株
株式会社識学
カブシキガイシャシキガク上場サービス業7049EDINET: E34634SHIKIGAKU.Co.,Ltd.
決算期: 02月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
53.7億円
11.16%営業利益 (FY25)
3.3億円
392.92%経常利益 (FY25)
3.6億円
421.62%純利益 (FY25)
4.3億円
535.71%総資産
49.0億円
7.35%自己資本比率
70.2%
—ROE
18.2%
18.15%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社識学は、独自の組織マネジメント理論「識学」を核とする組織コンサルティング会社である。2019年の13億円から2025年の54億円へと売上高を約4倍に拡大し、FY2025は前期比11.2%増の54億円・営業利益3.3億円を達成した。主力の組織コンサルティング事業が売上の87.6%を占め、1回完結型の「マネジメントコンサルティングサービス」(売上26.4億円)と継続課金型の「プラットフォームサービス」(同20.6億円、前年比18.7%増)の2本柱で構成される。プラットフォームサービスの拡大が収益安定化の鍵となっており、ROE18.2%・純利益4.3億円と収益性は大幅に改善している。一方でスポーツエンタテインメント事業(福島ファイヤーボンズ)・VCファンド事業・ハンズオン支援ファンド事業はいずれも営業赤字であり、コンサルティング事業の稼ぎで補填する構造となっている。識学理論の普及拡大とコンサルタント人材の確保・育成が最大の経営課題であり、B.PREMIERへの昇格を目指すバスケットボールチームへの投資継続もコスト負担として残る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 組織コンサルティング事業が売上の87.6%を占め、継続課金型プラットフォームサービスが前年比18.7%増で成長している。
- 2顧客: 国内企業の経営・管理者層を主要顧客とし、累計契約社数は4,686社に達している。
- 3価値提案: 独自理論「識学」による組織生産性向上を、コンサルタント訪問と継続的クラウド支援で提供している。
- 4コスト構造: コンサルタントの採用・育成コストが主体で、スポーツ事業・ファンド事業への先行投資が利益を圧迫している。
Risks · リスク要因
- 1コンサルタント依存リスク: サービス品質がコンサルタント個人のスキルに依存し、採用・育成が計画通りに進まない場合は成長が鈍化する。
- 2特定経営者への依存: 代表取締役・安藤広大と副社長・梶山啓介の2名に経営判断が集中しており、退任時の事業継続リスクがある。
- 3プラットフォーム事業の育成不確実性: 識学クラウドの契約社数が前年83社から39社へ大幅減少しており、SaaS収益基盤の拡大が遅れるリスクがある。
- 4非コア事業の赤字継続: スポーツ・VCファンド・ハンズオンファンドの3事業合計で約2億円の営業損失が発生し、財務を圧迫している。
Strengths · 強み
- 1独自理論の参入障壁: 「識学」を商標登録済みで、ノウハウ・マニュアル・育成体系を社内に内製化し模倣が困難である。
- 2継続課金モデルへの移行: プラットフォームサービスが売上20.6億円・前年比18.7%増と拡大し、収益の安定性が向上している。
- 3自社実践による信頼性: 識学を自社組織運営に全面適用しており、クライアントへの有用性証明と採用競争力の両立を図っている。
- 4累計顧客基盤: 4,686社の累計契約実績がリファレンスとして機能し、新規顧客獲得コストの低減に寄与している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1プラットフォームサービス拡大: 旗艦サービス「識学基本サービス」の拡販と顧客満足度向上で解約率を低下させ、ストック型収益基盤を強化する。
- 2販売チャネル多様化: 代理店・パートナー制度の拡充やM&A・事業承継分野との連携により、単独開拓困難なエリア・業界へ識学を普及させる。
- 3スポーツ事業のB.PREMIER参入: 新アリーナ「宝来屋ボンズアリーナ」を活用し、スポンサー収入拡大と行政連携でB.PREMIER参入基準の達成を目指す。
- 4ファンド事業の回収推進: 識学1号・2号ファンドおよび新進気鋭ファンドの投資先IPO支援を強化し、キャピタルゲインの回収を加速する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025黒字転換: 売上高54億円(前年比+11.2%)、営業利益3.3億円、純利益4.3億円を達成し、前期の営業損失1.1億円から大幅に改善した。
プラットフォームサービス高成長: 「識学基本サービスライト」の契約社数が309社から422社へ拡大し、プラットフォーム全体売上が18.7%増の20.6億円となった。
自己株式取得を実施: 財務活動でのキャッシュアウト3.2億円のうち1.99億円を自己株式取得に充当し、株主還元姿勢を示した。
VC・ファンド事業を積極展開: 新進気鋭スタートアップ投資事業有限責任組合が新たに8社へ出資、投資有価証券売却収入2億円を計上した。
02
業績推移
売上高
53.7億円▲11.2%FY25
営業利益
3.3億円▲392.9%FY25
純利益
4.3億円▲535.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 12.5 | 17.2 | 25.1 | 38.2 | 44.6 | 48.3 | 53.7 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 3.6 | -0.6 | -1.1 | 3.3 |
| 経常利益 | 2.3 | 2.8 | 2.0 | 3.5 | -0.7 | -1.1 | 3.6 |
| 純利益 | 1.6 | 1.8 | -0.4 | 2.3 | -2.5 | -1.0 | 4.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 10.1 | 16.0 | 23.9 | 40.9 | 47.3 | 45.6 | 49.0 |
| 純資産 (自己資本) | 6.9 | 9.9 | 11.4 | 27.3 | 29.6 | 30.9 | 34.4 |
| 自己資本比率 (%) | 68.7 | 61.7 | 47.6 | 66.8 | 62.7 | 67.7 | 70.2 |
| 現金及び預金 | 8.7 | 10.1 | 12.4 | 26.3 | 26.4 | 23.5 | 23.1 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 2.2 | 1.7 | 1.8 | 4.7 | ▲9.4 | ▲1.7 | 1.7 |
| 投資CF | ▲0.0 | ▲4.6 | ▲3.0 | ▲0.7 | ▲1.5 | ▲0.2 | 1.1 |
| 財務CF | 3.8 | 4.2 | 3.1 | 9.8 | 11.0 | ▲0.9 | ▲3.2 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
50.06
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
18.2%
自己資本利益率
ROA
8.7%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
OrganizationConsultingBusiness0.0兆87.6%0.00兆11.2%
SportsentertainmentBusiness0.0兆11.4%▲0.00兆-11.0%
VCFund0.0兆1.0%▲0.00兆-200.0%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
227人
平均年齢
37.5歳
平均勤続
3.1年
単体 平均年収
49,184万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。