日
日鉄鉱業株式会社
ニッテツコウギョウカブシキガイシャ上場鉱業1515EDINET: E00036Nittetsu Mining CO.,Ltd.
決算期: 03月期
業種: 鉱業
売上高 (FY25)
1968億円
17.91%営業利益 (FY25)
103億円
8.23%経常利益 (FY25)
114億円
5.13%純利益 (FY25)
90.2億円
36.61%総資産
2402億円
4.62%自己資本比率
63.3%
—ROE
6.4%
1.60%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
日鉄鉱業は資源開発・供給を事業の柱とする総合資源企業である。FY2025 売上 1,968 億円（前年比 +17.9%）、営業利益 103 億円（-8.2%）、純利益 90 億円（+36.6%）を計上。石灰石事業が売上の 32.2%、銅精鉱を含む金属部門が 57.9% を占める。第 3 次中期経営計画（2024-2026 年度）において ROIC 経営導入と資本効率化を重視し、2033 年度の経営目標を ROIC 7% 以上に設定。アルケロス銅鉱山は 2026 年度操業開始予定で大型案件推進中。有利子負債 243 億円、自己資本 1,520 億円で財務体質は安定。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 資源事業が売上全体の 90%を占め、石灰石部門 32.2%・銅部門 57.9%が両輪。機械環境事業 7.5%と不動産・再生可能エネルギー事業が補完する。
- 2顧客: 国内鉄鋼・セメント大手および海外銅購入者が主顧客。石灰石は国内最大規模の鳥形山鉱山（年産 13,500 千トン計画）で太平洋向け海上輸送に対応。
- 3価値提案: 高品位石灰石の安定供給と銅精鉱製造による鉄鋼製造基盤支援。環境商品（ポリテツ）と地熱発電で脱炭素需要に対応。
- 4コスト構造: 鉱山採掘・製錬を垂直統合。鳥形山長距離ベルトコンベア（全長 23.3km）で効率化。チリ事業は為替・銅価変動に感応度高く、ヘッジ取引で対応。
Risks · リスク要因
- 1鳥形山鉱山の自然災害リスク: 売上 17.6% を占める石灰石の約半量を生産。年間降水量 4,000mm 超の多雨地域で集中豪雨・津波リスク高く、南海トラフ巨大地震発生時の甚大被害が経営脅威。
- 2銅価・為替変動の業績影響: 銅価 10 セント/ポンド変動で営業利益 ±3 億円、1 ドル 5 円変動で ±1 億円営業利益変動。FY2025 は銅価上昇・円安で増収も、逆方向変動時大きく減益。
- 3アルケロス鉱山開発の資金・技術リスク: 2026 年度操業開始目標に向け大規模土木・坑道掘進工事実施中。チリ新ロイヤルティ法改正リスク、開発費超過・遅延による WACC 超過リスク存在。
- 4鉄鋼・セメント需要減退リスク: 主要顧客の生産量減少、製鉄製造技術革新、自動車減産は石灰石販売量直撃。国内産業空洞化や需要構造転換への適応リスク高い。
Strengths · 強み
- 1石灰石事業の競争優位: 鳥形山鉱山は国内最大規模の高品位石灰石産地で、6 万トンクラス大型船対応の海岸選鉱場を保有。年間 13,500 千トン供給計画で鉄鋼・セメント需要を寡占。
- 2チリ銅鉱山の長期権益: アタカマ鉱山の安定操業とアルケロス鉱山の開発進行により、非鉄金属での内発成長基盤確保。2026 年度より新規収益源化予定。
- 3ROIC 経営導入による資本効率化: 全事業所単位での ROIC 算出・管理により、投下資本利益率 4.3%（前年度 +1.3%）改善実績。2033 年度 7% 以上目標に向けた動き加速。
- 4多事業ポートフォリオ: 石灰石・銅に加え、環境商品ポリテツ、地熱発電（2024 年度営業利益 4.8 億円）で景気循環リスク分散。台湾・ベトナム市場開拓で成長機会創出。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1ROIC 経営管理の全社浸透と資本効率化: 各事業所単位での ROIC 算出・進捗管理により、2033 年度 ROIC 7% 以上達成のロードマップ整備。WACC 6% を超える収益創出体制構築目指す。
- 2アルケロス鉱山 2026 年度操業開始実現: チリ北部での大規模銅開発工事を着実推進。操業後は金属部門の主収益源化し、2027 年度以降 ROIC 大幅改善計画。
- 3石灰石新市場開拓と海外販売拡大: 国内石灰石供給体制最適化と並行し、鳥形山の大型船対応能力を活かし海外向け販売拡大。既存顧客依存度低減と新規顧客開拓推進。
- 4機械・環境事業の東アジア展開: ポリテツ製造・販売の台湾・ベトナム合弁工場を 2026 年度開業予定。東南アジア市場での環境商品需要取り込みで次世代成長柱育成。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025 売上過去最高 1,968 億円達成（+17.9%）: 金属部門の銅価上昇（+29.1%）と円安進行で増収。石灰石部門も販売価格上昇により +4.4% 増収。
営業利益 8.2% 減の 103 億円、純利益 36.6% 増の 90 億円: 営業段階では金属部門の買鉱条件悪化・アタカマ減販で減益も、保有株式売却益と火災保険金受領で純利益改善。
ROIC 経営導入で前年度 +1.3%の 4.3% 達成: FY2024 計画に対し営業利益 +28 億円、有利子負債 計画下回りで ROIC 改善。全事業所単位への浸透進行中。
IR 機能強化と株主還元方針公表: 2024 年 7 月に広報・IR 課新設。自己株式取得・政策保有株式縮減方針策定し、資本市場対話・株価意識経営への転換開始。
02
業績推移
売上高
1,968億円▲17.9%FY25
営業利益
103億円▼8.2%FY25
純利益
90.2億円▲36.6%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1234 | 1175 | 1192 | 1491 | 1640 | 1669 | 1968 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 157 | 136 | 112 | 103 |
| 経常利益 | 73.6 | 80.1 | 96.3 | 166 | 132 | 121 | 114 |
| 純利益 | 53.6 | 45.2 | 37.5 | 92.8 | 97.8 | 66.0 | 90.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1717 | 1740 | 1887 | 1977 | 2083 | 2296 | 2402 |
| 純資産 (自己資本) | 1072 | 1052 | 1164 | 1264 | 1394 | 1507 | 1520 |
| 自己資本比率 (%) | 62.4 | 60.5 | 61.7 | 63.9 | 66.9 | 65.7 | 63.3 |
| 現金及び預金 | 335 | 335 | 352 | 329 | 397 | 371 | 378 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 135 | 92.4 | 94.1 | 85.4 | 158 | 89.5 | 177 |
| 投資CF | ▲60.8 | ▲77.1 | ▲65.4 | ▲72.6 | ▲55.1 | ▲63.3 | ▲123 |
| 財務CF | ▲40.3 | ▲14.5 | ▲10.0 | ▲47.6 | ▲49.2 | ▲58.4 | ▲64.8 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
546.74
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
6.4%
自己資本利益率
ROA
3.8%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
MachineAndEnvironment0.0兆7.5%0.00兆14.0%
Metal0.1兆57.9%0.00兆0.8%
Mineral0.1兆32.2%0.01兆11.4%
RealEstate0.0兆1.5%0.00兆58.4%
RenewableEnergy0.0兆0.9%0.00兆27.1%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
715人
平均年齢
42.4歳
平均勤続
17.4年
単体 平均年収
778万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
314.00円+61
配当性向
41.8%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
135
FY21
145
FY22
470
FY23
380
FY24
253
FY25
314
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。