株
株式会社ＶＲＡＩＮ Ｓｏｌｕｔｉｏｎ
カブシキガイシャヴレインソリューション上場情報・通信業135AEDINET: E39382VRAIN Solution, Inc.
決算期: 02月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
21.5億円
52.02%営業利益 (FY25)
6.0億円
17.13%経常利益 (FY25)
6.0億円
19.96%純利益 (FY25)
4.3億円
28.79%総資産
18.7億円
29.24%自己資本比率
75.9%
—ROE
35.1%
25.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社VRAIN Solution は、製造業の労働集約的な品質検査業務を自動化するAI画像検査システム「Phoenix Vision/Eye」と、生産工程全体の自動化を支援するDXコンサルティングサービスを提供する企業である。FY2021 の 1 億円から FY2025 の 21 億円へ 5 年で 21 倍成長を遂行。営業利益率 27.7%、ROE 35.1% の高採算性を示す。国内製造業 11 万社のうち取引先は約 233 社 (シェア 0.2%) で、拡大余地が極めて大きい。今後は同一顧客への複数ライン導入、別工場への横展開、新ソリューション開発による取引重層化を戦略とし、2026～2028 年中期で継続的な二桁成長を目指す。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: AI システム販売が売上の 83.5% を占め (1,789 百万円)、DX コンサルティング 16.6% (355 百万円) が補完する構成。
- 2顧客: 自動車・食品・機械部品等の製造業 233 社に対し、企画から導入・稼働まで一貫してワンストップサービスを提供する。
- 3価値提案: カメラ・センサ・検査装置一式の提案と AI による品質検査自動化で、顧客の労働生産性向上と部材ロス削減を実現。
- 4ビジネスモデル: 初期導入案件で顧客課題を把握し、複数ラインへの拡大や他工程自動化へのコンサルティングで継続的に取引を重層化する。
Risks · リスク要因
- 1人材確保と定着: 優秀な営業・技術者の採用市場競争激化、退職者発生により、持続的成長に必要な人材確保が不確定。技術者の個人依存性も高い。
- 2市場成長シナリオの不確実性: 製造業 DX 投資が想定以上に停滞すれば、市場全体の成長ペースが鈍化。顧客のデジタル人材不足が導入を阻害する可能性。
- 3競争激化と技術革新: 資金力・ブランド力を持つ大手企業の参入や、AI 等の急速な技術革新により、当社の競争優位性が毀損される可能性を認識。
- 4取引先依存と納期変動: 東海漬物が売上の 11.6% を占め、顧客事業環境の変化による取引停止リスク。検査装置の仕様変更や生産優先により、納期・売上計上時期が変動する可能性。
Strengths · 強み
- 1市場ポジション: 製造業 DX 市場 (2027 年予測 1.98 兆円) で、AI 画像検査と DX コンサルティングのワンストップ対応が競争優位。実績ベース営業で業界横断的認知を確保。
- 2成長性と収益性: 過去 5 年で年平均売上成長率 120% を超え、営業利益率 27.7%・ROE 35.1% の極めて高い収益構造を実現。同一顧客の重層化により受注残高 389 百万円を確保。
- 3顧客基盤の質: 累計取引社数 233 社で、継続顧客売上高 852 百万円 (全体の 39.7%) と高い継続率を示す。大型顧客である東海漬物 (売上比 11.6%) の他、新規業界での導入実績を積み増す。
- 4技術・人材: 専門性の高い技術者 (取締役技術開発部長等) と営業人材を保有。製造業知見と最新 AI 技術を組み合わせたソリューション開発体制を構築。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1顧客の深掘り拡大: 既存顧客への複数ライン導入を推進し、別工程の自動化支援も組み合わせることで、同一顧客からの継続受注を拡大。受注残高 389 百万円を活用。
- 2新規ソリューション開発と次世代機: 既存製品 (Phoenix Vision/Eye) の汎用性向上と次世代機 (Phoenix Edge) の開発を加速。顧客課題から汎用化可能な領域を見定めて新機能追加。
- 3営業体制・地域展開の強化: 国内支社の展開を進めるとともに、海外工場への本格的なサービス展開を検討。製造業 11 万社のうち 0.2% しか未開拓であり、2026～2028 年で継続成長を目指す。
- 4内部管理体制とコンプライアンス: 事業拡大に伴う役職員数増加に対応し、コンプライアンス関連規程の充実、内部監査・監視体制を強化。持続的成長基盤を構築。
Recent Highlights · 直近の動向
高い成長と利益: FY2025 売上 21 億円 (前年比 +52.0%)、営業利益 6 億円 (営業利益率 27.7%)、純利益 4 億円 (ROE 35.1%)。直近 5 年で 21 倍成長を達成。
顧客基盤の拡大: 累計取引社数が 233 社に到達、継続顧客売上高 852 百万円 (全体の 39.7% 占有)。新規業界での導入実績を積み上げながらリピート率が高い。
営業・技術体制強化と採用: 営業所新設を含む営業体制強化を推進。優秀な営業・技術人材の採用活動を積極展開し、組織体制を拡充。
受注残高と次期成長基盤: FY2025 末の受注残高 389 百万円 (前年比 +27.9%)。大型案件の受注集中により、期末にかけて未払金が増加し、今期以降の売上成長を下支え。
02
業績推移
売上高
21.5億円▲52.0%FY25
営業利益
6億円▲17.1%FY25
純利益
4.3億円▲28.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1.0 | 3.4 | 6.2 | 14.1 | 21.5 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | 0.6 | 5.1 | 6.0 |
| 経常利益 | 0.2 | 0.1 | 0.6 | 5.0 | 6.0 |
| 純利益 | 0.1 | 0.1 | 0.5 | 3.3 | 4.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1.0 | 2.4 | 3.4 | 14.5 | 18.7 |
| 純資産 (自己資本) | 0.2 | 0.3 | 0.9 | 10.0 | 14.2 |
| 自己資本比率 (%) | 25.0 | 14.5 | 26.1 | 68.8 | 75.9 |
| 現金及び預金 | — | 0.8 | 0.2 | 9.6 | 4.9 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | — | 0.1 | ▲0.4 | 4.4 | ▲1.6 |
| 投資CF | — | ▲0.7 | ▲0.4 | ▲0.2 | ▲2.4 |
| 財務CF | — | 0.9 | 0.2 | 5.3 | ▲0.7 |
| FCF | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
42.04
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
35.1%
自己資本利益率
ROA
22.7%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
97人
平均年齢
34.6歳
平均勤続
1.0年
単体 平均年収
617万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。