株
株式会社エムティーアイ
カブシキガイシャエムティーアイ上場情報・通信業9438EDINET: E05049MTI Ltd.
決算期: 09月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
299億円
8.10%営業利益 (FY25)
29.5億円
23.06%経常利益 (FY25)
30.3億円
7.07%純利益 (FY25)
34.0億円
43.99%総資産
333億円
12.34%自己資本比率
67.3%
—ROE
20.1%
4.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
エムティーアイは、スマートフォン向け月額課金コンテンツ(有料会員324万人)を主軸に、医療・ヘルスケアDXおよび学校DXへ事業領域を拡張する国内ITサービス企業である。売上構成はコンテンツ事業58%・ヘルスケア事業22%・学校DX事業6%・その他14%で、コンテンツ事業が生み出す安定キャッシュをヘルスケア・学校DXへ再投資する「カウコア補完型」のポートフォリオ戦略を採用している。NTTドコモ・KDDIへの販売依存度が合計で約46%と高い一方、クラウド薬歴(導入3,811店舗)や校務支援システム「BLEND」(累計1,067校)など自社起点のストック型収益源が急拡大しており、事業構造の多様化が着実に進んでいる。FY2025は売上高299億円(前期比+8.1%)・営業利益29億円(同+23.1%)・純利益34億円(同+44.0%)と全面増益を達成し、ROEは20.1%に達した。中長期的には売上成長率と営業利益率の双方を継続改善させつつ、総還元性向35%を目安に株主還元を維持する方針である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 月額課金のコンテンツ事業(売上173億円)が全体の約58%を占め、安定したストック収益を提供する。
- 2顧客: キャリアショップ経由の個人ユーザー、調剤薬局・病院・自治体・学校法人等のBtoB顧客に幅広く対応する。
- 3価値提案: コンテンツ収益を原資にヘルスケアDX・学校DXへ先行投資し、月額課金型の複数収益柱を構築する。
- 4コスト構造: ソフトウエア開発・広告宣伝費が主要費目で、AI駆動開発による開発効率化でコスト抑制を目指す。
Risks · リスク要因
- 1キャリア依存リスク: NTTドコモ・KDDI2社合計の売上比率が約46%に上り、両社の戦略変更や契約終了が業績に直撃する。
- 2コンテンツ事業縮小リスク: スマホコンテンツ市場の構造的縮小により有料会員数が横ばいで推移し、主力収益源の漸減が継続する可能性がある。
- 3ヘルスケア規制リスク: 医療法・薬機法等の法改正や診療報酬改定が顧客の行動を変容させ、クラウド薬歴等の普及計画が狂うリスクがある。
- 4情報セキュリティリスク: 医療・教育分野の機密個人情報を大量に扱うため、サイバー攻撃や情報漏洩が発生した場合の信用毀損リスクが甚大である。
Strengths · 強み
- 1キャリア連携網: NTTドコモ・KDDIとの長期販売関係により全国キャリアショップを低コストで獲得チャネルとして活用できる。
- 2ヘルスケアDX基盤: クラウド薬歴が2025年9月末時点で3,811店舗に導入済みであり、スイッチングコストの高いストック収益を形成している。
- 3学校DX急成長: 校務支援システム「BLEND」が累計1,067校に達し、学校DX事業の営業利益は前期赤字から5.5億円黒字へ急転換した。
- 4財務健全性: 自己資本比率55.2%・現金178億円を保有し、成長投資と株主還元を両立できる無借金同然の財務基盤を持つ。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1ヘルスケアDX拡大: クラウド薬歴・母子手帳アプリ・子育てDXを統合した共通データ基盤を整備し、医療機関・自治体向けストック収益を拡充する。
- 2学校DX深耕: 「BLEND」の導入校を継続拡大し、公立学校への展開を加速することで2026年9月期以降の収益安定化を目指す。
- 3AI駆動開発の推進: 開発全工程へのAI活用で品質向上とリードタイム短縮を実現し、国内AIシステム市場(2029年予測約3.9兆円)での競争力を強化する。
- 4株主還元維持: 中期的に総還元性向35%を目安とし、純利益成長に連動した配当増額を継続する方針を堅持する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高299億円(前期比+8.1%)・営業利益29億円(同+23.1%)・純利益34億円(同+44.0%)と計画を上回る全面増益を達成した。
ヘルスケア事業売上が67億円(同+21.8%)と急伸した一方、先行開発費増加で営業損失0.8億円に転落し、収益化の遅れが課題として浮上した。
学校DX事業は売上19億円(同+53.3%)・営業利益5.5億円と黒字転換し、「BLEND」累計導入校が1,067校に達する成長加速を確認した。
2019年・2020年9月期分の消費税還付が確定し特別利益として計上されたため、純利益が2度にわたり上方修正(2025年5月・8月)された。
02
業績推移
売上高
299億円▲8.1%FY25
営業利益
29.5億円▲23.1%FY25
純利益
34億円▲44.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 271 | 261 | 257 | 265 | 268 | 277 | 299 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 8.7 | 3.0 | 23.9 | 29.5 |
| 経常利益 | 31.3 | 20.8 | 13.7 | 4.9 | 4.6 | 28.3 | 30.3 |
| 純利益 | 15.1 | 5.1 | -11.6 | -9.3 | 7.5 | 23.6 | 34.0 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 275 | 305 | 319 | 293 | 292 | 297 | 333 |
| 純資産 (自己資本) | 218 | 215 | 212 | 179 | 176 | 191 | 224 |
| 自己資本比率 (%) | 79.3 | 70.4 | 66.6 | 61.1 | 60.3 | 64.5 | 67.3 |
| 現金及び預金 | 124 | 134 | 155 | 121 | 137 | 148 | 178 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 40.1 | 32.9 | 35.2 | ▲13.9 | 47.6 | 41.3 | 56.6 |
| 投資CF | ▲36.1 | ▲48.1 | ▲20.0 | ▲24.6 | ▲13.5 | ▲13.7 | ▲17.1 |
| 財務CF | 15.3 | 24.5 | 6.5 | 3.4 | ▲17.8 | ▲16.4 | ▲9.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
61.62
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
20.1%
自己資本利益率
ROA
10.2%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ContentBusiness0.0兆57.1%0.00兆25.0%
HealthcareBusiness0.0兆22.3%▲0.00兆-1.2%
OtherBusiness0.0兆14.3%0.00兆22.2%
SchoolDXBusiness0.0兆6.3%0.00兆29.1%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
769人
平均年齢
40.4歳
平均勤続
9.1年
単体 平均年収
661万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
28.00円+3
配当性向
34.6%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
24
FY21
24
FY22
24
FY23
24
FY24
25
FY25
28
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。