中
中外鉱業株式会社
チュウガイコウギョウカブシキガイシャ上場非鉄金属1491EDINET: E00027Chugai Mining Co.,Ltd.
決算期: 03月期
業種: 非鉄金属
売上高 (FY25)
1623億円
42.71%営業利益 (FY25)
14.2億円
289.56%経常利益 (FY25)
12.4億円
391.27%純利益 (FY25)
12.2億円
456.62%総資産
165億円
36.18%自己資本比率
49.5%
—ROE
15.9%
12.88%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
中外鉱業は金・プラチナ等のスクラップ精製・加工を主軸に、中古工作機械流通とコンテンツ事業を展開する複合企業である。FY2025は売上1,623億円 (前年比+42.7%) で過去最高を更新し、貴金属事業が売上の 97.1% を占める。金は月産 800kg、プラチナ月産 50kg の生産能力を備える。営業利益は 14億円、営業利益率 0.9% に留まるが、地政学リスク高まりで金が安全資産として需要拡大し、長期的には水素社会でプラチナの電極触媒需要も期待される。機械事業は受注環境が厳しく、コンテンツ事業の成長で補完。ホールディングカンパニー化を視野に据えた経営方針だが、原材料仕入変動性と為替リスク、低い利益率が課題。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 貴金属事業 (売上 157.6 億円、97.1%) が圧倒的主力で、機械事業 0.8 億円、コンテンツ事業 3.9 億円を補完する。
- 2顧客: 三菱商事RtMジャパン (売上の 47.6%)、アサヒプリテック (33.0%) ら大型商社が主要顧客で、全国 9 店舗で小口原料集荷も行う。
- 3価値提案: 国際市況商品である金・プラチナのスクラップから高純度地金を再生し、資源循環と安定供給を実現。月産 800kg の金精製体制で効率性を提供。
- 4コスト構造: 仕入原材料費が高率で営業利益率 0.9% と低い。前受金 45.9 億円で仕入資金を部分的に先行回収し、運転資金需要に対応している。
Risks · リスク要因
- 1商品価格変動: 金・プラチナは国際市況商品で、為替変動・金利動向の影響を受けやすく、営業利益率 0.9% で価格変動の吸収余地が小さい。
- 2為替リスク: ドル建ての国際商品市況に依存し、円安円高が販売価格と仕入コストに直結するため、業績変動性が高い。
- 3財務制限条項: 借入金の一部に純資産下限が設定され、業績悪化時の期限の利益喪失リスクが存在する。
- 4需要環境の不確実性: 機械事業は中国経済低迷・米国関税措置の影響で受注が先行き不透明。コンテンツ市場も流行変動に左右される。
Strengths · 強み
- 1生産体制: 東京工場で月産 800kg の金精製・月産 50kg のプラチナ回収設備を完備し、安定供給と高い工場稼働率を実現している。
- 2需要環境: 地政学リスク高まりで金の安全資産需要が拡大、長期的には脱炭素化で水素電極触媒としてのプラチナ需要が期待される。
- 3顧客基盤: 三菱商事・アサヒプリテックといった大型商社が顧客の約 80.6% を占め、安定した販路と大口需要を確保している。
- 4事業多角化: 中古工作機械のトップクラス地位と、アニメ・ゲーム関連グッズ販売の成長事業で営業利益の追加源泉を創出している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1生産体制強化: 設備投資で月産能力の増強、自社オークション開催で販路拡大、営業活動強化で収益力を向上させる計画。
- 2機械事業の競争力確保: 仕入・販路拡大の強化、在庫適正化で不確実な市場環境に対応し、収益力増大を実現する。
- 3コンテンツ事業の成長: EC サイト・商業施設・アミューズメント施設での協業、人気タイトルコンセプトカフェ運営で顧客層拡大。
- 4ホールディングカンパニー化: 各事業部の分社化と M&A による買収子会社を統合し、2025 年以降に迅速な意思決定と機動的業務執行を実現する体制構築。
Recent Highlights · 直近の動向
売上最高更新: FY2025 売上 1,623 億円 (前年比 42.7%) で過去最高を達成。金価格上昇と工場稼働率向上が牽引。
貴金属業績好調: 貴金属事業売上 157.6 億円 (前年比 44.5%)、営業利益 10.4 億円 (前年比 51.5%) で大幅増益。原料集荷堅調で月産体制が適切に稼働。
流動資産増加: 現金 41.4 億円 (前年比 26.5% 増)、原材料在庫 44.5 億円 (前年比 137.6% 増) で仕入金の先行投資を実行。
低利益率課題: 営業利益率 0.9%、親会社帰属純利益 12.2 億円と利益水準は低く、原材料仕入の高率化が構造的課題として継続。
02
業績推移
売上高
1,623億円▲42.7%FY25
営業利益
14.2億円▲289.6%FY25
純利益
12.2億円▲456.6%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 265 | 285 | 395 | 516 | 848 | 1138 | 1623 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 5.9 | 8.0 | 3.6 | 14.2 |
| 経常利益 | 5.3 | -8.9 | 2.3 | 5.1 | 6.5 | 2.5 | 12.4 |
| 純利益 | 1.2 | -3.0 | 1.8 | 5.5 | 4.0 | 2.2 | 12.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 78.0 | 77.6 | 82.7 | 98.3 | 108 | 121 | 165 |
| 純資産 (自己資本) | 67.0 | 64.0 | 65.7 | 70.7 | 71.8 | 71.1 | 81.8 |
| 自己資本比率 (%) | 85.9 | 82.5 | 79.4 | 71.9 | 66.7 | 58.6 | 49.5 |
| 現金及び預金 | 15.9 | 29.4 | 39.6 | 41.0 | 34.2 | 32.8 | 41.4 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 2.9 | 9.3 | 6.2 | 3.6 | ▲11.2 | 4.9 | 8.4 |
| 投資CF | ▲1.7 | ▲0.2 | ▲0.4 | ▲2.0 | ▲1.6 | ▲5.8 | ▲5.4 |
| 財務CF | ▲1.2 | 4.4 | 4.4 | ▲0.2 | 6.1 | ▲0.5 | 5.6 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
4.23
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
15.9%
自己資本利益率
ROA
7.4%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ContentBusiness0.0兆2.4%0.00兆22.4%
MachineryBusiness0.0兆0.5%0.00兆3.2%
PreciousMetalBusiness0.2兆97.1%0.00兆0.7%
その他0.0兆0.0%▲0.00兆-48.5%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
138人
平均年齢
37.0歳
平均勤続
8.0年
単体 平均年収
592万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
2.00円+1
配当性向
35.5%
1株配当 推移 (円・生値)
FY22
1
FY23
1
FY24
1
FY25
2
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。