オ
オリエンタル白石株式会社
オリエンタルシライシカブシキガイシャ上場建設業1786EDINET: E36102Oriental Shiraishi Corporation
決算期: 03月期
業種: 建設業
売上高 (FY25)
646億円
4.20%営業利益 (FY25)
54.3億円
16.82%経常利益 (FY25)
55.6億円
15.56%純利益 (FY25)
37.1億円
19.80%総資産
776億円
6.38%自己資本比率
66.1%
—ROE
7.3%
2.80%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
オリエンタル白石は国・自治体からの公共事業を中心に売上の約84%を建設事業で稼ぐ特化型建設企業である。プレキャストコンクリート土木工法(PC土木)、ニューマチックケーソン、橋梁補修補強が主力商品で、インフラ老朽化対策や防災事業の需要が堅調に推移している。FY2025は売上646億円で前年比-4.2%、営業利益54億円で-16.8%と減益となった。これは大型工事の進捗遅れとニューマチックケーソン工事の発注遅延が主因。2025年1月に重大事故(死傷者5名)が発生し、安全管理体制を大幅強化する必要がある。中期経営計画(2023-2025)では2026年度売上730億円・営業利益62億円を目標とするも、直近予想は660億円・43億円に下方修正。210億円の成長投資と伊藤忠との資本業務提携で事業拡大を図る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 建設事業が売上の84%を占め、鋼構造物事業11%、港湾事業5%で補完される。
- 2顧客基盤: 国・地方自治体および高速道路会社などの公共発注者に大幅依存(売上大半が公共工事)。
- 3価値提案: PC工法・ニューマチックケーソン・橋梁補修などの特化工法で難易度高い工事に対応し技術優位を発揮。
- 4利益構造: 直材費率約82%で変動費が大きく、資材・労務費高騰の影響を受けやすい受注型建設業モデル。
Risks · リスク要因
- 1重大事故による評価低下: 2025年1月の死傷事故により指名停止等の行政処分リスク、受注機会喪失の可能性が高い。
- 2公共投資削減リスク: 売上の大部分が国・自治体からの公共工事に依存し、予算削減時の受注確保が困難になる可能性。
- 3資材・労務費高騰: 鋼材・木材・燃料の価格上昇と人件費増加により請負金額に反映できない原価上昇リスク。
- 4大型工事進捗遅延: 大阪モノレール・北海道新幹線などの大型案件の工期遅延で売上計上タイミングがズレ業績変動。
Strengths · 強み
- 1特化技術: PC土木やニューマチックケーソン工法など差別化された施工技術で公共工事の難易度の高い案件を獲得できる。
- 2公共工事受注体制: 営業戦略会議を毎週開催し受注活動を組織的に推進、選別受注による高マージン案件確保を実現。
- 3受注残高の厚さ: 987億円の繰越受注残高で今後2年程度の売上が確保され、景気変動への耐性がある。
- 4協力会社ネットワーク: グループ関連企業および協力企業とのシナジー活用により、大型複合工事への対応力を強化。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期経営計画達成: 2026年度(最終年度)売上730億円・営業利益62億円達成に向け、各事業の収益力向上を推進。
- 2成長投資の実行: 2023-2025年度220億円(経常50+成長110+戦略60)を投資し、ニューマチックケーソン事業拡大と新規領域開拓。
- 3安全管理強化: 社長主導の安全統括本部を設置し、全社的な安全施工体制の再構築と機械・DX導入による自動化推進。
- 4カーボンニュートラル推進: 2030年度のCO2排出量19,000トンCO2(売上原単位21トンCO2/億円)達成に向けた脱炭素施策と技術開発。
Recent Highlights · 直近の動向
重大事故発生: 2025年1月27日の中国自動車道事故で死傷者5名発生、安全管理体制の大幅強化が急務。
業績減速: FY2025売上646億円(-4.2%)、営業利益54億円(-16.8%)、親会社純利益37億円(-19.8%)と減益転換。
下方修正: FY2026予想を売上660億円・営業利益43億円に下方修正(中期計画比売上-9.6%・利益-30.6%)。
資本業務提携: 伊藤忠商事との第三者割当増資約50億円で成長投資財源を確保、グループシナジー強化体制を構築。
02
業績推移
売上高
646億円▼4.2%FY25
営業利益
54.3億円▼16.8%FY25
純利益
37.2億円▼19.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 451 | 480 | 552 | 607 | 615 | 674 | 646 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 53.1 | 52.1 | 65.3 | 54.3 |
| 経常利益 | 41.1 | 38.1 | 51.6 | 54.6 | 54.3 | 65.8 | 55.6 |
| 純利益 | 30.4 | 26.3 | 37.6 | 37.8 | 39.2 | 46.3 | 37.1 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 428 | 448 | 558 | 610 | 668 | 729 | 776 |
| 純資産 (自己資本) | 260 | 276 | 308 | 390 | 416 | 500 | 513 |
| 自己資本比率 (%) | 60.8 | 61.7 | 55.3 | 64.0 | 62.3 | 68.5 | 66.1 |
| 現金及び預金 | 114 | 106 | 80.4 | 133 | 139 | 202 | 199 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 26.7 | ▲2.5 | ▲20.4 | 86.9 | 40.8 | 52.7 | 78.0 |
| 投資CF | ▲13.3 | 7.4 | ▲29.6 | ▲19.4 | ▲12.3 | ▲10.0 | ▲52.1 |
| 財務CF | ▲10.0 | ▲12.2 | 24.0 | ▲20.9 | ▲22.6 | 20.0 | ▲28.9 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
28.07
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
7.3%
自己資本利益率
ROA
4.8%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ConstructionBusiness0.1兆83.6%0.01兆9.3%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.4%0.00兆33.1%
PortOperationService0.0兆4.6%0.00兆2.0%
SteelStructure0.0兆11.4%0.00兆3.7%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
790人
平均年齢
44.7歳
平均勤続
19.3年
単体 平均年収
830万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
21.50円+1
配当性向
50.0%
1株配当 推移 (円・生値)
FY19
46620
FY20
46465
FY22
11
FY23
14
FY24
21
FY25
22
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。