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株式会社テクノメディカ
カブシキガイシャテクノメディカ上場電気機器6678EDINET: E02345Techno Medica Co., Ltd.
決算期: 03月期
業種: 電気機器
売上高 (FY25)
99.1億円
3.68%営業利益 (FY25)
13.0億円
29.35%経常利益 (FY25)
13.0億円
30.30%純利益 (FY25)
10.1億円
25.45%総資産
179億円
2.90%自己資本比率
80.2%
—ROE
7.1%
1.81%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
テクノメディカは、採血・検体管理業務の自動化に特化した医療機器メーカーである。主力の採血管準備装置・システムは国内2,500施設超に導入済みで累計シェア約90%を誇り、装置稼働に伴う消耗品売上（売上の57%）が安定的なストック収益を形成するビジネスモデルを持つ。FY2025（2025年3月期）は、国内大型案件の販売時期ずれ込みにより採血管準備装置・システム売上が前期比15.4%減と落ち込み、売上高は99億円（前期比3.7%減）、営業利益は13億円（同29.3%減）と中期計画目標を下回る結果となった。一方、消耗品等は前期比4.9%増、海外売上比率は13.8%（前期比+4.5pt）へ拡大しており、収益基盤の多角化は着実に進んでいる。自己資本比率80.2%・手元現金90億円超と財務健全性は高く、2023中期経営計画の最終年度（FY2026）に向けて売上110億円・営業利益18億円を目指す。国内市場の新規需要頭打ちリスクに対し、小型機開発や海外展開・セルフモニタリング製品などで成長余地を探る局面にある。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 装置売上36億円（37%）と消耗品等56億円（57%）の二層構造で、ストック性の高い消耗品が利益を下支えする。
- 2顧客: 国内2,500施設超の病院・検査機関が主顧客で、医療品卸経由の販売と海外代理店直販を併用する。
- 3価値提案: 採血管準備の自動化・RFID管理・検体搬送システムで医療現場の人手不足と業務効率化課題を解決する。
- 4コスト構造: 製造工程の大半を協力会社に委託し、自社は研究開発・品質管理・販売に経営資源を集中する。
Risks · リスク要因
- 1特定製品への売上依存: 採血管準備装置・システムと関連消耗品で総売上の約70%を占め、需要変動や代替技術の登場が業績に直結する。
- 2国内市場の新規需要頭打ち: 大規模病院向けシェアが約90%に達し、純新規需要の減少リスクと更新需要の先送りリスクが顕在化している。
- 3販売タイミング集中と変動リスク: 大型案件は2〜3年の営業期間を要し、下期・第4四半期偏重のため案件ずれが四半期業績を大きく左右する。
- 4法的規制・薬事リスク: 医療機器製造販売業許可（5年更新）の失効や薬機法改正により事業継続や製品承認が制約を受ける可能性がある。
Strengths · 強み
- 1国内市場独占的地位: 採血管準備装置の国内累計設置シェア約90%で、先行者優位と高い乗り換えコストが参入障壁を形成している。
- 2消耗品ストック収益: 装置導入済み施設からの消耗品需要は年率4〜5%成長が続き、景気変動に左右されにくい安定収益を生む。
- 3強固な財務基盤: 自己資本比率80.2%・現金90億円超を保有し、無借金に近い財務体質が積極的な研究開発投資を可能にする。
- 4先駆的技術・特許: バーコード自動貼付・RFID認識など採血管準備の核心技術で特許を保有し、製品差別化を維持している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 12023中期経営計画の数値目標: 3ヶ年累計売上308億円・営業利益45億円を掲げ、最終年度FY2026に売上110億円・営業利益率16.4%を目指す。
- 2国内市場の裾野拡大: 小型機「BC・ROBO7」等で小規模病院や入院病棟へターゲットを広げ、国内新規需要の減少を補完する計画である。
- 3海外展開の加速: 東南アジア・中南米・中国で代理店販売と台湾支店を活用し、海外売上比率13.8%のさらなる引き上げを図る。
- 4新規事業創出: セルフモニタリング製品など一般ユーザー向け製品の開発・販売と、研究開発費の積極投入で採血管以外の収益柱を育成する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績の大幅減益: 営業利益13億円（前期比29.3%減）と中計目標14億円を未達。国内大型案件の納期ずれが主因である。
海外が急回復: 採血管準備装置の海外売上が前期比156.2%増の約4億円となり、東南アジア・中国の大型受注で海外売上比率が13.8%へ拡大した。
消耗品の堅調成長: 消耗品等売上は前期比4.9%増の56億円で過去最高水準に迫り、消耗品価格改定も進みストック収益の底上げが続いている。
研究開発・人件費の増加: 販管費が前期比9.5%増の36億円に膨らみ、採血管準備装置の次世代開発投資と賃上げ対応が利益を圧迫した。
02
業績推移
売上高
99.1億円▼3.7%FY25
営業利益
13億円▼29.3%FY25
純利益
10.1億円▼25.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 93.3 | 98.1 | 90.4 | 97.0 | 93.7 | 103 | 99.1 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 18.6 | 16.5 | 18.4 | 13.0 |
| 経常利益 | 15.3 | 12.7 | 16.3 | 18.5 | 16.7 | 18.7 | 13.0 |
| 純利益 | 11.0 | 10.0 | 11.5 | 12.8 | 11.5 | 13.5 | 10.1 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 162 | 166 | 176 | 185 | 194 | 174 | 179 |
| 純資産 (自己資本) | 137 | 141 | 150 | 157 | 164 | 138 | 144 |
| 自己資本比率 (%) | 85.1 | 85.4 | 85.2 | 84.6 | 84.3 | 79.3 | 80.2 |
| 現金及び預金 | 72.0 | 73.1 | 75.7 | 115 | 118 | 85.9 | 90.6 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 7.0 | 12.7 | 8.3 | 20.6 | 8.9 | 11.4 | 9.8 |
| 投資CF | ▲2.5 | ▲5.5 | ▲1.5 | 24.9 | ▲1.6 | ▲1.0 | ▲0.3 |
| 財務CF | ▲3.9 | ▲6.0 | ▲4.2 | ▲6.0 | ▲5.0 | ▲42.1 | ▲4.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
145.08
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
7.1%
自己資本利益率
ROA
5.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
244人
平均年齢
41.1歳
平均勤続
11.2年
単体 平均年収
688万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
68.00円
配当性向
46.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
49
FY21
51
FY22
60
FY23
60
FY24
68
FY25
68
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。