株
株式会社 ヤマウラ
カブシキガイシャ ヤマウラ上場建設業1780EDINET: E00268YAMAURA CORPORATION
決算期: 03月期
業種: 建設業
売上高 (FY25)
356億円
5.15%営業利益 (FY25)
38.9億円
10.07%経常利益 (FY25)
39.7億円
4.41%純利益 (FY25)
30.0億円
0.87%総資産
308億円
3.58%自己資本比率
75.5%
—ROE
13.7%
2.10%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社ヤマウラは大正9年創業の地域密着型総合建設企業である。建設事業（286億円）、エンジニアリング事業（40億円）、開発事業（30億円）で構成され、2025年度売上高356億円、営業利益39億円を達成した。設計施工一括受注が売上の約7割を占め、食品工場・水力発電関連・インフラ工事で競争力を有する。自己資本比率75.5%と財務基盤が堅牢である一方、前年比売上-5.1%、受注-21.3%と受注環境の悪化が課題。中期経営計画「Vision2030」では2028年度のROE 14%達成を目指し、DX推進、ドメイン強化、地域拡大に注力する予定。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 建設事業が売上の80.4%を占め、エンジニアリング11.3%、開発事業8.3%が補完する受注産業型モデル。
- 2顧客: 食品・輸送機器等の製造業、公共機関、電力会社、不動産開発事業者に対し完成工事で提供。
- 3価値提案: 設計施工一括受注（比率約70%）により、BIM・CIM等ICT活用で提案力・施工精度が高い。
- 4地域戦略: 長野県を基盤としつつ、山梨県でのエリア拡大と首都圏マンション事業を展開する3極化を推進。
Risks · リスク要因
- 1受注減と競争激化: FY2025受注-21.3%（305億円）、大型案件縮小で受注競争が激化し利益率圧迫の懸念。
- 2資材価格高騰・人手不足: 建設資材納期遅延、人件費上昇、技能労働者減少が進行中で、工期遅延・原価上昇リスク大。
- 3不動産市場リスク: 開発事業売上-32.5%と既に悪化、土地・建築価格高騰で新規開発案件の採算性が低下する可能性。
- 4品質・安全事故: 工事現場での労働災害・環境汚染・施工不具合が発生すれば、損害賠償・指名停止等で業績大幅悪化。
Strengths · 強み
- 1設計施工一括比率7割: 顧客提案段階から施工まで一貫対応し、BIM・ICT活用で総合力優位性を確保できる。
- 2ブランド確立: 食品工場向け「オイシールド」、倉庫向け「イーファクト」等、ドメイン別に差別化された3ブランドで新規顧客獲得を加速。
- 3財務基盤強固: 自己資本比率75.5%、現金121億円を保有し、資本効率（ROE 13.7%）も高い安定体質。
- 4水力発電・インフラ技術: 創業以来の水処理・発電設備技術蓄積と土木・エンジニアリング連携で大型案件受注力を強化。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1DX推進による原価削減: BIM・CIM・マシンコントロール・3Dレーザー等ICT導入で、ムリ・ムダ・ムラ排除と工数削減。
- 2ドメイン強化と差別化: 「オイシールド」「イーファクト」「アットワークス」3ブランドのマーケティング強化で新規企業顧客開拓。
- 3エリア拡大戦略: 山梨県での食品工場等大型案件受注、首都圏マンション販売堅調維持、公共工事基盤強化を同時推進。
- 4ROE 14%達成と資本効率化: 成長事業への積極投資、キャッシュアロケーション最適化、ESG推進で2028年度目標達成を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
営業利益増加: FY2025営業利益39億円で前年比-10.1%の減益も、建設事業+22.8%増益で部分的な改善を示現。
工場受注好調: 2年連続長野県内工場施工実績ナンバーワン、食品関連大型工場新設等で民間工事が増加。
開発事業の慎重化: 不動産市場先行き不透明のため新規開発案件を抑制、既存物件販売促進とリノベーション重視へ転換。
SBTi認証取得: GHG削減目標（2030年38%削減）達成に向け、太陽光・水力再エネ100%化、EV・ハイブリッド車導入、アスファルトプラントガス化を実施。
02
業績推移
売上高
356億円▼5.1%FY25
営業利益
38.9億円▼10.1%FY25
純利益
30億円▲0.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 323 | 238 | 248 | 279 | 314 | 375 | 356 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 22.1 | 30.8 | 43.3 | 38.9 |
| 経常利益 | 20.4 | 15.2 | 9.8 | 16.2 | 19.7 | 41.5 | 39.7 |
| 純利益 | 12.3 | 9.5 | 5.8 | 7.8 | 7.5 | 29.8 | 30.0 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 257 | 213 | 231 | 232 | 259 | 320 | 308 |
| 純資産 (自己資本) | 140 | 149 | 159 | 165 | 172 | 205 | 233 |
| 自己資本比率 (%) | 54.4 | 70.0 | 68.8 | 71.0 | 66.7 | 64.0 | 75.5 |
| 現金及び預金 | 27.3 | 20.5 | 19.3 | 29.2 | 88.1 | 130 | 122 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲10.5 | 8.6 | ▲0.1 | 29.7 | 62.3 | 48.8 | 0.8 |
| 投資CF | ▲6.6 | ▲1.8 | ▲2.2 | ▲2.0 | ▲2.4 | ▲6.4 | ▲6.1 |
| 財務CF | 28.1 | ▲13.6 | 1.0 | ▲17.9 | ▲1.0 | ▲1.0 | ▲2.8 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
158.63
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
13.7%
自己資本利益率
ROA
9.7%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ConstructionBusiness0.0兆80.4%0.00兆15.2%
DevelopmentBusinessAndOther0.0兆8.3%0.00兆7.6%
EngineeringBusiness0.0兆11.2%0.00兆16.7%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
449人
平均年齢
42.9歳
平均勤続
12.0年
単体 平均年収
800万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
31.50円+19
配当性向
15.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
8
FY21
8
FY22
8
FY23
8
FY24
13
FY25
32
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。