ユ
ユキグニファクトリー株式会社
ユニグニファクトリーカブシキガイシャ上場水産・農林業1375EDINET: E00007YUKIGUNI FACTORY CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 水産・農林業
売上高 (FY25)
345億円
6.43%営業利益 (FY25)
24.2億円
13.55%経常利益 (FY25)
21.8億円
2.33%純利益 (FY25)
15.0億円
11.26%総資産
379億円
1.02%自己資本比率
32.7%
—ROE
12.6%
0.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ユキグニファクトリー株式会社（旧社名から2025年4月に変更）は、まいたけ・エリンギ・ぶなしめじなどきのこの生産・販売を主要事業とする食品メーカー。FY2025は売上345億円（+6.4%）、営業利益24億円を達成。野菜価格高騰に伴うきのこ需要増加と、プレミアム商品展開により売上総利益が17.5%増加。2025年2月には新規事業「キノコのお肉」を発売し、事業ポートフォリオ多様化を推進中。2028年3月期に売上420億円超を目指す中期経営計画を展開中。2023年12月にオランダ企業を買収し、海外展開を本格化させている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1販売構成: きのこ事業（まいたけ・エリンギ・ぶなしめじ・マッシュルーム等）で売上の98.6%、健康食品・新規事業等が1.4%を占める。
- 2生産体制: 国内20拠点、海外（オランダ）1拠点で一貫生産体制を構築し、直接取引による強固な販売網を展開している。
- 3価値提案: 雪国で磨いた栽培技術とプレミアムブランド戦略で、高付加価値商品を提供。新たにきのこ由来の代替肉事業を展開中。
- 4収益性: 営業利益率6.9%（FY2025）で、野菜高騰時の需要拡大と単価上昇を活用。コアEBITDAマージン16.7%を達成。
Risks · リスク要因
- 1減損リスク: のれん5,431百万円（資産の14.3%）を計上。2025年度はマッシュルーム事業で生産不安定により1,599百万円の減損損失を計上。海外買収企業の業績低迷時は追加減損の可能性。
- 2有利子負債高水準: 有利子負債比率137%で資本の1.37倍。借入金に財務制限条項付きで、条件違反時は期限利益喪失の可能性あり。金利上昇による利息費用増加リスク。
- 3人材確保困難: 生産現場の慢性的人手不足。外国人技能実習制度の廃止検討に伴い、労働力確保がさらに困難化。賃上げ圧力増大で労務費上昇が継続。
- 4原材料価格変動: 原油・原材料の国際価格変動と円安に直結。食品市場全体が少子高齢化で縮小傾向、需要減少リスク。季節性（9月～12月が最需要期）による変動も大。
Strengths · 強み
- 1プレミアムポジショニング: 「雪国」ブランドで培った高級感のあるマーケティング展開により、消費者の品質志向層を着実に獲得している。
- 2多品種・多量目体制: まいたけ・エリンギ・ぶなしめじ等の豊富なラインアップと、小型パックから大型パックまで量目を揃え、顧客ニーズに柔軟対応可能。
- 3直接取引網: 複数地域での強固で広範囲な取引チャネルを保有し、流通依存度を低減。シェア拡大時の対応力が強い。
- 4技術優位性: 長年の栽培経験と機能性研究により、他産地との差別化を実現。海外企業買収時の技術移転による競争力強化も実行中。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1プレミアム強化と新規事業: 高級感あるCM・デジタル・パッケージを連動した3立体的プロモーション展開。マッシュルーム等ニッチ商品拡充と、きのこ由来代替肉の本格事業化。
- 2全社的コスト削減: BPR（ビジネスプロセス・リエンジニアリング）による聖域なき全プロセス合理化。DX活用で省人化・省エネ推進。売上増速がコスト増加を上回る構造構築。
- 3海外事業統合と拡大: 2023年12月取得のオランダ企業（Oakfield）のPMI継続実施。2028年3月期に海外売上比率6～7%を達成、さらに30%を目指すアップサイド計画を検討中。
- 42028年3月期目標: 売上420億円超（現在345億円から+22%）、コアEBITDAマージン18%前後を目指す。追加買収可能性も探索し、グローバル展開を加速。
Recent Highlights · 直近の動向
商号変更と理念刷新: 2025年4月1日付でユキグニファクトリー株式会社に社名変更。「キノコのチカラ、ミライのセカイ」をパーパスに掲げ、経営方針を刷新。
新規事業展開: 2025年2月に「キノコのお肉」シリーズを販売開始。FY2025通期で新規事業セグメント売上計上開始し、きのこ由来代替肉市場への進出を本格化。
好業績達成: FY2025売上345億円（+6.4%）、営業利益24億円。野菜高騰に伴う需要増できのこ売上+11.0%。コアEBITDA6,196百万円（+29.0%）達成。
海外統合進捗: 2023年12月買収のオランダ企業Oakfield Champignonsの経営統合を継続。2024年度もマッシュルーム売上+25.9%と海外事業が好調に推移。
02
業績推移
売上高
345億円▲6.4%FY25
営業利益
24.2億円▼13.5%FY25
純利益
15億円▲11.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | — | — | 320 | 304 | 295 | 324 | 345 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 49.8 | 21.9 | 28.0 | 24.2 |
| 経常利益 | 63.2 | 66.5 | 71.3 | 45.6 | 17.9 | 22.3 | 21.8 |
| 純利益 | 43.9 | 43.5 | 47.4 | 29.9 | 11.8 | 13.5 | 15.0 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 382 | 352 | 356 | 361 | 333 | 383 | 379 |
| 純資産 (自己資本) | 23.1 | 49.0 | 92.3 | 105 | 104 | 114 | 124 |
| 自己資本比率 (%) | 6.0 | 13.9 | 25.9 | 29.0 | 31.3 | 29.9 | 32.7 |
| 現金及び預金 | 66.2 | 44.6 | 37.8 | 37.2 | 10.6 | 28.0 | 39.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 79.9 | 48.9 | 82.0 | 56.1 | 31.0 | 53.2 | 55.2 |
| 投資CF | ▲21.0 | ▲19.9 | ▲36.9 | ▲25.5 | ▲30.0 | ▲33.6 | ▲22.5 |
| 財務CF | ▲29.5 | ▲50.5 | ▲52.0 | ▲31.1 | ▲27.7 | ▲2.3 | ▲21.6 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
37.66
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
12.6%
自己資本利益率
ROA
4.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
1,022人
平均年齢
41.9歳
平均勤続
12.6年
単体 平均年収
443万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
18.00円+6
配当性向
—%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
4230
FY21
56
FY22
44
FY23
34
FY24
12
FY25
18
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。