若
若築建設株式会社
ワカチクケンセツカブシキガイシャ上場建設業1888EDINET: E00081WAKACHIKU CONSTRUCTION CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 建設業
売上高 (FY25)
865億円
8.91%営業利益 (FY25)
52.2億円
25.17%経常利益 (FY25)
52.3億円
32.10%純利益 (FY25)
36.9億円
27.53%総資産
919億円
1.23%自己資本比率
54.3%
—ROE
7.8%
3.90%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
若築建設は土木・建築事業を中核とする総合建設企業。FY2025売上は865億円で前年比8.9%減少、営業利益52億円 (25.2%減) と利益が圧縮した。上期工事進捗の遅れが主因。ただし受注は1,040億円 (3.1%増) で堅調、繰越高1,230億円 (20.3%増) と先行指標は良好。海上土木・陸上土木・建築の 3 部門で、官庁工事 (国土交通省・防衛省) と民間設備投資の両立を狙う。2024-2026年度の中期経営計画 PHASE 2 では市場競争力強化・新エネルギー事業展開・人的資本投資を重視、2027年3月期に売上1,100億円以上・純利益45億円以上を目指す。物価高騰と労働人口減少が経営課題。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 建設事業が売上の 98.2% を占め (FY2025: 848億円)、不動産事業 1.8% (5億円) で補完する。
- 2顧客構成: 官庁工事 55.9% (国土交通省 18.4%・防衛省 10.6%) と民間工事 41.4% で分散。
- 3事業領域: 海上土木・陸上土木・建築で、再生可能エネルギー (太陽光・風力・小水力) への事業展開を推進中。
- 4地域展開: 国内建設市場に注力し、海外売上は連結売上の低水準。公共投資・民間設備投資の堅調推移を想定。
Risks · リスク要因
- 1施工品質リスク: 重大な瑕疵発生時は補償費負担と信用失墜で経営成績に甚大な影響。品質監理強化も100% 防止は困難。
- 2労働災害リスク: 重大事故発生で補償費・信用低下が営業成績を圧迫。施工現場が多数のため統制困難。
- 3建設市場変動リスク: 民間設備投資急減で受注環境悪化、資材価格高騰 (アスファルト等) がマージン圧縮。
- 4人材確保の深刻化: 技能労働者高齢化・少子化で労働人口減少、長期的に事業成長制約。労働時間規制も生産性低下要因。
Strengths · 強み
- 1海洋・防災工事の高度な技術力: 馬毛島桟橋・四日市港岸壁等の大型官庁工事を競争入札で獲得し、技術優位を実証。
- 2安定した受注基盤: FY2025受注1,040億円 (3.1%増) で堅調、繰越高1,230億円 (20.3%増) は 1 年以上の売上を確保。
- 3再生可能エネルギー分野への早期展開: 太陽光・陸上風力・バイオマス・小水力など多様な施工実績で新成長領域を開拓。
- 4官庁工事の比率が高い: 公共投資継続と防衛省案件増加により、景気変動に強い顧客基盤を保有。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期経営計画 (2024-2026年度) PHASE 2 推進: 売上980億円 (FY2026) → 1,100億円以上 (FY2027) へ段階的成長を目指す。
- 2新エネルギー事業の戦略的拡大: 太陽光・陸上風力・小水力等で脱炭素社会への移行需要を獲得。
- 3官庁工事の重点化と大型化: 公共投資堅調維持を前提に、技術力を活かし案件の高収益化を推進。
- 4DX・人的資本投資の加速: 生産性向上・働き方改革・サプライチェーン連携で労働人口減少に対応。2030年創業140周年時の企業価値向上が目標。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上865億円、営業利益52億円と減益: 上期工事進捗遅れ (9.5%減) をカバーできず、販売費増加 (5.4%増) も圧迫。
受注・繰越高が好調: 受注1,040億円 (3.1%増)、繰越高1,230億円 (20.3%増) で FY2026 への基盤は堅い。
防衛省工事の増加: FY2025完成工事で防衛省が 10.6% (約 92億円) を占め、防衛力強化投資の恩恵を享受。
キャッシュ・フロー悪化: 営業 CF102億円減少 (売上債権増加が主因)、現金残高56億円減の132億円。短期借入増加で対応。
02
業績推移
売上高
865億円▼8.9%FY25
営業利益
52.2億円▼25.2%FY25
純利益
36.9億円▼27.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 997 | 1078 | 898 | 892 | 840 | 949 | 865 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 68.3 | 62.4 | 69.8 | 52.2 |
| 経常利益 | 44.4 | 47.5 | 30.1 | 67.8 | 65.5 | 77.0 | 52.3 |
| 純利益 | 32.0 | 29.6 | 18.1 | 47.4 | 54.4 | 50.9 | 36.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 816 | 859 | 915 | 815 | 883 | 908 | 919 |
| 純資産 (自己資本) | 287 | 314 | 338 | 384 | 427 | 474 | 499 |
| 自己資本比率 (%) | 35.2 | 36.6 | 37.0 | 47.1 | 48.3 | 52.2 | 54.3 |
| 現金及び預金 | 144 | 151 | 144 | 164 | 273 | 189 | 132 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 3.4 | ▲25.2 | ▲53.1 | 160 | 151 | ▲39.6 | ▲102 |
| 投資CF | 0.8 | ▲23.4 | ▲6.5 | ▲14.8 | ▲13.3 | ▲36.1 | ▲18.5 |
| 財務CF | 1.1 | 59.5 | 49.9 | ▲127 | ▲29.7 | ▲13.8 | 64.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
289.96
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
7.8%
自己資本利益率
ROA
4.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ConstructionIndustry0.1兆98.2%0.01兆8.4%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆1.3%0.00兆10.4%
RealEstateBusiness0.0兆0.6%0.00兆45.0%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
768人
平均年齢
44.7歳
平均勤続
18.5年
単体 平均年収
912万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
126.00円+6
配当性向
45.0%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
60
FY21
55
FY22
80
FY23
100
FY24
120
FY25
126
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。