技
技研ホールディングス株式会社
ギケンホールディングスカブシキガイシャ上場建設業1443EDINET: E33535Giken Holdings Co., Ltd.
決算期: 03月期
業種: 建設業
売上高 (FY25)
49.1億円
5.11%営業利益 (FY25)
6.2億円
17.96%経常利益 (FY25)
7.7億円
20.31%純利益 (FY25)
4.9億円
10.81%総資産
162億円
6.18%自己資本比率
67.5%
—ROE
4.5%
0.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
技研ホールディングスは土木関連事業 (法面保護工)、建築関連事業 (医療施設向け放射線防護)、型枠貸与関連事業を主軸とする建設関連企業。FY2025売上高49億円は前年比-5.1%と引き続き減少しているが、営業利益は前年比+17.9%増の6.3億円となり、コスト削減施策の効果が現れ始めた。売上債権の受注高は前年比+4.9%増で底堅く、特に型枠貸与事業が営業利益で前年比+34.9%の大幅増益を達成。公共投資依存と資材高騰が主要課題だが、災害復旧需要の恒常化と医療施設更新需要を成長機会と位置付けている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1事業構成: 土木関連 (法面保護) 15% / 建築関連 (医療向け放射線防護) 56% / 型枠貸与 28% で構成される。
- 2収益源: 公共事業発注者との工事請負および型枠賃貸で売上を確保し、採算性重視の受注管理で利益率向上を指向。
- 3顧客層: 官公庁・全国建設業者・医療機関等で、公共投資と自然災害復旧需要に大きく依存している。
- 4価値提案: 医療分野での放射線防護技術の優位性と、公共事業での災害復旧・社会資本整備を通じた社会貢献を両立する。
Risks · リスク要因
- 1公共事業依存リスク: 土木・型枠事業が公共予算に依存し、官公庁投資規模・重点分野の変動で業績が大きく変動する可能性。
- 2資材価格・労務単価上昇: 建設資材高騰や労務単価上昇を請負金額に転嫁困難な場合、利益率低下リスクが継続する。
- 3施工リスク: 工事中の事故・災害や重大瑕疵発生時の行政処分・損害賠償により、業績・信用が悪化する可能性。
- 4売上債権の貸倒リスク: 建設業界の経営不振企業増加に伴い、売上先の貸倒損失が発生する可能性がある。
Strengths · 強み
- 1医療施設向け放射線防護技術: 医療分野における施工実績と技術知見で競争優位を保持し、設備更新需要も見込める。
- 2災害復旧事業の安定需要: 線状降水帯等激甚化する災害への復旧支援で官公庁からの恒常的な予算確保が期待できる。
- 3コスト削減効果: FY2025営業利益が前年比+17.9%増加し、固定費削減と変動費管理の徹底で利益率改善が実現。
- 4グループシナジー: フリージア・マクロスとの連携でコンクリート二次製品販売に拡大し、市場競争力を強化している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1採算性重視の受注確保: 不採算工事排除と受注前段階の採算検討を徹底し、利益率向上を継続する。
- 2医療分野の多角化: 医療以外の受注比率向上と既設施設の再設計需要獲得で事業構成のバランス改善を目指す。
- 3型枠貸与事業の競争力強化: 公共事業縮減に備え、土木事業との一体運営とコンクリート二次製品販売でシナジー効果を創出。
- 4人的資本投資と働き方改革: 管理職育成研修・時差出勤・リモートワーク導入で人材確保・定着と生産性向上を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
受注増と売上減のギャップ: FY2025受注高は前年比+4.9%増の51.5億円だが売上は-5.1%減で、大型案件の平準化が進行中。
型枠貸与事業の急成長: 営業利益が前年比+34.9%増の4.3億円となり、3事業中最高の利益率改善を実現した。
現金残高の減少: 現金及び現金同等物が前年末比-34.3%減の13.6億円となり、借入金返済と投資圧力が高まっている。
利益率の底打ち兆候: 営業利益率が12.7% (前年10.8%) に改善し、コスト削減施策の実効性確認で中期収益性向上の可能性。
02
業績推移
売上高
49.1億円▼5.1%FY25
営業利益
6.2億円▲18.0%FY25
純利益
4.9億円▲10.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 94.5 | 100 | 93.6 | 81.8 | 54.8 | 51.7 | 49.1 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 9.8 | 4.1 | 5.3 | 6.2 |
| 経常利益 | 7.5 | 12.0 | 12.1 | 10.3 | 5.2 | 6.4 | 7.7 |
| 純利益 | 4.2 | 6.6 | 7.5 | 4.7 | 3.3 | 4.4 | 4.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 123 | 127 | 163 | 160 | 157 | 172 | 162 |
| 純資産 (自己資本) | 75.5 | 81.4 | 93.8 | 98.8 | 95.3 | 111 | 109 |
| 自己資本比率 (%) | 61.1 | 63.9 | 57.6 | 61.9 | 60.6 | 64.2 | 67.5 |
| 現金及び預金 | 29.7 | 29.6 | 37.8 | 28.0 | 20.9 | 18.3 | 13.6 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 26.1 | 8.2 | 16.8 | 1.0 | 6.7 | 9.3 | 3.6 |
| 投資CF | ▲0.0 | ▲3.9 | ▲26.5 | ▲10.6 | ▲23.7 | ▲8.4 | ▲2.9 |
| 財務CF | ▲7.8 | ▲4.4 | 17.9 | ▲0.1 | 9.3 | ▲3.3 | ▲5.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
30.30
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
4.5%
自己資本利益率
ROA
3.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
BuildingAlliedEnterprise0.0兆55.7%0.00兆13.8%
EngineeringWorksAlliedEnterprise0.0兆14.9%0.00兆13.7%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆1.6%0.00兆11.7%
SteelFormLeasingAlliedEnterprise0.0兆27.9%0.00兆31.3%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
1人
平均年齢
54.0歳
平均勤続
30.0年
単体 平均年収
505万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
1.10円+0
配当性向
12.7%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
1
FY21
1
FY22
1
FY23
1
FY24
1
FY25
1
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。