株
株式会社ミライト・ワン
カブシキガイシャミライトワン上場建設業1417EDINET: E24558MIRAIT ONE Corporation
決算期: 03月期
業種: 建設業
売上高 (FY25)
5786億円
11.62%営業利益 (FY25)
280億円
56.95%経常利益 (FY25)
275億円
46.98%純利益 (FY25)
172億円
37.05%総資産
5377億円
3.42%自己資本比率
50.2%
—ROE
6.7%
1.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ミライト・ワンは、NTTグループ向け通信基盤事業を中核としつつ、街づくり・里づくり、企業DX・GX、グリーンエネルギー、ソフトウェア、グローバル事業を「みらいドメイン」として成長領域に位置付ける総合エンジニアリング企業である。2025年度は売上5,786億円 (+11.6%)、営業利益280億円 (+57.0%)と高い成長率を実現。ただし利益率は4.8%、ROEは6.7%に留まり、生産性向上が課題である。2026年度目標は売上7,200億円以上、みらいドメイン比率45%以上、営業利益率6.5%以上、ROE10%以上を設定。データセンター需要拡大やカーボンニュートラル社会への対応が追い風となる一方、NTT依存度の低減と不採算案件リスク管理が重要課題。
Business Model · ビジネスモデル
- 1事業構成: NTT事業 (マルチキャリア含む) が基盤を占める一方、グリーンエネルギー・データセンター・ソフトウェア・公益インフラマネジメント事業へシフト中。
- 2収益源: 通信基盤ドメインが依然過半を占めるが、みらいドメイン比率は2025年度に30%超に拡大し、2026年度45%を目指す。
- 3顧客構成: NTTグループへの売上比率が高く依存度を低減中。西武建設・国際航業との三位一体でインフラマネジメント案件を拡大。
- 4地域展開: 国内 (ミライト・ワン・システムズ含む) が7割、アジア太平洋地域 (ラントロビジョン) が約1割でグローバル拡大中。
Risks · リスク要因
- 1特定取引先依存: NTTグループ向け売上が高く、キャリアの設備投資縮減により通信基盤ドメインは中長期で縮小傾向。みらいドメイン比率拡大が急務。
- 2利益率課題: 営業利益率4.8% (目標6.5%)、ROE6.7% (目標10%) と収益性が低く、生産性向上と価格転嫁が重要。大型案件受注での採算性確保に失敗するリスク。
- 3新規事業リスク: グリーンエネルギー・データセンター・グローバル事業で想定外の重大リスク (技術・競争・為替) が顕在化する可能性。
- 4労務費・資材コスト: 建設業界全体の担い手不足と時間外労働規制により、西武建設は労務費上昇圧力が強い。原材料高騰への価格転嫁難。
Strengths · 強み
- 1事業基盤: NTT系グループ統合により約6,000名を擁する総合施工力を保有し、通信・土木・建築全分野でワンストップ提供が可能である。
- 2成長分野へのポジション: グリーンエネルギー (PPA・蓄電池) とデータセンター (アジア5国で展開) で急速な需要増に対応できる組織体制を構築。
- 3シナジー戦略: 西武建設の建築・リノベーション、国際航業の測量・設計・コンサルと連携し、フルバリュー型の上流から下流までのソリューション提供が可能。
- 4リスク管理: 2024年4月にビジネスリスク管理室を設置し、不採算案件再発防止と新規事業進出時のリスクマネジメント体制を整備。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1みらいドメイン拡大: 2026年度に売上比率45%以上を目指し、データセンター (日本・アジア)、グリーンエネルギー (太陽光・PPA・蓄電池)、DX・GXソリューション強化に注力。
- 2利益性向上: 営業利益率6.5%、EBITDA率8.5%を2026年度目標として、グループ集約・効率化、データインサイト・生成AIの業務最適化、BPO・RPA導入で実現。
- 3組織統合: 2025年1月にNTTアクセス系グループ5社を合併し生産性向上と新事業領域開拓を加速。2026年度ROE10%達成を経営インセンティブに組込み。
- 4グローバル展開: ラントロビジョンのアジア5国でのケーブリング・データセンター事業を本格拡大し、グローバル売上比率を段階的に引き上げ。
Recent Highlights · 直近の動向
売上・利益加速: 2025年度売上5,786億円 (+11.6%)、営業利益280億円 (+57.0%) で3期連続増収増益。受注高6,292億円 (+14.6%) と先行指標も堅調。
データセンター起動: アジア (シンガポール・マレーシア・香港・台湾) でのDC需要拡大により、ラントロビジョン売上343億円 (+24.6%) と成長加速。
西武建設受注好調: 官公庁・民間大型案件受注により受注高990億円 (+52.9%) だが、営業利益は労務費上昇で13億円 (-11.4%) に留まる。
グリーンエネルギー拡大: 太陽光・PPA・蓄電池工事の増加が環境・社会イノベーション事業をけん引。自己株式242万株50億円を取得し機動的な資本政策を実行。
02
業績推移
売上高
5,786億円▲11.6%FY25
営業利益
280億円▲57.0%FY25
純利益
172億円▲37.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 3759 | 4412 | 4637 | 4704 | 4840 | 5184 | 5786 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 328 | 218 | 178 | 280 |
| 経常利益 | 220 | 232 | 317 | 342 | 224 | 187 | 275 |
| 純利益 | 257 | 152 | 242 | 252 | 148 | 125 | 172 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 3315 | 3521 | 3588 | 4358 | 4368 | 5200 | 5377 |
| 純資産 (自己資本) | 1996 | 2187 | 2313 | 2492 | 2543 | 2601 | 2699 |
| 自己資本比率 (%) | 60.2 | 62.1 | 64.5 | 57.2 | 58.2 | 50.0 | 50.2 |
| 現金及び預金 | 357 | 316 | 429 | 489 | 304 | 480 | 514 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 64.9 | 79.4 | 416 | 130 | 53.2 | 336 | 180 |
| 投資CF | ▲135 | ▲91.8 | 18.7 | ▲462 | ▲123 | ▲555 | ▲93.7 |
| 財務CF | ▲19.3 | ▲28.1 | ▲322 | 384 | ▲126 | 388 | ▲64.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
189.40
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
6.7%
自己資本利益率
ROA
3.2%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
KokusaiKogyoCoLtd0.0兆8.6%0.00兆3.1%
Lantrovision0.0兆5.9%0.00兆4.1%
MIRAITONE0.3兆52.2%0.02兆5.1%
MIRAITONESYSTEMS0.0兆4.4%0.00兆8.0%
SeibuConstruction0.1兆12.3%0.00兆1.9%
Shikokutsuken0.0兆4.3%0.00兆12.1%
SOLCOM0.0兆5.8%0.00兆4.2%
TTK0.0兆6.5%0.00兆6.4%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
3,619人
平均年齢
44.2歳
平均勤続
16.7年
単体 平均年収
725万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
110.00円+15
配当性向
69.2%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
60
FY21
67
FY22
80
FY23
90
FY24
95
FY25
110
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。