北
北野建設株式会社
キタノケンセツカブシキガイシャ上場建設業1866EDINET: E00175KITANO CONSTRUCTION CORP.
決算期: 03月期
業種: 建設業
売上高 (FY25)
809億円
4.84%営業利益 (FY25)
36.4億円
24.23%経常利益 (FY25)
40.7億円
19.77%純利益 (FY25)
33.8億円
13.35%総資産
756億円
2.88%自己資本比率
62.5%
—ROE
7.5%
2.10%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
北野建設は建設事業を中核とする地域密着型企業で、FY2025通期の売上高は809億円、営業利益36億円（前年比-24.2%減）。建設事業770億円（売上の95.1%）、ホテル事業28億円（売上増10.6%）、広告代理店・ゴルフ場が補完。経営環境は労務費高騰・原材料価格上昇・人手不足が課題で、営業利益率は4.5%に低下。一方、ホテル事業は堅調で+10.6%増収を確保。FY2026見通しは売上830億円・営業利益36億円を目指し、人材投資とDX推進に注力する。ROEは7.5%と低水準で財務効率改善が必要。
Business Model · ビジネスモデル
- 1主力事業: 建設事業（建築・土木）が売上の95.1%を占め、官公庁・民間顧客向けに請負施工を実施する。
- 2補完事業: ホテル事業(国内・海外)28億円、広告代理店・ゴルフ場で多角化し安定性を強化する。
- 3受注構造: 建築工事は特命54%・競争46%、土木工事は競争76%と競争案件が主体で利益率が圧迫される。
- 4資金モデル: 短期借入による運転資金調達と自己資金で機動的に対応し、安定配当を継続する。
Risks · リスク要因
- 1建設市場縮小リスク: 労務費・原材料価格高騰による原価上昇で営業利益率が前年6.0%→4.5%に低下、景気後退で発注機会減少懸念。
- 2採算性悪化: 競争受注76%(土木)により利益率圧迫、FY2025営業利益率4.5%は低水準で構造的改善が必要。
- 3海外工事リスク: カントリーリスク・為替変動により政変・原価高騰・社員安全確保が課題、現地外貨資金は為替予約で対応。
- 4人手不足・労務費高騰: 建設系人材採用難で積極採用コスト増、労働人口高齢化が構造的課題で長期的な競争力低下リスク。
Strengths · 強み
- 1建築・土木の総合力: 地域密着経営で官公庁・大型民間発注者の信頼を獲得し、大手取引先(大和ハウス・ベルーナ等)との安定受注を確保。
- 2複数事業ポートフォリオ: ホテル事業が+10.6%増収で堅調、建設不況時のリスク低減に寄与し、FY2025ホテル利益は4.7億円。
- 3労務管理・安全文化: 健康経営優良法人2025認定・安全管理を3原則に据え、労災防止で業界信用を構築している。
- 4次期繰越工事高92.6億円: FY2025末の受注残で売上1.1年分を確保し、売上安定性が確保される。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1DX投資・人材強化: 業務効率化・DX推進に経費投下し、過重労働削減と生産性向上で利益率改善を図る（FY2026営業利益36億円目標）。
- 2ホテル事業拡大: 国内・海外ホテル堅調で+9.1%利益増、今後の成長エンジンとして強化し非建設事業比率向上。
- 3選別受注・収益性重視: 営業指針で収益性と債権保全重視に切り替え、採算性の低い案件を排除して利益率向上。
- 4人材育成・技能継承: 世代間の技能・知識継承と研修充実で、高品質・高付加価値ものづくりを実現し競争力強化を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績悪化: 売上809億円(前年比-4.8%)、営業利益36億円(同-24.2%)、純利益34億円(同-13.3%)と利益圧力が顕著。
ホテル事業が下支え: ホテル売上28.2億円(+10.6%)・利益4.7億円(+9.1%)で堅調、建設不況をヘッジ。
キャッシュフロー悪化: 営業CFが61.7億円減少(前年は19.2億円増)、未成工事支出金増加と仕入債務減少が圧迫。
FY2026見通し: 売上830億円・営業利益36億円・純利益25億円を目標、人材投資とDX推進で構造改革を加速。
02
業績推移
売上高
809億円▼4.8%FY25
営業利益
36.4億円▼24.2%FY25
純利益
33.8億円▼13.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 779 | 620 | 753 | 601 | 853 | 850 | 809 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 23.9 | 39.3 | 48.0 | 36.4 |
| 経常利益 | 47.1 | 32.1 | 29.5 | 28.6 | 43.6 | 50.7 | 40.7 |
| 純利益 | 27.5 | 21.5 | 18.0 | 17.4 | 19.9 | 39.0 | 33.8 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 584 | 570 | 696 | 655 | 748 | 778 | 756 |
| 純資産 (自己資本) | 337 | 343 | 364 | 375 | 389 | 437 | 472 |
| 自己資本比率 (%) | 57.6 | 60.1 | 52.3 | 57.3 | 52.0 | 56.1 | 62.5 |
| 現金及び預金 | 97.9 | 88.3 | 124 | 139 | 253 | 259 | 180 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 48.4 | 44.9 | 40.0 | 23.2 | 165 | 19.2 | ▲61.7 |
| 投資CF | ▲6.9 | ▲45.8 | ▲36.2 | ▲3.4 | ▲2.4 | ▲2.5 | ▲8.5 |
| 財務CF | ▲26.0 | ▲8.3 | 33.5 | ▲7.2 | ▲52.4 | ▲13.1 | ▲12.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
562.20
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
7.5%
自己資本利益率
ROA
4.5%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AdvertisingAgencyBusiness0.0兆0.9%0.00兆3.2%
ConstructionBusiness0.1兆95.3%0.00兆4.1%
GolfCourseBusiness0.0兆0.3%0.00兆2.4%
HotelBusiness0.0兆3.5%0.00兆14.5%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
734人
平均年齢
44.3歳
平均勤続
16.5年
単体 平均年収
900万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
110.00円
配当性向
22.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
100
FY21
110
FY22
100
FY23
110
FY24
110
FY25
110
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。