株
株式会社ニッスイ
カブシキガイシャニッスイ上場水産・農林業1332EDINET: E00014Nissui Corporation
決算期: 03月期
業種: 水産・農林業
売上高 (FY25)
8861億円
6.59%営業利益 (FY25)
318億円
7.13%経常利益 (FY25)
353億円
10.44%純利益 (FY25)
254億円
6.42%総資産
6349億円
4.70%自己資本比率
45.0%
—ROE
9.7%
0.59%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ニッスイは創業110年以上の水産総合商社で、漁撈・養殖から加工・販売まで統合したバリューチェーンを保有する。FY2025は売上高8,861億円(過去最高)、営業利益318億円、純利益254億円を記録し、6期連続増収。水産事業(3,641億円)と食品事業(4,711億円)が主軸で、北米・欧州でのグローバル展開を加速している。長期ビジョン「GOOD FOODS 2030」では、海外売上比率50%・売上1兆円・営業利益500億円の達成を目標。人的資本・ブランディング・DXを重点領域に、サステナビリティ基点の事業ポートフォリオ再構築を推進している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1事業セグメント: 水産事業(3,641億円)、食品事業(4,711億円)、ファイン事業(158億円)、物流事業(165億円)で構成。水産物の調達から加工・販売まで垂直統合。
- 2収益構造: 国内マーケット中心から海外展開へシフト。FY2025海外売上比率は約37%。北米・欧州の冷凍食品・水産加工が成長牽引。
- 3原材料調達: 自社漁撈船団、南米・北米の養殖拠点、グローバル調達ネットワークで安定供給を実現。産地分散化とレジリエンス強化に注力。
- 4顧客基盤: 家庭用冷凍食品・チルド食品、業務用外食向け、医薬品原料の多角顧客構成。SCI社への売上比率は11.7%で適度に分散。
Risks · リスク要因
- 1気候変動・海洋環境リスク: 海水温上昇による漁獲量減少・養殖斃死増加。FY2025で南米・日本の養殖減益。原材料調達コスト急上昇と供給不安定化の脅威。
- 2北米事業の不振長期化: 北米水産加工事業が複数期減益継続。人件費上昇・競争激化で黒字化に時間を要する可能性。
- 3為替変動リスク: 海外売上比率37%で、ドル円相場の大幅変動が業績に直結。円安メリット終焉時の減益リスク。
- 4規制・コンプライアンスリスク: 水産物の持続可能性規制強化(EU・MSC認証等)、サプライチェーン人権デューディリジェンス義務化への対応コスト増加。
Strengths · 強み
- 1垂直統合バリューチェーン: 漁撈・養殖から加工・販売まで自社保有し、原材料確保と品質管理で高い競争優位を実現している。
- 2グローバルネットワーク: 北米・欧州・アジア・南米に生産拠点・販売網を展開。FY2025増収の約70%は海外事業による寄与度。
- 3ブランド力と流通力: チルド食品「おにぎり・サラダ」、冷凍食品で圧倒的シェア。コンビニ・小売とのリレーション強固。
- 4研究開発・技術力: 110年の歴史で蓄積した生産技術、品質保証力。EPA・DHA等機能性素材でニッチリード。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1グローバル売上比率50%達成: 北米・欧州での事業規模拡大加速。水産フライに次ぐ第二の柱育成。2025-2027年で1,500億円程度投資計画。
- 2ポートフォリオ最適化: ROIC評価基準で事業構成を再編。ファインケミカル・医薬品原料事業の差別化と成長加速。
- 3デジタル変革(DX): 全体最適志向のDXで業務効率化、製品・サービス・働き方革新を推進。データドリブン経営強化。
- 4サステナビリティ基点の競争力構築: 2030年CO2排出量30%削減、水産物持続可能性向上、人的資本強化。環境価値・社会価値創造で付加価値向上。
Recent Highlights · 直近の動向
売上高過去最高8,861億円更新: 前期比+6.6%(+547億円)。海外事業・チルド事業の好調が牽引。6期連続増収を達成。
営業利益318億円、純利益254億円: 前期比+2.1%(営業利益)、+6.4%(純利益)。物流事業の価格改定と新センター開業が利益上昇寄与。
チルド事業の成長: グルメデリカ統合(2023年7月)に加え、おにぎり・サラダ販売が堅調。人流回復とコンビニ販促が奏功。
北米加工事業の苦戦継続: 人件費上昇・スケソウダラ販売価格低迷で減益。構造改善が中期課題として重要。
02
業績推移
売上高
8,861億円▲6.6%FY25
営業利益
318億円▲7.1%FY25
純利益
254億円▲6.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 7121 | 6900 | 6150 | 6937 | 7682 | 8314 | 8861 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 271 | 245 | 297 | 318 |
| 経常利益 | 254 | 258 | 227 | 324 | 278 | 320 | 353 |
| 純利益 | 154 | 148 | 144 | 173 | 212 | 239 | 254 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 4779 | 4915 | 4755 | 5057 | 5490 | 6064 | 6349 |
| 純資産 (自己資本) | 1662 | 1723 | 1878 | 2086 | 2206 | 2573 | 2859 |
| 自己資本比率 (%) | 34.8 | 35.1 | 39.5 | 41.2 | 40.2 | 42.4 | 45.0 |
| 現金及び預金 | 162 | 316 | 148 | 157 | 142 | 195 | 187 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 247 | 188 | 459 | 291 | 34.0 | 545 | 404 |
| 投資CF | ▲168 | ▲294 | ▲180 | ▲173 | ▲226 | ▲377 | ▲304 |
| 財務CF | ▲160 | 259 | ▲448 | ▲113 | 174 | ▲124 | ▲115 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
81.66
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
9.7%
自己資本利益率
ROA
4.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Fine0.0兆1.8%0.00兆5.6%
Grocery0.5兆53.2%0.03兆6.1%
Logistics0.0兆1.9%0.00兆17.2%
MarineProducts0.4兆41.1%0.01兆2.3%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆2.1%0.00兆5.0%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
1,505人
平均年齢
43.1歳
平均勤続
16.4年
単体 平均年収
836万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
40.00円+6
配当性向
59.4%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
13
FY21
14
FY22
20
FY23
26
FY24
34
FY25
40
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。