株
株式会社淺沼組
カブシキガイシャアサヌマグミ上場建設業1852EDINET: E00120ASANUMA CORPORATION
決算期: 03月期
業種: 建設業
売上高 (FY25)
1670億円
9.39%営業利益 (FY25)
68.7億円
69.26%経常利益 (FY25)
65.5億円
52.00%純利益 (FY25)
46.9億円
0.47%総資産
1152億円
13.82%自己資本比率
40.0%
—ROE
10.1%
0.10%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
淺沼組は1885年創業の総合建設会社で、建築事業と土木事業を国内中心に展開し、グアムや東南アジアで海外事業も実施している。2025年度通期売上は1,670億円（前年比9.4%増）、営業利益69億円（同69.3%増）と営業利益率4.1%を達成した。建築事業が売上全体の84.7%を占め、民間工事が比率79.7%となっており、建築セグメント利益は144億円（前年比35.4%増）と堅調。2024～2026年の中期3ヵ年計画では「国内コア事業の強化」「リニューアル事業拡大」「人材育成」「DX推進」等6つのテーマを推進中で、2026年度営業利益64億円を目標としている。CDP気候変動で「B」評価、SBT認定を目指すなどサステナビリティ対応も進捗している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1事業構成: 建築事業が売上1,413億円（84.7%）、土木事業223億円（13.4%）、その他34億円（2.0%）で構成される。
- 2顧客構成: 民間工事79.7%、官公庁工事14.1%で、竣工時の顧客満足度を評価指標としている。
- 3受注方法: 建築は特命50.0%・競争50.0%、土木は特命27.0%・競争73.0%で、リニューアル事業が連結営業利益比45.3%まで成長。
- 4資金運用: 建設工事施工に多額の立替資金を必要とし、銀行融資や市場調達で対応、繰越工事高190億円が次期売上源泉である。
Risks · リスク要因
- 1外部環境: 建設投資需要が地政学リスク（米国関税・中東情勢）や経済減速で先行き不透明、海外工事は為替変動や現地政治不安定に露出。
- 2資材・労務: 協力会社依存で資材価格・労務費高騰時に原価圧迫、業界全体の労働人口減少で技能人材確保難、施工体制維持困難化の可能性。
- 3安全品質: 施工事故発生時に顧客信頼失墜・賠償負担で業績に極めて深刻な影響、品質欠陥による契約不適合責任の顧客補償も重大リスク。
- 4規制・訴訟: 建設業法・建築基準法等の法令変更対応コスト、コンプライアンス違反時の行政処分、長期工事の環境変化による係争リスク存在。
Strengths · 強み
- 1市場地位: 建築セグメント利益144億円で前年比35.4%増と高い利益成長率、受注工事高1,550億円で安定受注基盤確保。
- 2利益構造: 営業利益率4.1%、ROE 10.1%を達成し、中期計画で営業利益64億円を目指す堅実経営、配当性向70%以上維持。
- 3技術・受注力: 環境配慮・健康寄与の「GOOD CYCLE PROJECT」による設計施工・特命受注増加、選別受注戦略で利益率向上。
- 4DX対応: 2024年3月に経済産業省「DX認定事業者」認定取得、労働生産性6,722円/時間で業界水準向上、業務効率化を推進。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1コア事業強化: 「選別受注」で受注時利益率・4週8閉所・施工体制を確保、顧客満足度スコア80点以上（2024実績79.9点）目指す。
- 2リニューアル拡大: リニューアル営業利益を連結営業利益の40%以上（2024実績45.3%）に維持し、既存顧客の付加価値提供で安定収益源化。
- 3人材投資: エンゲージメントスコア70点以上、技能人材育成・多様性配慮、DX推進で生産性向上し労働1時間当たり売上総利益6,000円以上を達成。
- 4サステナビリティ: スコープ1+2削減率2030年度75%（1990年度対比）、SBT認定2年以内取得、2050年カーボンニュートラル目指す長期環境目標設定。
Recent Highlights · 直近の動向
売上拡大: 2025年度売上1,670億円（前年比9.4%増）、営業利益69億円（同69.3%増）で営業利益率4.1%達成、建築セグメント利益144億円と前年比35.4%増加。
受注動向: 受注高1,806億円で前年比1.8%増、繰越工事高190億円確保、民間工事受注強化で特命受注比率が建築で57.8%から50.0%に調整。
IR強化: 2024年度より多様な投資家説明会開催、新プラットフォーム活用開始、DX認定事業者認定取得で企業価値向上を推進。
配当還元: 2024年8月1日に1株5分割実施、2025年3月期より中間配当制度導入、2026年度目標配当42.5円（分割後）で株主還元強化。
02
業績推移
売上高
1,670億円▲9.4%FY25
営業利益
68.7億円▲69.3%FY25
純利益
46.9億円▲0.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1357 | 1415 | 1389 | 1355 | 1444 | 1527 | 1670 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 48.4 | 56.9 | 40.6 | 68.7 |
| 経常利益 | 56.2 | 65.1 | 53.6 | 49.0 | 59.2 | 43.1 | 65.5 |
| 純利益 | 41.8 | 43.0 | 41.4 | 37.5 | 42.0 | 46.7 | 46.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1020 | 1030 | 922 | 905 | 930 | 1013 | 1152 |
| 純資産 (自己資本) | 375 | 393 | 417 | 429 | 447 | 487 | 461 |
| 自己資本比率 (%) | 36.7 | 38.2 | 45.3 | 47.4 | 48.0 | 48.1 | 40.0 |
| 現金及び預金 | 235 | 298 | 158 | 129 | 118 | 130 | 168 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲114 | 82.3 | ▲129 | 15.6 | 13.5 | ▲31.7 | 51.8 |
| 投資CF | ▲10.4 | ▲3.8 | 8.2 | ▲22.6 | 9.3 | 26.5 | ▲7.8 |
| 財務CF | ▲39.4 | ▲15.7 | ▲19.5 | ▲22.7 | ▲36.6 | 14.1 | ▲9.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
58.21
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
10.1%
自己資本利益率
ROA
4.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Construction0.1兆84.7%0.01兆10.2%
Engineering0.0兆13.3%0.00兆12.2%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆2.0%0.00兆19.2%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
1,261人
平均年齢
45.0歳
平均勤続
22.0年
単体 平均年収
896万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
56.00円-147
配当性向
83.7%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
216
FY21
257
FY22
363
FY23
191
FY24
203
FY25
56
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。