徳
徳倉建設株式会社
トクラケンセツカブシキガイシャ上場建設業1892EDINET: E00079決算期: 03月期
業種: 建設業
売上高 (FY25)
715億円
12.29%営業利益 (FY25)
15.5億円
3.90%経常利益 (FY25)
16.5億円
4.14%純利益 (FY25)
13.5億円
16.25%総資産
530億円
6.37%自己資本比率
37.5%
—ROE
7.0%
0.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
徳倉建設は名古屋を本拠とする建設企業で、建築セグメント(売上49.5億円)と土木セグメント(同20.6億円)が売上の99%を占める。FY2025は売上高715億円(前年比+12.3%)を達成し、親会社株主帰属純利益は13.5億円(同+16.3%)と増益。次期繰越工事高が85.8億円と過去最高水準に達し、受注環境は堅調。経営課題は建設資材価格高騰と労働力不足への対応で、ICT・建設DXの推進と人材育成投資を優先。中期経営計画では『ファーストコール・リーディング・ゴーイングコンサーン』を目指す三層経営方針を掲げ、総資本経常利益率と売上高経常利益率を重視する高付加価値志向の経営を展開中。
Business Model · ビジネスモデル
- 1事業構成: 建築工事49.5億円(69%)と土木工事20.6億円(29%)で売上の98%を占め、医療施設・PFI・集合住宅・インフラ工事が主力。
- 2顧客基盤: 官公庁(売上の53%)と民間企業(47%)に分散し、公共投資減期は民需に、民需過熱時は公共工事に切り替える補完戦略を実行。
- 3地域展開: 中部地域に本拠を置きながら、中南米・東南アジア・アフリコに海外事業展開(売上比10%未満)。
- 4利益構造: セグメント利益率は建築6.9%・土木5.3%で、受注段階での価格転嫁と原価管理による高付加価値実現を指向。
Risks · リスク要因
- 1建設資材価格変動: 鋼材・石油関連製品の高騰が請負価格に完全転嫁できない場合、受注利益確保が困難になる危機が常存。
- 2労働力不足・残業規制: 担い手不足と法的残業制限により、原価膨張と工期延長リスクが業績圧迫の主要因。
- 3景気循環依存: 公共投資縮小時と民間投資減速時の両方が発生すれば、受注激減・利益悪化の二重苦に直面。
- 4信用リスク: 発注者や協力業者の信用不安による工事代金未回収・遅延、工期延長、追加原価発生の可能性。
Strengths · 強み
- 1受注環境の優位性: 前期末繰越工事高80.5億円(+18.7%)から当期受注75.5億円(+1.7%)と継続的な受注確保で、次期繰越工事高85.8億円と最高水準を維持。
- 2建築セグメント成長: 医療福祉施設・PFI・工場向け工事で売上49.5億円(+13.7%)、セグメント利益43.3億円(+20.9%)と高い利益率を達成。
- 3地域基盤力: 名古屋駅前・栄地区の大規模都市開発における立地優位性で、オフィス仲介等で追加収益機会を獲得。
- 4安定的キャッシュフロー: 営業活動CF6.2億円減少も純利益増加が相殺し、負債増加(短期借入+35.5億円)でも総資産53.0億円(+3.2%)を維持。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1ICT・建設DX推進: 情報化施工とAI導入で生産性向上・省力化を実現し、人材不足への対抗手段を強化中。
- 2人材投資継続: 採用多様化(新卒・キャリア・地域総合職)と階層別教育・資格支援制度で、女性を含む多様人材活躍環境を構築。
- 3事業領域集中: 社会資本維持・更新、防災減災、エネルギー・環境、医療、PPP・PFI分野に注力し、高付加価値受注を獲得。
- 4中期経営目標(2026-2028年度): 総資本経常利益率と売上高経常利益率を重視し、短期業績をマイルストーンとしながら永続企業実現を目指す。
02
業績推移
売上高
715億円▲12.3%FY25
営業利益
15.5億円▼3.9%FY25
純利益
13.5億円▲16.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 557 | 571 | 545 | 670 | 585 | 637 | 715 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 25.9 | 6.1 | 16.2 | 15.5 |
| 経常利益 | 20.9 | 22.7 | 25.9 | 26.1 | 6.5 | 17.2 | 16.5 |
| 純利益 | 14.1 | 13.2 | 17.2 | 16.8 | 5.9 | 11.6 | 13.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 411 | 436 | 422 | 445 | 449 | 498 | 530 |
| 純資産 (自己資本) | 127 | 136 | 156 | 171 | 176 | 191 | 199 |
| 自己資本比率 (%) | 30.9 | 31.3 | 37.1 | 38.3 | 39.3 | 38.4 | 37.5 |
| 現金及び預金 | 90.3 | 85.6 | 115 | 103 | 134 | 145 | 116 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 0.3 | ▲7.6 | 58.2 | 3.3 | 36.1 | 37.6 | ▲61.9 |
| 投資CF | ▲1.0 | ▲1.6 | ▲0.2 | ▲3.0 | 3.0 | ▲9.8 | 6.4 |
| 財務CF | 0.9 | 4.4 | ▲24.0 | ▲12.5 | ▲8.3 | ▲17.1 | 26.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
652.96
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
7.0%
自己資本利益率
ROA
2.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比
Architecture0.0兆69.2%
CivilEngineering0.0兆28.8%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆1.1%
RealEstate0.0兆0.8%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
417人
平均年齢
47.0歳
平均勤続
17.6年
単体 平均年収
700万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
180.00円+30
配当性向
23.7%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
100
FY21
120
FY22
150
FY23
150
FY24
150
FY25
180
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。