サ
サンユー建設株式会社
サンユーケンセツカブシキガイシャ上場建設業1841EDINET: E00101SANYU CONSTRUCTION CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 建設業
売上高 (FY25)
104億円
9.83%営業利益 (FY25)
6.9億円
31.24%経常利益 (FY25)
7.2億円
27.08%純利益 (FY25)
4.8億円
29.38%総資産
144億円
2.04%自己資本比率
80.3%
—ROE
4.2%
0.90%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
サンユー建設は建築・不動産・金属製品・ホテルの 4 事業を展開する中堅総合建設業。FY2025 売上高104億円 (前年比-9.8%) は 2019 年の 125 億円から下降基調にあるが、営業利益は 7 億円で前年比+31.3% と利益改善が進行。建築事業が売上の 70% 以上を占め、受注高は 77.1 億円で前年比+13.9% と回復傾向。不動産分譲事業 (サンリーフ) は拠点が 3 カ所に拡大し土地購入は順調だが、建売販売時期の調整に課題。ROE 4.2% は低位であり、利益率改善の維持と事業ポートフォリオの最適化が経営課題。継続的経営指標 (売上 90 億円・経常利益 7 億円) への収斂を目指す。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益構成: 建築事業が総売上の約 70% を占め、不動産分譲・賃貸、金属製品、ホテルで補完する多角経営。
- 2顧客層: 官公庁向け工事 24.8% (大田区が売上 24.8%)、民間企業・個人向け分譲住宅・賃貸物件が 75.2% で構成。
- 3価値提案: フルターンキーシステムで建物設計・施工から活用提案までを統合し、顧客の豊かさを実現する。
- 4受注構造: 特命発注 54% ・競争入札 46% の混在構造で、継続的な協力会社ネットワークに依存。
Risks · リスク要因
- 1建設資材・労働コスト高騰: 建設資材価格と職人確保コストの高止まり、時間外労働規制対応で利益圧迫が継続。
- 2協力会社倒産リスク: 建築・不動産事業は協力会社に依存し、倒産時の工事遅延が経営成績に偏重をもたらす可能性。
- 3不動産販売タイミングの不確実性: 建売分譲の土地購入と建売販売時期のバランス調整が困難で、業績変動を招来。
- 4ホテル事業の採算性: ホテル事業は前年比赤字 (-4,400 万円) で、人材雇用・施設維持で継続的コスト増圧。
Strengths · 強み
- 1建築事業の利益率改善: 業務効率化と品質・技術向上により、セグメント利益は前年比+182.2% (7.83 億円) に急伸。
- 2不動産分譲の拠点拡大: サンリーフの事業拠点が 3 つに増加し、都心近郊の土地仕入れが順調に進展している。
- 3安定した賃貸収入: 不動産賃貸業で堅調な収入基盤を確保し、営業キャッシュフロー 10.87 億円を生成。
- 4財務安定性: 総資産 144.26 億円に対し負債 28.44 億円で債務比率 19.7% と低く、現金預金 37.8 億円で流動性が良好。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1建築事業の高利益案件獲得: 類似施工物件データ活用で競争力向上・高利益案件受注に注力し、セグメント利益 10 億円超を目指す。
- 2不動産分譲事業の安定供給: 宅地分譲用地の情報収集強化、サンリーフ拠点の増設で年次販売計画を確実化。
- 3金属製品事業の新製品開発: 鋼製型枠パネルの主力継続と並行し、製品裾野拡大による経済的合理性向上を推進。
- 4継続的経営指標への収斂: 売上 90 億円・経常利益 7 億円の達成を通じて、安定配当維持と財務基盤強化を実現。
Recent Highlights · 直近の動向
建築事業の回復: 受注高 77.1 億円 (前年比+13.9%)、完成工事高 73.0 億円 (前年比+9.2%)、セグメント利益 7.83 億円 (前年比+182.2%) と急伸。
純利益の 29.3% 増加: FY2025 純利益 5 億円で親会社帰属利益は 4.8 億円 (前年比+29.3%) と 3 年来の最高水準。
営業キャッシュフロー 10.87 億円: 売上債権減少 10.64 億円で営業活動からの資金流入が堅調、現金預金は 37.8 億円に増加。
不動産分譲拠点 3 カ所体制: サンリーフの事業拠点を 3 つに拡大し、都心近郊での継続的な土地仕入れと分譲販売体制を確立。
02
業績推移
売上高
104億円▼9.8%FY25
営業利益
6.9億円▲31.2%FY25
純利益
4.8億円▲29.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 125 | 90.0 | 75.0 | 81.2 | 92.3 | 115 | 104 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 1.2 | 1.2 | 5.3 | 6.9 |
| 経常利益 | 16.5 | 5.7 | 1.6 | 1.7 | 1.8 | 5.6 | 7.2 |
| 純利益 | 7.8 | 4.5 | 0.4 | 1.3 | 1.2 | 3.7 | 4.8 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 145 | 143 | 133 | 141 | 146 | 147 | 144 |
| 純資産 (自己資本) | 107 | 110 | 110 | 111 | 112 | 112 | 116 |
| 自己資本比率 (%) | 73.4 | 77.3 | 83.1 | 78.7 | 76.3 | 76.3 | 80.3 |
| 現金及び預金 | 46.3 | 42.7 | 47.1 | 41.5 | 29.3 | 28.9 | 37.8 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 29.4 | ▲2.4 | 8.2 | 0.0 | ▲9.1 | 10.3 | 10.9 |
| 投資CF | ▲6.1 | 2.7 | ▲0.4 | ▲6.3 | ▲4.3 | ▲3.2 | 1.1 |
| 財務CF | 1.2 | ▲3.9 | ▲3.4 | 0.7 | 1.3 | ▲7.5 | ▲3.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
148.00
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
4.2%
自己資本利益率
ROA
3.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Building0.0兆70.1%0.00兆10.7%
Estate0.0兆19.1%0.00兆23.5%
HotelBusiness0.0兆5.8%▲0.00兆-7.2%
Metal0.0兆4.9%0.00兆3.9%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
157人
平均年齢
46.0歳
平均勤続
10.1年
単体 平均年収
654万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
40.00円
配当性向
24.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
35
FY21
35
FY22
35
FY23
35
FY24
40
FY25
40
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。