三
三井住建道路株式会社
ミツイスミケンドウロカブシキガイシャ上場建設業1776EDINET: E00272SUMIKEN MITSUI ROAD CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 建設業
売上高 (FY25)
302億円
2.45%営業利益 (FY25)
2.2億円
77.46%経常利益 (FY25)
2.7億円
73.71%純利益 (FY25)
1.7億円
71.55%総資産
246億円
11.33%自己資本比率
55.2%
—ROE
1.2%
3.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
三井住建道路は道路舗装・アスファルト合材製造販売を主業とする建設関連企業。2025年度売上高302億円（前年比-2.4%）、営業利益2億円、経常利益3億円と微利体質が続く。建設事業が売上の81.5%、製造・販売事業が18.2%を占める。公共投資依存度が高く、建設資材・燃料価格上昇と人材不足による競争激化で経営環境は厳しい。2025年5月に「中期経営計画2025-2027」を公表し、事業構造改革と経営基盤強化を推進。2026年度は売上304.5億円、営業利益7.1億円（+216.5%）、純利益4.2億円（+150.1%）を見通しており、収益力向上を目指す。
Business Model · ビジネスモデル
- 1事業構成: 建設事業（道路舗装工事81.5%）と製造・販売事業（アスファルト合材18.2%）で構成される。
- 2顧客: 国土交通省・高速道路会社等の公共発注機関が主顧客で、民間土木事業への展開も推進中。
- 3収益認識: 建設事業は工事進捗度基準で売上計上、製造販売事業は製品販売時に計上する。
- 4資金需要: 材料費・労務費・外注費等営業費用と、製造設備更新投資に充当される。
Risks · リスク要因
- 1公共投資への高い依存度: 政府公共投資政策の急変で売上が大きく減少する可能性がある。
- 2調達資材価格の転嫁困難: アスファルト・重油等の価格変動を販売価格に転嫁できず利益圧迫リスク。
- 3人材不足と労務費上昇: 建設業の慢性的人材不足で賃金上昇が続き、企業間競争が激化している。
- 4建設現場の安全リスク: 労働災害・公衆災害発生時に営業停止や指名停止で事業継続に支障が生じる可能性。
Strengths · 強み
- 1建設事業の確実な受注基盤: 公共大型工事（国道・高速道路舗装）で培った信頼と施工実績がある。
- 2製造拠点の垂直統合: アスファルト合材の自社製造により原価管理と品質統制を実現している。
- 3長年の施工技術蓄積: アスファルト舗装工事で77期以上の経営実績と技術ノウハウを保有。
- 4資産効率の改善動向: 2026年度計画で営業利益216%増加見込みで、構造改革の効果が現れ始めている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1事業構造改革: 公共投資依存度低減で民間土木事業への提案型営業を強化し、2027年度までに収益基盤を多元化。
- 2原価競争力強化: 品質管理強化・コストダウン推進で利益率を向上させ、2026年営業利益7.1億円達成を目指す。
- 3人材育成と処遇改善: 次世代技術者育成と社員処遇改善で長期的な競争力を確保する。
- 4代替燃料導入: 化石燃料から代替燃料への転換と再生可能エネルギー活用で環境対応と脱炭素化を推進。
Recent Highlights · 直近の動向
受注高減少: 2025年度受注高285.4億円（前年比-9.6%）で、受注時期遅延と企業間競争激化の影響。
建設事業の利益率低下: セグメント利益が21.4億円（前年比-22.1%）で工事損失と資機材価格高騰が打撃。
製造事業の苦戦: 売上55.0億円（前年比-2.9%）、利益2.9億円（前年比-25.4%）でコスト転嫁困難。
営業キャッシュフロー悪化: 負債返済と支払条件改善で営業CFが-31.46億円に転じ、現預金37.1%減少。
02
業績推移
売上高
302億円▼2.4%FY25
営業利益
2.2億円▼77.5%FY25
純利益
1.7億円▼71.6%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 347 | 334 | 338 | 315 | 319 | 309 | 302 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 9.3 | 10.1 | 9.9 | 2.2 |
| 経常利益 | 15.7 | 16.1 | 18.3 | 9.5 | 10.2 | 10.3 | 2.7 |
| 純利益 | 10.5 | 10.4 | 11.9 | 6.3 | 6.3 | 5.9 | 1.7 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 266 | 271 | 275 | 267 | 282 | 277 | 246 |
| 純資産 (自己資本) | 109 | 117 | 125 | 130 | 134 | 137 | 136 |
| 自己資本比率 (%) | 40.9 | 43.0 | 45.5 | 48.6 | 47.4 | 49.3 | 55.2 |
| 現金及び預金 | 89.4 | 92.7 | 107 | 96.6 | 107 | 112 | 70.3 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 15.9 | 11.0 | 24.3 | 1.9 | 21.4 | 18.2 | ▲31.5 |
| 投資CF | ▲0.6 | ▲5.2 | ▲7.5 | ▲9.3 | ▲7.9 | ▲10.0 | ▲6.0 |
| 財務CF | ▲2.0 | ▲2.5 | ▲2.7 | ▲2.8 | ▲3.0 | ▲3.5 | ▲4.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
18.28
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
1.2%
自己資本利益率
ROA
0.7%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比
Construction0.0兆81.6%
ManufacturingAndSales0.0兆18.2%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.2%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
422人
平均年齢
46.3歳
平均勤続
17.3年
単体 平均年収
713万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
40.00円
配当性向
247.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
26
FY21
28
FY22
30
FY23
35
FY24
40
FY25
40
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。