株
株式会社不動テトラ
カブシキガイシャフドウテトラ上場建設業1813EDINET: E00097Fudo Tetra Corporation
決算期: 03月期
業種: 建設業
売上高 (FY25)
696億円
2.37%営業利益 (FY25)
31.8億円
19.62%経常利益 (FY25)
33.7億円
14.22%純利益 (FY25)
22.0億円
9.61%総資産
641億円
16.11%自己資本比率
54.1%
—ROE
6.6%
0.30%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
不動テトラは豊かで安全な国土づくりを使命とする建設関連企業。土木事業（進捗遅れ大型工事の本格稼働）、地盤改良事業（受注好調）、ブロック事業（型枠賃貸減少）の3事業を展開し、FY2025売上696億円（前年比2.4%増）、営業利益32億円（前年比19.6%増）。自己資本比率53.3%と安定した財務基盤を持つ一方、公共投資の底堅さと民間投資の持ち直しを背景に中期経営計画を推進中。ただし2025年3月、従業員による複数年の架空発注・着服が発覚し、内部統制強化と再発防止策が経営課題。2027年度に売上800億円・営業利益率5%以上を目指す。
Business Model · ビジネスモデル
- 1事業構成: 土木事業(売上40.8%)、地盤改良事業(56.4%)、ブロック事業(3.8%)で社会資本整備・維持に特化している。
- 2顧客層: 国土交通省ら公共機関と民間建設会社が約50%ずつを占め、受注高72,276百万円(前年比4.5%増)で堅調である。
- 3価値提案: 防災・減災、維持補修、環境対応工事に強み、独自工法と新造作業船で差別化を図っている。
- 4収益基盤: 工事立替金対象の特殊当座貸越と複数行のシンジケートライン契約で資金流動性を確保している。
Risks · リスク要因
- 1従業員不正事案の信頼毀損: 複数年にわたる架空発注・着服が発覚し、内部統制強化と企業風土改革が定着するまで投資家信頼の回復に時間を要する。
- 2建設資材・労務費の高止まり: 請負代金への転嫁が困難で収益性圧迫が継続、コスト管理の厳格化が必要である。
- 3人手不足による事業継続リスク: 少子高齢化で建設業への就労減少が深刻化し、採用・教育強化にもかかわらず工事遅延の可能性がある。
- 4海外事業のリスク: 東南アジア・米国での政治経済情勢変化やテロ・紛争発生時に現地事業の中断・損失が生じ得る。
Strengths · 強み
- 1地盤改良事業の受注環境: 受注高41,834百万円(前年比8.5%増)と堅調で、セグメント利益3,395百万円で採算性が良好である。
- 2防災・減災領域での市場地位: 公共建設投資の底堅さと国土強靭化による需要拡大で得意分野の成長機会に恵まれている。
- 3財務安定性: 自己資本比率53.3%、現金同等物10,379百万円で金融機関からの調達環境も良好である。
- 4技術開発と投資体制: 独自工法開発(リソイルProなど)、新造作業船による他社差別化、DXソリューション推進で生産性向上を実現している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 12027年度経営目標: 売上800億円以上、営業利益率5%以上を達成し、新規事業領域の拡大を推進する方針である。
- 2中期経営計画(2024-2026年度)の方針: 3年累計営業利益120億円以上、2026年度ROE9%達成を目指し、資本コスト意識と事業ポートフォリオ高度化を重視する。
- 3新規事業創出と領域拡大: 洋上風力発電、環境配慮型コンクリート、バイオマス混合CPによるカーボンニュートラル市場への展開を加速する。
- 4人的資本経営の推進: 従業員のウェルビーイング・エンゲージメント向上を通じて人材採用離職率低減を達成し、企業体質強化を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
土木事業の回復: 売上28,384百万円(前年比9.1%増)と大型工事の本格稼働で黒字化、セグメント利益559百万円(前期損失)に転換した。
従業員架空発注事案の発覚と対応: 2025年3月、複数年の架空発注・着服が明らかになり、外部専門家委員会により社内調査を実施、再発防止策を2025年3月31日に公表した。
受注高の堅調さ: 受注高72,276百万円(前年比4.5%増)で増加し、手持ち受注高72,236百万円(前年比1.7%増)により今期以降の売上が確保されている。
資本配分の改善志向: ROE6.6%(目標9%)達成に向けて資本効率の向上と配当性向41.3%(目標40%)で株主還元と成長投資の両立を推進中である。
02
業績推移
売上高
696億円▲2.4%FY25
営業利益
31.8億円▲19.6%FY25
純利益
22億円▲9.6%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 671 | 712 | 723 | 668 | 705 | 679 | 696 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 33.0 | 36.0 | 26.6 | 31.8 |
| 経常利益 | 36.4 | 44.1 | 47.2 | 33.8 | 34.6 | 29.5 | 33.7 |
| 純利益 | 24.4 | 27.8 | 29.9 | 20.6 | 21.7 | 20.1 | 22.0 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 538 | 529 | 541 | 519 | 561 | 552 | 641 |
| 純資産 (自己資本) | 264 | 278 | 297 | 304 | 318 | 333 | 347 |
| 自己資本比率 (%) | 49.1 | 52.5 | 54.9 | 58.5 | 56.7 | 60.2 | 54.1 |
| 現金及び預金 | 124 | 88.7 | 119 | 92.8 | 97.6 | 110 | 104 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲42.3 | ▲46.6 | 105 | ▲10.3 | 5.6 | 70.7 | 6.2 |
| 投資CF | ▲23.2 | 5.8 | ▲26.6 | ▲20.9 | ▲12.9 | ▲36.3 | ▲65.0 |
| 財務CF | ▲14.5 | 5.8 | ▲47.5 | 5.0 | 12.0 | ▲22.6 | 53.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
145.26
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
6.6%
自己資本利益率
ROA
3.4%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
BlockBusiness0.0兆3.8%0.00兆2.4%
CivilEngineeringBusiness0.0兆42.6%0.00兆1.9%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.2%0.00兆14.0%
SoilImprovementBusiness0.0兆53.4%0.00兆9.1%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
845人
平均年齢
46.0歳
平均勤続
19.3年
単体 平均年収
744万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
60.00円
配当性向
45.2%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
55
FY21
60
FY22
60
FY23
60
FY24
60
FY25
60
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。