フ
フジオーゼックス株式会社
フジオーゼックスカブシキカイシャ上場輸送用機器7299EDINET: E02225FUJI OOZX Inc.
決算期: 03月期
業種: 輸送用機器
売上高 (FY25)
255億円
9.25%営業利益 (FY25)
26.2億円
60.79%経常利益 (FY25)
23.4億円
21.37%純利益 (FY25)
15.5億円
19.89%総資産
370億円
1.39%自己資本比率
83.6%
—ROE
5.2%
1.60%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
フジオーゼックスは静岡県を拠点とするエンジンバルブ専門メーカーで、日産・トヨタ・スズキ等の主要自動車メーカーに供給する国内屈指のサプライヤーである。FY2025は売上高255億円(前期比+9.2%)、営業利益26億円(営業利益率10%)と2026中期経営計画の数値目標を概ね達成した。国内販売は新規受注獲得で+4.5%、北米向け新規受注の納入開始により海外販売は+21.6%と拡大が続いた。一方、メキシコ子会社の繰延税金資産がドル高ペソ安で目減りした影響で純利益は前期比-385百万円の15億円にとどまり、ROEは5.2%と資本効率面での課題が残る。 中長期では、EVシフトの減速・停滞を追い風にHV向け需要を取り込みながら「The Best Survivor」戦略を推進し、エンジンバルブのグローバルシェアを現状8%から2030年に12%へ引き上げる計画だ。同時にM&Aを活用した新規事業(FA精密部品・セパレータフィルム等)の拡大を進め、2030年に新規事業売上100億円体制の確立を目指している。純資産3,097億円・自己資本比率は高水準で財務健全性は高いが、エンジン部品への依存度が高く、EV普及加速時の収益構造転換が最大の経営課題である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: エンジンバルブ等の自動車部品製造事業が売上高255億円の約96.7%を占め、残りをFA精密部品等の新規事業が補完する。
- 2顧客: 日産(13.7%)・トヨタ(7.2%)・スズキ(5.7%)等の日系大手OEMを中心に国内外へ供給する。
- 3価値提案: PQCD(生産性・品質・コスト・納期)の世界最高水準体制と高機能エンジンバルブ開発で燃費向上ニーズに応える。
- 4コスト構造: 固定費圧縮と売価転嫁(サーチャージ制度)を組み合わせ、営業利益率10%の安定維持を実現している。
Risks · リスク要因
- 1EV普及が本格化した場合、売上の約97%を占めるエンジン部品事業が構造的に縮小し、収益基盤が大幅に毀損するリスクがある。
- 2鋼材価格・エネルギーコストの高騰と米国関税引き上げが重なった場合、サーチャージ転嫁の遅れが利益率を圧迫する恐れがある。
- 3メキシコを含む海外子会社は設立・子会社化から10年以内のものが多く、経営・資金繰りが不安定化した場合にグループ全体へ波及するリスクがある。
- 4主要国内生産拠点が静岡県西部(南海トラフ防災強化地域)に集中しており、大規模地震発生時の生産停止リスクが高い。
Strengths · 強み
- 1グローバルシェア8%を持つエンジンバルブ専業メーカーとして、競合撤退が進む市場で残存者利益を享受できる立場にある。
- 2北米向け新規受注納入開始により海外売上が前期比+21.6%と急拡大し、地理的分散が進展している。
- 3IATF16949認証取得(2018年)に基づく品質管理体制と月次品質会議により、主要OEMからの信頼を維持している。
- 4自己資本比率が高く現金64億円を保有し、M&A投資や設備増強を外部借入に依存せず実行できる財務基盤がある。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 12030年目標「The Best Survivor」: エンジンバルブのグローバルシェアを現状8%から12%に拡大し残存者利益を最大化する。
- 2新規事業で2030年までに売上高100億円体制を確立するため、M&Aを継続的に実施(2023年・2024年に各1社を子会社化済み)する。
- 32030年度にCO2排出量を2013年度比50%削減する目標を掲げ、太陽光発電拡大と省エネ投資を全グループで推進する。
- 4株主還元は総還元性向40%・株主資本配当率1.7%を目安とし、資本コストを意識した経営で企業価値向上を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高255億円(前期比+9.2%)、営業利益26億円(+989百万円増)と増収増益を達成し、中期計画の利益率10%目標を達成した。
北米向け新規受注の納入開始でトヨタ モーター ノース アメリカ向け売上が前期比約9倍の18億円に急拡大した。
2024年7月に株式会社ピーアンドエムを子会社化し、M&A戦略を継続。のれんが276百万円増加した。
メキシコ子会社の繰延税金資産がドル高ペソ安により減少し法人税等調整額(損)を計上、純利益は前期比-385百万円の15億円に減益となった。
02
業績推移
売上高
255億円▲9.2%FY25
営業利益
26.2億円▲60.8%FY25
純利益
15.5億円▼19.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 232 | 228 | 191 | 223 | 216 | 234 | 255 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 15.7 | 8.7 | 16.3 | 26.2 |
| 経常利益 | 9.4 | 6.7 | 8.3 | 17.8 | 10.5 | 19.3 | 23.4 |
| 純利益 | 6.2 | 3.9 | 6.1 | 9.8 | 6.0 | 19.3 | 15.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 350 | 372 | 360 | 347 | 342 | 365 | 370 |
| 純資産 (自己資本) | 257 | 257 | 257 | 274 | 279 | 301 | 310 |
| 自己資本比率 (%) | 73.6 | 69.1 | 71.6 | 78.9 | 81.4 | 82.5 | 83.6 |
| 現金及び預金 | 32.6 | 31.1 | 53.9 | 55.7 | 55.0 | 70.8 | 64.4 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 20.2 | 18.1 | 40.9 | 39.5 | 26.9 | 42.3 | 28.9 |
| 投資CF | ▲49.4 | ▲50.3 | ▲6.6 | ▲5.0 | ▲15.9 | ▲15.8 | ▲26.5 |
| 財務CF | 4.2 | 30.9 | ▲11.3 | ▲34.6 | ▲11.9 | ▲12.8 | ▲8.5 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
151.54
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
5.2%
自己資本利益率
ROA
4.2%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AutomobileComponentManufacturing0.0兆96.7%0.00兆11.1%
その他0.0兆3.3%▲0.00兆-14.3%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
550人
平均年齢
39.7歳
平均勤続
15.7年
単体 平均年収
670万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
72.00円-278
配当性向
20.2%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
170
FY21
65
FY22
195
FY23
195
FY24
350
FY25
72
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。