株
株式会社大和
カブシキガイシャダイワ上場小売業8247EDINET: E03025決算期: 02月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
164億円
0.62%営業利益 (FY25)
2.0億円
11.71%経常利益 (FY25)
1.4億円
49.82%純利益 (FY25)
1.9億円
70.40%総資産
274億円
0.72%自己資本比率
19.5%
—ROE
3.9%
12.36%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社大和は、石川県金沢市の香林坊店と富山店を中核に百貨店業を展開する北陸地盤の地方百貨店グループである。百貨店業が売上高の約85%を占め、ホテル業・出版業・飲食業・印刷業を傘下に持つ多角化構造をとる。売上高は2019年の456億円から収益認識基準の変更（消化仕入の純額計上）や事業環境悪化を経て、FY2025には164億円まで縮小しており、規模感の著しい低下が目立つ。FY2025の業績は売上高164億円（前年比-0.6%）、営業利益2億円（-11.9%）、経常利益1億円（-49.8%）、純利益2億円（-70.5%）と減益基調が続いており、ROEは3.9%にとどまる。一方、総額売上高ベースでは僅かながら増収となっており、実需は底堅いとも読める。北陸新幹線延伸効果やインバウンド取込みへの期待はあるものの、大都市圏への消費流出・節約志向・コスト増が重なり、地方百貨店としての構造的逆風は続く。情報システム更新など将来投資による償却費増加が利益を圧迫しており、ローコスト運営と顧客深耕の両立が喫緊の課題となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 百貨店業が売上高の約85%（140億円）を占め、ホテル業12億円・出版業7億円・飲食業3億円が補完する。
- 2顧客: 石川・富山地区の地域住民を主要顧客とし、プライマリーカードゴールドを通じた上質顧客層の深耕を推進する。
- 3価値提案: 地域初出店ブランドや人気催事など「他社に真似できない品揃えと企画」で差別化し、文化性と本物志向を訴求する。
- 4コスト構造: 販管費が84億円超と売上高の約51%を占め、情報システム更新に伴う償却費増加が利益を圧迫している。
Risks · リスク要因
- 1消費環境の構造的悪化: 地方都市では大都市圏のインバウンド恩恵が薄く、節約志向と大都市への消費流出が売上を継続的に圧迫するリスクがある。
- 2自然災害リスク: 能登半島地震の影響で既に設備被害が発生しており、石川・富山に集中した店舗網が次の大規模災害で営業停止となるリスクがある。
- 3コスト増と利益余力の乏しさ: エネルギー・物流費高騰に加え、情報システム更新の償却費増が重なり、わずか2億円の営業利益が容易に消失するリスクがある。
- 4顧客情報漏洩・法的規制: 個人情報の不測の漏洩や大規模小売店舗立地法等への対応不備が損害賠償・信用失墜につながるリスクがある。
Strengths · 強み
- 1地域初出店の優位性: 「ジョーマローンロンドン」や「匠大塚」など北陸・富山初のブランドを先行導入し、競合差別化を図っている。
- 2顧客基盤の厚み: ダイワプライマリーカードゴールドを活用した上質顧客層との長期関係が安定した集客力を支えている。
- 3多角化による収益補完: ホテル業がFY2025に売上+13.4%・損失幅大幅縮小と回復し、百貨店業の収益変動を補完する構造がある。
- 4地元密着の企画力: 地元作家展や物産催事など地域文化と連動した企画で固定客を獲得し、代替困難な集客力を有している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1顧客深耕と次世代獲得: プライマリーカードゴールドで上質顧客を囲い込みつつ、SNS活用やPOPUPストア等で次世代顧客の取り込みを推進する。
- 2エリア・チャネル拡大: 外商を中心に福井県へのエリア拡大を図るとともに、ECビジネスの商品開発力・情報発信力を強化し販路を広げる。
- 3成長事業への投資: 高級家具・インテリア需要の取込みと人材派遣・販売代行業の活動領域拡大で百貨店以外の収益柱を育成する。
- 4ローコスト運営: FY2025目標は営業利益3億2千万円で、光熱費・物流費対策とデジタル化促進による人時生産性向上で費用構造を改善する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績は経常利益1億4千万円（前年比-49.8%）と大幅減益で、情報システム更新の償却費増加と一過性の利益押し上げ要因消滅が主因である。
純利益は1億9千万円（前年比-70.5%）まで落ち込んだが、投資有価証券売却益7千万円・受取保険金2千万円等の特別利益が下支えした。
ホテル業は売上高12億5千万円（+13.4%）に回復し、経常損失を1億3千万円から3千6百万円へ大幅に圧縮するなど改善が顕著であった。
香林坊店に北陸初の「ジョーマローンロンドン」を導入し、富山店には富山初の高級家具「匠大塚」を開設するなど地域初出店施策を連続実施した。
02
業績推移
売上高
164億円▼0.6%FY25
営業利益
2億円▼11.7%FY25
純利益
1.9億円▼70.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 456 | 437 | 339 | 377 | 159 | 165 | 164 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -4.1 | 1.0 | 2.2 | 2.0 |
| 経常利益 | 3.1 | 3.4 | -6.2 | -2.8 | 1.4 | 2.8 | 1.4 |
| 純利益 | -47.5 | 5.7 | -4.1 | -3.0 | 0.7 | 6.5 | 1.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 282 | 274 | 281 | 267 | 271 | 276 | 274 |
| 純資産 (自己資本) | 33.3 | 37.3 | 31.8 | 29.8 | 35.3 | 44.8 | 53.3 |
| 自己資本比率 (%) | 11.8 | 13.6 | 11.3 | 11.1 | 13.0 | 16.2 | 19.5 |
| 現金及び預金 | 16.6 | 16.6 | 24.3 | 19.9 | 23.3 | 23.1 | 19.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 8.9 | 7.8 | 14.0 | ▲7.0 | 5.7 | 4.1 | 6.7 |
| 投資CF | ▲1.6 | ▲4.6 | ▲8.6 | ▲1.5 | ▲1.0 | ▲2.0 | ▲2.7 |
| 財務CF | ▲9.3 | ▲3.1 | 2.4 | 4.1 | ▲1.3 | ▲2.3 | ▲8.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
34.33
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
3.9%
自己資本利益率
ROA
0.7%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比
DepartmentStoreBusiness0.0兆85.2%
FoodAndBeverageBusiness0.0兆2.1%
HotelTrade0.0兆7.0%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.2%
PrintingBusiness0.0兆1.3%
PublishingIndustry0.0兆4.3%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
392人
平均年齢
46.9歳
平均勤続
18.3年
単体 平均年収
396万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。