住
住石ホールディングス株式会社
スミセキホールディングスカブシキガイシャ上場鉱業1514EDINET: E21342Sumiseki Holdings, Inc.
決算期: 03月期
業種: 鉱業
売上高 (FY25)
103億円
28.80%営業利益 (FY25)
0.5億円
131.17%経常利益 (FY25)
47.1億円
41.88%純利益 (FY25)
42.0億円
44.29%総資産
290億円
6.71%自己資本比率
96.5%
—ROE
15.3%
16.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
住石ホールディングスは一般炭を中心に日本向けエネルギー供給を主業とする資源商社である。2025 年度売上 103 億円（前年比 -28.8%）と急落したが、豪州ワンボ社からの配当金 46.26 億円が営業外収益として計上され、経常利益 47.11 億円を確保。ただし売上は 2019 年の 217 億円から 5 分の 1 に縮小、経常利益も配当金減少（前年 81.82 億円）で半減した。石炭価格低迷と国内需要減退が主因。新素材事業・採石事業は小規模ながら増益。脱炭素化への対応を急務とし、中期計画では 2027 年度営業利益 5 億円・経常利益 24 億円達成を掲げ、3 年で 30 億円の成長投資を計画している。自己資本比率 96.5%・ROE 15.3% で財務基盤は堅牢。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 石炭事業が売上高の 93.1% (9,558 百万円)、新素材事業 2.7% (278 百万円)、採石事業 4.2% (429 百万円) を占める。
- 2配当収入: 豪州ワンボ社 B クラス株からの利益分配金 46.26 億円が営業外収益で経常利益を支える主要源泉である。
- 3顧客基盤: 中山名古屋共同発電など電力会社向けが大宗。2025 年度は中山名古屋共同発電 31.4%、水島エネルギーセンター 19.7% に集約。
- 4事業領域: 石炭仲介・中継基地運営、多結晶ダイヤモンド研磨材製造販売、砕石採取・販売と多角化するが石炭依存度が極めて高い。
Risks · リスク要因
- 1石炭需要減退: 脱炭素化により主力事業の構造的衰退が不可避。売上は 2023 年 363 億円から 2025 年 103 億円に急落、今後も加速リスク。
- 2配当金減少: 豪州ワンボ社配当は 2024 年 81.82 億円から 2025 年 46.26 億円に 43% 減。米ピーボディ社の経営環境悪化が直結。
- 3顧客集中: 上位 2 社で売上 51% 超を占める。電力カーボンニュートラル達成による取引先の離脱リスクが極めて高い。
- 4地政学リスク: 豪州・インドネシア等の政治経済変動、米通商政策、ロシア・中東情勢が国際資源価格と調達安定性を左右する。
Strengths · 強み
- 1豪州権益: ピーボディ社運営のワンボ社から毎年 40 ~ 80 億円規模の配当金を受領。長期鉱区採掘権で安定供給が見込める。
- 2財務健全性: 自己資本比率 96.5%、純資産 280 億円で借入金が少なく、配当性向 40% 超を打ち出せる耐性を有する。
- 3石炭取扱基地: 日本国内に自社コールヤードを保有し、電力会社への安定供給体制と顧客ロイヤルティを確保している。
- 4多角化足掛かり: 新素材事業で化合物半導体向け研磨材が順調で、採石事業も生産効率向上で増益転換。脱炭素時代への適応兆候。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期計画達成 (2027 年度): 営業利益 5 億円・経常利益 24 億円を掲げ、3 年で 30 億円の成長投資を実行。
- 2石炭事業基盤強化: 自社コールセンター・ヤード機能強化で取扱量拡大。顧客のバイオ燃料燃転への対応支援。
- 3新素材事業拡大: 資本業務提携先との協業で多結晶ダイヤ製造販売と固定砥粒市場への参入強化。
- 4採石事業成長: 供給エリア市場ニーズ開拓と新規販路エリア拡大で砕石供給を増加。新規事業検討チーム立ち上げ着手。
Recent Highlights · 直近の動向
売上急落と業績二極化: 2025 年度売上 103 億円 (-28.8%) は 6 年低水準。営業利益は 48 百万円と微益だが、配当金 46.26 億円で経常利益 47.11 億円確保。
配当性向引き上げ: 2025 年 5 月に配当方針を従来の 30% 超から 40% 超へ引き上げ、安定還元姿勢を強化。
ROE 基準改定: 中期計画で ROE 目標を 8% 以上に引き下げ (2025 年実績 15.3%)。脱炭素環境下での現実的基準へ転換。
労務和解: 北海道の元炭鉱従業員によるじん肺損害賠償訴訟を 29 百万円で和解終結。負の遺産整理が進行。
02
業績推移
売上高
103億円▼28.8%FY25
営業利益
0.5億円▲131.2%FY25
純利益
42億円▼44.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 217 | 167 | 97.8 | 103 | 363 | 144 | 103 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 23.4 | 38.4 | -1.5 | 0.5 |
| 経常利益 | 21.3 | 12.6 | -0.3 | 23.6 | 37.2 | 81.1 | 47.1 |
| 純利益 | 25.9 | 10.2 | -0.9 | 22.7 | 36.7 | 75.3 | 42.0 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 168 | 166 | 171 | 216 | 261 | 311 | 290 |
| 純資産 (自己資本) | 145 | 150 | 151 | 174 | 204 | 270 | 280 |
| 自己資本比率 (%) | 86.1 | 90.2 | 88.6 | 80.4 | 77.9 | 86.7 | 96.5 |
| 現金及び預金 | 21.2 | 35.3 | 46.5 | 34.0 | 39.4 | 187 | 154 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲21.5 | 21.9 | 14.5 | ▲30.3 | 0.5 | 188 | 0.3 |
| 投資CF | 13.9 | ▲0.6 | ▲0.4 | 4.5 | ▲0.2 | ▲0.1 | ▲2.2 |
| 財務CF | ▲24.6 | ▲7.3 | ▲3.0 | 14.2 | 5.0 | ▲39.8 | ▲31.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
76.76
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
15.3%
自己資本利益率
ROA
14.4%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比
CoalBusinessDivision0.0兆93.1%
NewMaterialsDivision0.0兆2.7%
QuarryingBusinessDivision0.0兆4.2%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
10人
平均年齢
47.1歳
平均勤続
19.1年
単体 平均年収
589万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
30.00円-30
配当性向
22.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
3
FY21
3
FY22
5
FY23
8
FY24
60
FY25
30
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。