株
株式会社エムビーエス
カブシキガイシャエムビーエス上場建設業1401EDINET: E00323mbs,inc.
決算期: 05月期
業種: 建設業
売上高 (FY25)
47.1億円
8.17%営業利益 (FY25)
6.3億円
26.46%経常利益 (FY25)
6.7億円
27.27%純利益 (FY25)
4.7億円
16.83%総資産
48.8億円
10.66%自己資本比率
75.8%
—ROE
13.2%
1.10%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社エムビーエスは、建物外装の高機能リフォーム工法「ホームメイキャップ」を主力とする建設業者。英国製の特殊機能性塗料と独自施工法を組み合わせた差別化商品で、建築主および工務店向けに全国27拠点から受注している。FY2025は売上47億円 (前年比+8.2%増)、営業利益6.26億円 (同+26.5%増)、純利益4.72億円 (同+16.9%増)と増収増益を達成。ホームメイキャップ事業が売上の97.2%を占め、営業利益率13.3%。自己資本比率57.8%、ROE13.2%と財務体質は堅調。主な経営課題は原材料・労務費高騰への対応、全国支店展開による人材確保・育成、および特定仕入先への依存度管理。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: ホームメイキャップ事業が売上の97.2% (45.81億円)を占め、建築工事業 1.3% が補完。
- 2顧客: 工務店・ハウスメーカー等のパートナー企業経由で個人向け外壁リフォーム工事を受注。
- 3価値提案: シーカ・ジャパン製塗料の特性を生かした独自施工法で、10年保証の高耐久性を実現。
- 4地域・体制: 全国27拠点、複数パートナーとのネットワークで受注体制を構築し全国展開を推進。
Risks · リスク要因
- 1特定仕入先依存: シーカ・ジャパン塗料の仕入割合が約63%。契約変更・解除時に事業継続性が脅威。
- 2原価変動リスク: 資材・労務費高騰が工事原価を圧迫。請負代金への転嫁困難な場合、利益率低下。
- 3人材確保: 建設技能労働者の減少、高齢化で採用難加速。支店展開に必要な営業・管理人材確保が課題。
- 4代表者依存: CEO山本貴士への経営依存度が高く、交代時の経営リスク。後継者育成体制が重要。
Strengths · 強み
- 1ブランド力: 「ホームメイキャップ」の高い認知度と10年保証による顧客信頼度が市場での差別化要因。
- 2営業ネットワーク: 全国27拠点、工務店・ハウスメーカー等多数のパートナー企業で販売チャネルを多層化。
- 3技術優位性: シーカ・ジャパンの特殊機能塗料と独自施工法の組み合わせにより競合参入が困難。
- 4財務堅健性: 自己資本比率57.8%、ROE13.2%で、増収増益基調。現金保有1.83億円で資金余力あり。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1営業展開: 主要都市圏への支店新設、既存パートナーとの深耕によるシェアアップで受注拡大。
- 2技術強化: スケルトン防災コーティング商品の改良・コストダウン、大規模修繕市場への参入を推進。
- 3採算性重視: 原価低減・経費削減、工事採算性重視の受注方針で営業利益率 13% 以上維持。
- 4経営指標目標: 売上高経常利益率 10% 以上、自己資本比率 50% 以上、ROE 8% 以上を追求。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上47億円 (前年比+8.2%)、営業利益6.26億円 (同+26.5%)で増収増益達成。
ホームメイキャップ事業が45.81億円 (同+14.7%)で主力牽引、建築工事業は1.29億円 (同−60.7%)に落ち込み。
営業CF567.9百万円確保、投資CFは43.99百万円に圧縮。自己株式172.74百万円取得で還元強化。
受注残高897.4百万円と前年比−17.6%。営業利益率 13.3% で目標 10% 以上をクリア。
02
業績推移
売上高
47.1億円▲8.2%FY25
営業利益
6.3億円▲26.5%FY25
純利益
4.7億円▲16.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 33.4 | 33.5 | 34.4 | 40.3 | 40.0 | 43.6 | 47.1 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 4.4 | 4.3 | 5.0 | 6.3 |
| 経常利益 | 3.8 | 3.4 | 2.9 | 4.8 | 4.7 | 5.3 | 6.7 |
| 純利益 | 3.0 | 2.3 | 2.9 | 3.3 | 3.2 | 4.0 | 4.7 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 30.0 | 33.2 | 37.4 | 38.4 | 41.3 | 44.1 | 48.8 |
| 純資産 (自己資本) | 21.0 | 23.8 | 27.4 | 29.8 | 32.3 | 34.7 | 37.0 |
| 自己資本比率 (%) | 69.8 | 71.7 | 73.2 | 77.7 | 78.0 | 78.8 | 75.8 |
| 現金及び預金 | 7.8 | 12.6 | 14.0 | 14.8 | 14.2 | 15.4 | 18.3 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 2.2 | 4.7 | ▲0.0 | 2.3 | 0.5 | 5.5 | 5.7 |
| 投資CF | ▲1.1 | ▲0.4 | 2.3 | ▲0.8 | ▲0.2 | ▲2.8 | ▲0.4 |
| 財務CF | ▲0.9 | 0.4 | ▲0.9 | ▲0.8 | ▲0.9 | ▲1.6 | ▲2.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
64.96
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
13.2%
自己資本利益率
ROA
9.7%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
94人
平均年齢
35.4歳
平均勤続
9.1年
単体 平均年収
529万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
13.00円+5
配当性向
20.0%
1株配当 推移 (円・生値)
FY21
3
FY22
5
FY23
6
FY24
8
FY25
13
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。