田
田辺工業株式会社
タナベコウギョウカブシキガイシャ上場建設業1828EDINET: E00242TANABE ENGINEERING CORPORATION
決算期: 03月期
業種: 建設業
売上高 (FY25)
508億円
1.95%営業利益 (FY25)
38.4億円
43.37%経常利益 (FY25)
39.1億円
43.32%純利益 (FY25)
25.9億円
36.76%総資産
460億円
0.57%自己資本比率
54.4%
—ROE
10.9%
2.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
田辺工業は産業プラント・機械装置の設計から施工までを一貫提供する設備工事企業である。FY2025は売上508億円（前年比-1.9%）、営業利益38億円（+43.3%）と、価格競争激化下で原価管理と利益率改善により利益を大きく拡大した。設備工事事業が売上の97%を占め、タイの表面処理事業が3%を補完する。中期経営計画「TRY2030」では2030年3月期に売上700億円、営業利益率8%以上、ROE12%以上を掲げ、国内大型EPC案件の拡大、海外事業の再生、オリジナル製品開発に注力している。直営技能者集団による差別化と地域展開の機動力が競争優位性であり、人手不足と設備投資抑制が主要課題である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1事業構成: 設備工事事業（産業プラント・設備保全・電気計装・メカトロニクス等）が売上の97%、タイの表面処理事業が3%を占める。
- 2顧客層: 化学業界・半導体・自動車等の民間製造業と公共インフラの業種横断的な顧客基盤を有する。
- 3価値提案: 企画・設計・調達・施工・メンテナンスを一貫提供する総合力と直営技能者による高精度施工が強み。
- 4地域展開: 本社・東京・名古屋・大阪・九州等の多店舗体制と海外ではタイ・シンガポール・マレーシアに拠点を展開。
Risks · リスク要因
- 1景気変動リスク: 国内外の経済減速で設備投資抑制や受注競争激化が続き、受注価格下落圧力が高い状況である。
- 2HDD需要減少: タイ表面処理事業がHDD部品処理に依存し、当該需要減少による業績悪化の可能性がある。
- 3人材確保困難: 少子高齢化と建設業就労者減少で新規人材確保が困難化し、施工体制構築が困難になるリスク。
- 4建設業許可失失リスク: 法令違反等により8業種の特定建設業許可が取り消された場合、事業継続が不可能である。
Strengths · 強み
- 1直営技能者集団: 高度な技能を有する直営施工部隊により他社にない迅速で細微な顧客対応が可能である。
- 2総合エンジニアリング力: 企画段階から関与し顧客パートナーとしての地位を構築、大型EPC案件の受注につながる。
- 3原価管理能力: 工事損失への反省から施工効率改善と徹底した原価管理を浸透させ、利益率向上を実現している。
- 4人材育成体制: 埼玉技術センター等の教育施設で技能伝承と専門技術育成を組織的に推進している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1大型EPC案件拡大: 機械・電気設計と幕張エンジセンター等の体制強化で産業プラント・電気計装の受注確保を加速する。
- 2海外事業再生: タイ表面処理のEV部品向け新ラインとバンコクビジネスセンターでのアセアン市場開拓を推進する。
- 3オリジナル製品確立: AGV無人搬送車・双腕ロボット等の自動化装置開発でストック型ビジネスモデルを構築する。
- 42030年目標達成: 売上700億円・営業利益率8%以上・ROE12%以上を目指し、国内進化・海外再生・新規事業で成長を加速する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025営業利益大幅増: 原価管理徹底と利益率改善により営業利益38億円（+43.3%）を達成し、ROEは10.9%に上昇した。
設備投資へのニーズ: 化学・半導体関連の電子材生産プラント、EV対応の設備投資需要が堅調に推移している。
海外事業状況: タイ表面処理がHDD向けで不調ながらEV用電子部品向け需要は堅調、売上は+10.9%増となった。
中期経営計画公表: 2024年11月「TRY2030」で2030年売上700億円目標を掲げ、大型EPC・地域拡大・新製品開発を重点施策とした。
02
業績推移
売上高
508億円▼1.9%FY25
営業利益
38.4億円▲43.4%FY25
純利益
25.9億円▲36.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 375 | 377 | 381 | 425 | 429 | 518 | 508 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 28.1 | 27.3 | 26.8 | 38.4 |
| 経常利益 | 24.9 | 26.8 | 27.4 | 29.0 | 27.9 | 27.3 | 39.1 |
| 純利益 | 15.3 | 18.8 | 17.5 | 18.7 | 16.6 | 19.0 | 25.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 291 | 305 | 333 | 351 | 376 | 462 | 460 |
| 純資産 (自己資本) | 146 | 163 | 178 | 194 | 210 | 226 | 250 |
| 自己資本比率 (%) | 50.1 | 53.3 | 53.5 | 55.2 | 55.8 | 49.0 | 54.4 |
| 現金及び預金 | 45.6 | 36.8 | 45.3 | 51.2 | 61.7 | 32.9 | 109 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 30.6 | 8.4 | 16.3 | 30.5 | 18.3 | ▲47.4 | 129 |
| 投資CF | ▲13.7 | ▲12.6 | ▲11.3 | ▲13.5 | ▲6.5 | ▲10.9 | ▲12.8 |
| 財務CF | ▲2.4 | ▲5.0 | 3.7 | ▲11.9 | ▲2.0 | 29.0 | ▲41.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
247.47
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
10.9%
自己資本利益率
ROA
5.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
EquipmentConstructionIndustry0.0兆97.0%0.01兆10.7%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.3%▲0.00兆-33.3%
SurfaceTreatmentIndustry0.0兆2.7%0.00兆2.9%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
807人
平均年齢
40.9歳
平均勤続
15.4年
単体 平均年収
651万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
87.00円+37
配当性向
32.8%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
30
FY21
30
FY22
33
FY23
40
FY24
50
FY25
87
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。