佐
佐田建設株式会社
サタケンセツカブシキガイシャ上場建設業1826EDINET: E00121Sata Construction Co.,Ltd.
決算期: 03月期
業種: 建設業
売上高 (FY25)
323億円
23.70%営業利益 (FY25)
9.6億円
380.00%経常利益 (FY25)
9.7億円
360.95%純利益 (FY25)
6.1億円
714.67%総資産
275億円
4.53%自己資本比率
56.5%
—ROE
4.0%
3.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
佐田建設は建設事業に特化した地域密着型企業で、FY2025通期売上高は323億円(前年比+23.7%)、営業利益10億円、純利益6億円を計上した。土木関連(受注129億円、+49.6%)と建築関連(受注251億円、-5.2%)の二本柱で、官公庁55.6%・民間44.4%の案件バランスを保つ。ただしROE4.0%と資本効率は低い。2025年4月から3年間の中期経営計画で、ROE10%・PBR1倍達成、純利益12億円(2028年3月期)、自社株取得24%(発行済株式)を掲げ、DX・人的資本・設備投資に注力する。建設資材価格高騰・労務逼迫など業界逆風が続く中、利益追求・資本政策・ガバナンス強化の三本柱で企業価値向上を目指す。
Business Model · ビジネスモデル
- 1受注生産体制: 土木工事(道路・橋梁・造成・トンネル)と建築工事(工場・倉庫・教育施設・庁舎)の受注生産で、案件完成時に代金回収する。
- 2顧客層: 国・地方自治体の官公庁工事55.6%と製造業・小売等民間工事44.4%で、ヤオコー等大型顧客との継続取引も存在する。
- 3地域基盤: 群馬県を中心とした関東地方での営業・施工体制で、地域建設業としての安定した公共工事受注と民間案件獲得を並行する。
- 4収益構成: 土木関連が売上の25.7%、建築関連が72.7%、兼業事業(合材製造販売)が1.5%で、建築事業が営業利益の主要源泉である。
Risks · リスク要因
- 1建設資材価格高騰・労務需給逼迫が継続し、請負金額への転嫁が困難な場合に原価上昇圧迫となる可能性が高い。
- 2時間外労働上限規制への対応コスト増加と人材確保競争激化により、労務費上昇が利益を圧迫するリスク。
- 3公共投資削減や民間設備投資減速時に、受注激減による売上減少と赤字転換のリスク(FY2022・2024での実績から明白)。
- 4取引先信用リスク(発注者・仕入先の経営悪化)と施工契約不適合による訴訟・損害賠償請求の個別リスク。
Strengths · 強み
- 1官公庁と民間のバランス型顧客基盤で、景気変動への抵抗力が相対的に高い(官公庁55.6%の安定受注)。
- 2群馬県の地域密着型プレイヤーとして地政学的優位性を有し、地方創生や自治体との連携に基づく継続的な工事受注を確保している。
- 3FY2025で売上高23.7%、営業利益は前年比379%の大幅増加を達成し、工事原価削減と外注費効率化の実行力を実証した。
- 4受注パイプライン充実で、繰越高298億8千万円(前年比+26.4%)は売上の92.5%相当で、向こう12-18ヶ月の売上が既に確保されている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1ROE10%・PBR1倍達成に向け、FY2028年3月期に純利益12億円達成を目標に利益管理の徹底と事業戦略の実行を加速する。
- 2土木戦略として大型官庁案件と民間案件の獲得強化、建築戦略で工場・倉庫・教育施設の提案型営業を推進し、技術提案力向上を図る。
- 3DX戦略・人的資本戦略・設備投資に積極投資し、業務高度化・人材育成・生産性向上による中長期競争力強化を目指す。
- 4株主還元政策として中計期間中に自社株24%取得(目標DOE6%)を実行し、PBR1倍以上の恒常化を目指す資本政策を展開する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025通期で売上高323億円(+23.7%)、営業利益10億円、純利益6億円を達成し、前年の赤字転換から大幅回復を実現した。
土木関連受注が129億円(+49.6%)に増加し、大型官庁・民間案件の獲得により受注ポートフォリオを改善している。
2025年6月2日に群馬県内初の『くるみん認定』を取得し、育休取得100%・残業時間短縮など人的資本戦略を推進する。
FY2026年3月期予想では売上387億円(+20.1%)、営業利益108億5千万円、純利益79億6千万円を見込み、継続的な利益成長を掲げている。
02
業績推移
売上高
323億円▲23.7%FY25
営業利益
9.6億円▲380.0%FY25
純利益
6.1億円▲714.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 288 | 365 | 317 | 267 | 301 | 261 | 323 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 7.4 | 18.2 | 2.0 | 9.6 |
| 経常利益 | 6.8 | 15.6 | 10.1 | 7.4 | 18.3 | 2.1 | 9.7 |
| 純利益 | 4.6 | 11.2 | 6.5 | 3.6 | 13.3 | 0.7 | 6.1 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 245 | 285 | 252 | 258 | 268 | 263 | 275 |
| 純資産 (自己資本) | 131 | 140 | 144 | 146 | 156 | 152 | 155 |
| 自己資本比率 (%) | 53.5 | 49.2 | 57.1 | 56.3 | 58.1 | 58.0 | 56.5 |
| 現金及び預金 | 93.9 | 98.0 | 95.2 | 100 | 123 | 139 | 140 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 9.8 | 3.5 | 1.9 | 13.2 | 29.1 | 20.1 | 9.0 |
| 投資CF | ▲1.0 | ▲1.7 | ▲1.1 | ▲5.8 | ▲0.2 | ▲1.0 | ▲3.6 |
| 財務CF | ▲1.6 | 2.3 | ▲3.6 | ▲2.3 | ▲6.0 | ▲3.7 | ▲3.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
39.86
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
4.0%
自己資本利益率
ROA
2.2%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比
ConstructionRelated0.0兆72.8%
EngineeringRelated0.0兆25.7%
SideLineBusiness0.0兆1.5%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
370人
平均年齢
46.2歳
平均勤続
21.9年
単体 平均年収
600万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
60.00円+34
配当性向
246.0%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
18
FY21
13
FY22
13
FY23
26
FY24
26
FY25
60
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。