欧州など世界6極に生産拠点を持ち、特定地域の需要変動を他地域でカバーできる体制を有している。
- 3財務健全性: 自己資本比率55.8%・現金607億円・CF対有利子負債比率1.5年と無借金に近い財務基盤が投資余力と危機耐性を支えている。
- 4ファルテック統合: 自動車外装・樹脂部品の子会社を持つことで内燃機関依存度を分散し、非パワートレイン売上を約4割に引き上げている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 126中計（2024-2026年）の両輪経営: パワートレイン分野の利益最大化とフロンティア分野の拡大を並行推進し、2040年の創立100周年超に向けた事業基盤を構築する。
- 2フロンティア分野への積極投資: ゴム・樹脂・EV関連・ナノ素材・自動車外装を重点領域に据え、M&AやスタートアップへのCVC出資でスピーディな事業化を目指す。
- 3DX・グローバル最適生産: RPAやデータ分析を活用した工場DXと、製品別・地域別・顧客別の生産配分最適化によりコスト構造を改善し収益力を向上させる。
- 42050年カーボンニュートラル: Scope3を含む全排出量の実質ゼロを長期目標とし、TCFDフレームワークに基づくシナリオ分析と環境配慮型製品開発を推進する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高1,925億円（前年比0.7%減）・営業利益112億円（同10.5%減）と小幅減益だったが、純利益は投資有価証券売却益等で89億円（同8.2%増）を確保した。
中国アジア増収が下支え: アジアセグメントは中国政府の買い替え支援策と円安効果で売上464億円（同13.0%増）・利益77億円（同10.0%増）と牽引役となった。
日本・北米は苦戦: 国内は認証不正問題の影響で売上494億円（同6.6%減）、北米は米系OEM不振でセグメント損失5億円と引き続き収益回復が課題となっている。
キャッシュポジション拡大: 期末現金同等物は607億円（前年比100億円増・+19.8%）に増加し、投資CFは設備投資抑制で前年比52.3%減の46億円支出にとどまった。
02
業績推移
売上高
1,925億円▼0.7%FY25
営業利益
112億円▼10.5%FY25
純利益
88.7億円▲8.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1926 | 1785 | 1520 | 1635 | 1786 | 1938 | 1925 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 107 | 68.6 | 125 | 112 |
| 経常利益 | 218 | 164 | 141 | 146 | 102 | 161 | 158 |
| 純利益 | 115 | 73.2 | 54.7 | 80.9 | 38.4 | 81.9 | 88.7 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 2323 | 2405 | 2441 | 2554 | 2647 | 2901 | 2918 |
| 純資産 (自己資本) | 1355 | 1390 | 1431 | 1598 | 1659 | 1896 | 1986 |
| 自己資本比率 (%) | 58.3 | 57.8 | 58.6 | 62.5 | 62.7 | 65.4 | 68.1 |
| 現金及び預金 | 370 | 467 | 419 | 402 | 446 | 507 | 608 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 248 | 215 | 163 | 199 | 211 | 244 | 217 |
| 投資CF | ▲143 | ▲104 | ▲93.8 | ▲134 | ▲146 | ▲96.1 | ▲45.8 |
| 財務CF | ▲98.2 | ▲11.3 | ▲114 | ▲104 | ▲39.2 | ▲105 | ▲99.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
263.72
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
5.5%
自己資本利益率
ROA
3.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Asia0.0兆15.2%0.01兆16.7%
FALTECGroup0.1兆25.8%0.00兆2.8%
Japan0.0兆16.1%0.00兆2.9%
NorthAmerica0.0兆5.0%▲0.00兆-3.8%
OtherRegions0.0兆0.8%0.00兆10.4%
TPRGroupExceptFALTECGroup0.1兆37.1%0.01兆7.8%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
809人
平均年齢
43.5歳
平均勤続
19.0年
単体 平均年収
748万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
150.00円+50
配当性向
44.0%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
90
FY21
65
FY22
87
FY23
88
FY24
100
FY25
150
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
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