株
株式会社ナカノフドー建設
カブシキガイシャナカノフドーケンセツ上場建設業1827EDINET: E00105NAKANO CORPORATION
決算期: 03月期
業種: 建設業
売上高 (FY25)
1105億円
2.91%営業利益 (FY25)
32.8億円
2.98%経常利益 (FY25)
37.2億円
2.89%純利益 (FY25)
29.0億円
9.79%総資産
807億円
0.07%自己資本比率
55.1%
—ROE
7.0%
0.10%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ナカノフドー建設は建築・土木を手掛ける総合建設会社。FY2025売上高1,105億円(前年比2.9%増)、営業利益33億円、純利益29億円。建設事業日本が810億円(前年比3.1%減)で売上の73%を占め、東南アジア建設事業280億円(同25.7%増)が成長牽引役。FY2025は営業利益を一部回復させたが、ROE7.0%と収益性は低迷。中期経営計画「中計86」で国内採算改善とアジア事業拡大を掲げるが、建設資材・労務費高騰、技能労働者不足、「2025年問題」による人口減少が経営制約。
Business Model · ビジネスモデル
- 1事業構成: 建設事業が売上の98.6%で建築(約73%)・土木(約26%)に分かれ、不動産賃貸事業1.3%で補完する。
- 2収益地域: 国内建設事業(日本)が売上810億円で圧倒的主力、東南アジア建設事業(5拠点)が280億円で急成長中である。
- 3受注体質: 国内は特命受注60%以上で顧客基盤が安定し、東南アジアは新規受注拡大を狙い受注高640億円(前年比77.6%増)である。
- 4価値提案: ソリューション営業とリノベーション工事強化で工事採算性向上を図り、協力会社連携で原価管理力を強化する。
Risks · リスク要因
- 1労務費高騰: 時間外上限規制とコロナ後の労務費上昇で生産性が低下し、営業利益が目標38億円に届かず(実績33億円)している。
- 2人口減少課題: 建設業の技能労働者減少が深刻化し、2025年問題による採用困難・賃金競争激化で採算悪化リスクが高い。
- 3海外事業変動: 東南アジア建設事業売上280億円のうち営業利益が1百万円に落込み、一部工事採算悪化が利益を圧迫している。
- 4市場縮小リスク: 国内建設市場縮小が想定を上回った場合、主力事業(建築工事)の受注減少により業績に重大影響を及ぼす可能性がある。
Strengths · 強み
- 1国内基盤: 約50年の東南アジア進出経験と5拠点の営業ネットワークで、アジア建設受注が640億円(前年比77.6%増)に急拡大している。
- 2採算改善: FY2025国内建設営業利益が25.9億円(前年比63.0%増)へ大幅改善し、工事採算性改善施策が効果を発揮している。
- 3顧客対応: 特命受注比率60%以上と顧客信頼が厚く、リノベーション・オフィスビル改修など高採算工事に集中できる立場である。
- 4事業多角化: 不動産賃貸事業(営業利益6.6億円)がキャッシュフロー安定化に貢献し、再生エネルギー事業拡大も検討中である。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1国内採算強化: 顧客対応迅速化、リノベーション事業強化、協力会社連携強化で国内建設事業の収益力を向上させ、競争差別化を推進する。
- 2アジア拡大: 東南アジア5拠点の人材確保・育成と営業情報拡大で事業エリア拡大を図り、現場対応力・原価管理力強化で成長を実現する。
- 3土木事業M&A: 土木事業拡大のため人材獲得とM&Aによる事業拡大を検討し、受注構成の改善を目指す(建築比率引下げ)。
- 4人材・技術投資: 次期リーダー育成、経験重視の人材育成、CCUS導入で労務確保と技術継承を加速し、中計86目標達成を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
受注急増: FY2025建設事業受注高142.9億円(前年比27.5%増)で、東南アジア受注が640億円(同77.6%増)と大幅に拡大した。
利益回復: FY2025営業利益33億円(前年比3.0%増)、国内建設営業利益が25.9億円(同63.0%増)で採算改善が鮮明である。
中計86開始: 国内収益性改善とアジア事業拡大を軸とした3年計画をスタート、最重要施策として顧客対応迅速化・人材充実・土木拡大を掲げた。
採算課題: 純利益29億円(前年比9.8%増)もROE7.0%に止まり、東南アジア建設営業利益1百万円など一部事業の採算低下が足枷となっている。
02
業績推移
売上高
1,105億円▲2.9%FY25
営業利益
32.8億円▲3.0%FY25
純利益
29億円▲9.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1172 | 1168 | 1160 | 965 | 1145 | 1074 | 1105 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -8.4 | 28.6 | 31.8 | 32.8 |
| 経常利益 | 59.5 | 40.7 | 17.5 | -6.3 | 31.3 | 38.4 | 37.2 |
| 純利益 | 39.9 | 27.8 | 3.4 | -15.9 | 19.1 | 26.5 | 29.0 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 845 | 812 | 842 | 822 | 797 | 806 | 807 |
| 純資産 (自己資本) | 344 | 352 | 369 | 356 | 378 | 422 | 445 |
| 自己資本比率 (%) | 40.7 | 43.4 | 43.8 | 43.3 | 47.5 | 52.3 | 55.1 |
| 現金及び預金 | 316 | 216 | 219 | 256 | 274 | 256 | 200 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 28.6 | ▲68.0 | ▲45.5 | 115 | 21.7 | ▲20.9 | ▲43.8 |
| 投資CF | 25.4 | ▲5.6 | 0.9 | ▲26.8 | ▲2.6 | ▲0.3 | ▲4.0 |
| 財務CF | ▲9.3 | ▲18.2 | 40.6 | ▲57.4 | ▲7.8 | ▲8.0 | ▲8.9 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
84.51
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
7.0%
自己資本利益率
ROA
3.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Construction0.1兆49.4%0.00兆2.4%
JapanConstruction0.1兆36.7%0.00兆3.2%
JapanRealEstate0.0兆0.6%0.00兆50.0%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.1%0.00兆22.4%
RealEstate0.0兆0.6%0.00兆49.9%
SoutheastAsiaConstruction0.0兆12.7%0.00兆0.0%
SoutheastAsiaRealEstate0.0兆0.0%0.00兆0.0%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
783人
平均年齢
45.6歳
平均勤続
16.7年
単体 平均年収
763万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
22.00円+6
配当性向
34.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
14
FY21
12
FY22
10
FY23
13
FY24
16
FY25
22
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。