株
株式会社トライアルホールディングス
カブシキガイシャトライアルホールディングス上場小売業141AEDINET: E38525TRIAL Holdings, Inc.
決算期: 06月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
8038億円
11.96%営業利益 (FY25)
211億円
10.15%経常利益 (FY25)
222億円
12.18%純利益 (FY25)
118億円
2.74%総資産
3003億円
5.87%自己資本比率
43.0%
—ROE
9.7%
2.90%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
トライアルホールディングスは九州を中心に全国でスーパーセンター・スマートなど352店舗を運営する流通小売グループ。パーパス「世界の誰もが豊かさを享受できる社会」実現に向け、①生鮮食品(青果・精肉・鮮魚・惣菜)を流通小売売上の30.5%まで高め、②Skip Cart等IoTデバイスで顧客体験を向上させ、③プロセスセンター・セントラルキッチン網で製造小売化を推進。流通業の40兆円規模の「ムダ・ムラ・ムリ」解決をビジネス機会と見做し、リテールAI事業でB2B展開も開始。FY2025は売上8,038億円(+12.0%)、営業利益211億円(+10.2%)と着実成長。店舗ドミナント戦略と惣菜等高収益品拡大が収益性を押上げている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1店舗フォーマット: スーパーセンター・メガセンター・smart・小型店のマルチフォーマットで、特定エリアのドミナント展開により市場シェア獲得を狙う。
- 2生鮮・食品強化: プロセスセンター7ヶ所・セントラルキッチン6ヶ所を保有し、「できたて」惣菜や地場産商品で集客・収益性向上を実現。
- 3リテールテク展開: Skip Cart(21,561台導入)や顔認証決済等IoTで顧客体験を差別化し、グループ内外の小売企業へB2B販売。
- 4地域展開: 九州が経営基盤で、全国展開進行中。ドミナント化により流通・物流効率を向上させ、低コスト構造を実現。
Risks · リスク要因
- 1人材確保・給与上昇圧力: 労働人口減少で採用競争激化。時間給単価上昇が予想され、店舗拡大ペースが鈍化・費用増加する可能性。
- 2原材料・エネルギー価格変動: 海外仕入原材料の為替影響、異常気象による野菜・米価格急騰、水道光熱費・物流コスト上昇が利益を圧迫。
- 3不動産取得・建設コスト上昇: 戦略的な立地確保が困難化し、出店・改装ペース減速や採算性悪化のリスク。
- 4自然災害・感染症: 九州集中による台風・地震リスク、サプライチェーン寸断の可能性。個人情報漏洩やサイバー攻撃も業績・信用に打撃。
Strengths · 強み
- 1生鮮・惣菜ノウハウ: グループ会社・明治屋の熟練料理人による一貫開発で「からあげグランプリ」5年連続金賞獲得。惣菜比率6.3%へ拡大中。
- 2製造インフラ整備: PC7ヶ所・CK6ヶ所で自社調達・加工能力を確保。小型店にも効率的に供給でき、スケール適応性が高い。
- 3多店舗フォーマット: スーパーセンター・smart・小型店・メガセンターが相互補完し、エリア市場シェア獲得に有効。店舗転換も容易。
- 4IoT先行導入: Skip Cartの導入台数21,561台は業界最大級。グループ外258店舗導入で新規収益源創出、差別化要因となっている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1店舗網拡大: 新規出店35店舗(FY2025)から加速。メガセンター・スーパーセンター中心に2030年までの店舗数目標達成目指す。
- 2食の高度化: 惣菜比率を6.3%から10%超へ引き上げ。地方卸売市場・生産者直取引で地産地消を強化。
- 3リテールAI事業B2B展開: Skip Cart導入店舗を2024年10月より他社2社で実証実験開始。2025年内に複数社導入拡大目指す。
- 4収益性向上: 生鮮四品(フレッシュ)30.5%比率維持・拡大。既存店売上成長と新規出店で営業利益率向上を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
売上・利益成長: FY2025売上8,038億円(+12.0%)、営業利益211億円(+10.2%)。FY2022(5,955億円)からの3年CAGR10.5%で高成長継続。
新規出店加速: FY2025は35店舗出店(メガセンター4・スーパーセンター20・smart7・小型店4)。吸収分割で群馬県スーパー丸幸2店舗も承継。
生鮮強化成果: フレッシュ売上比率18.6%増(年率)で急成長。惣菜金賞連続受賞が認知向上・差別化を牽引。
リテールAIトラクション: Skip Cart導入台数21,561台(グループ外含む)。顔認証決済実験も小型店で推進中。B2B2社との実証開始。
02
業績推移
売上高
8,038億円▲12.0%FY25
営業利益
211億円▲10.2%FY25
純利益
118億円▲2.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 25.5 | 89.4 | 4.9 | 5955 | 6531 | 7179 | 8038 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | — | 140 | 192 | 211 |
| 経常利益 | 15.7 | 68.6 | 0.2 | 127 | 144 | 198 | 222 |
| 純利益 | 18.1 | 65.1 | 4.1 | 71.3 | 80.8 | 114 | 118 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 249 | 301 | 307 | 1857 | 2006 | 2836 | 3003 |
| 純資産 (自己資本) | 219 | 286 | 291 | 597 | 680 | 1182 | 1290 |
| 自己資本比率 (%) | 87.9 | 95.1 | 94.9 | 32.1 | 33.9 | 41.7 | 43.0 |
| 現金及び預金 | — | — | — | 274 | 239 | 919 | 723 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | — | — | — | 223 | 184 | 595 | ▲44.5 |
| 投資CF | — | — | — | ▲135 | ▲168 | ▲260 | ▲359 |
| 財務CF | — | — | — | ▲43.2 | ▲51.9 | 345 | 208 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
96.23
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
9.7%
自己資本利益率
ROA
3.9%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
DistributionAndRetail0.8兆99.5%0.02兆3.0%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.3%0.00兆23.5%
RetailAI0.0兆0.1%0.00兆5.6%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
117人
平均年齢
39.5歳
平均勤続
2.0年
単体 平均年収
1,025万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
16.00円+1
配当性向
127.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY23
13
FY24
15
FY25
16
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。