金
金下建設株式会社
カネシタケンセツカブシキガイシャ上場建設業1897EDINET: E00133The Kaneshita Construction Co.,Ltd.
決算期: 12月期
業種: 建設業
売上高 (FY25)
88.4億円
9.30%営業利益 (FY25)
1.0億円
63.74%経常利益 (FY25)
3.3億円
30.69%純利益 (FY25)
2.4億円
26.48%総資産
237億円
8.27%自己資本比率
83.8%
—ROE
1.2%
0.60%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
金下建設は土木・建築工事を主力とする地域密着型の中堅建設企業である。FY2025は売上88億円（前年97億円）で営業利益99百万円、ROE1.2%と経営が大きく悪化した。建設事業の受注工事高が93.8億円（前年比-27.7%）へ落ち込み、売上総利益減少が利益圧迫の主因。製造・飲食事業も資材価格高騰で利益63.6%減。建設資材価格の高止まり、労働者不足、厳しい受注競争という構造的課題に直面する。次期繰越工事高は9.7億円で一定の受注バックログがあるものの、収益性向上とコスト管理が急務。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 建設事業が売上の94.9%を占め、アスファルト合材販売・飲食事業(回転寿司)が5.1%を補完する。
- 2顧客: 国土交通省(21.3%)、京都府(10.0%)等の官公庁と民間企業に土木・建築工事を供給。
- 3工事形態: 土木工事と建築工事を並行展開し、官公庁工事(56.9%)と民間工事(43.1%)の受注バランスを取る。
- 4事業領域: 関西中心に多種多様な工事を受注し、設計施工案件獲得に力を注ぎ、新規顧客開拓を推進。
Risks · リスク要因
- 1受注工事高の大幅減少: FY2025受注27.7%減で、競争激化による受注喪失と収益性悪化の懸念が高い。
- 2建設資材・労務コストの高騰: 資材価格の高止まりと労働者不足で、原価上昇を請負金額に転嫁困難な状況が継続。
- 3官公庁依存度の高さ: 売上高の54.8%が官公庁由来のため、公共投資減少時に業績下振れリスク。
- 4労働災害及び施工事故: 建設施工に伴う重大事故発生時に、企業信用失墜と賠償責任による大損失の可能性。
Strengths · 強み
- 1官公庁との信頼関係: 国土交通省との大型受注実績を保有し、看護学校整備等の長期工事で将来売上が確保される。
- 2次期繰越工事高: 9.7億円(2026-2029年度)のバックログにより、売上下支え要因となり経営の安定性を提供。
- 3多角化事業: 建設事業外に製造・飲食事業を保有し、収入源の分散化と地域社会への貢献を実現。
- 4キャッシュ保有: 89.3億円の現金・現金同等物を保有し、積極的な自己株式取得や投資が可能な財務基盤。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1受注拡大と新規顧客開拓: 既存顧客関係強化に加え、有望市場への営業活動拡大と設計施工案件の獲得に注力する。
- 2DX推進と生産性向上: 全社的なDX推進で現場管理体制を強化し、業務効率化と収益性向上を実現する。
- 3人的資本投資: 大学企業講座・インターンシップ受け入れと福利厚生充実で、人材確保・育成を加速する。
- 4再生可能エネルギー事業: 太陽光発電事業と飲食事業を拡充し、持続的成長と地域活性化への貢献を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
受注工事高が27.7%減少: FY2025の建設事業受注93.8億円(前年129.7億円)へ急減し、市場競争激化を反映。
営業利益が63.6%減少: FY2025営業利益99百万円(前年270百万円)で、資材価格高止まりが利益圧迫。
看護学校整備工事が進行中: 2026年12月完成予定で受注額92.6億円の大型案件が次期売上を支える。
現金残高89.3億円: 前年比9.4億円増加で、自己株式取得や配当金支払い等、積極的な資本還元を継続中。
02
業績推移
売上高
88.4億円▼9.3%FY25
営業利益
1億円▼63.7%FY25
純利益
2.4億円▼26.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 117 | 110 | 76.3 | 99.0 | 107 | 97.4 | 88.4 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 1.5 | 2.4 | 2.7 | 1.0 |
| 経常利益 | 2.7 | 7.8 | 0.3 | 2.9 | 4.1 | 4.8 | 3.3 |
| 純利益 | 1.9 | 5.0 | 0.5 | 1.9 | 2.7 | 3.2 | 2.4 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 230 | 200 | 200 | 200 | 222 | 218 | 237 |
| 純資産 (自己資本) | 196 | 172 | 171 | 173 | 182 | 188 | 198 |
| 自己資本比率 (%) | 85.2 | 86.0 | 85.6 | 86.3 | 81.8 | 86.2 | 83.8 |
| 現金及び預金 | 82.3 | 84.8 | 82.3 | 64.2 | 85.4 | 88.3 | 89.3 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 2.5 | 31.1 | ▲5.7 | ▲12.5 | 15.5 | 6.5 | 0.7 |
| 投資CF | 3.7 | 1.4 | 4.3 | ▲4.5 | 6.8 | ▲2.5 | 2.8 |
| 財務CF | ▲1.4 | ▲30.1 | ▲1.1 | ▲1.1 | ▲1.1 | ▲1.1 | ▲2.5 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
111.87
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
1.2%
自己資本利益率
ROA
1.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ConstructionBusiness0.0兆95.0%0.00兆7.8%
ConstructionMaterialSalesBusiness0.0兆5.0%0.00兆2.7%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
163人
平均年齢
48.5歳
平均勤続
21.0年
単体 平均年収
618万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
50.00円
配当性向
47.7%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
50
FY21
50
FY22
50
FY23
50
FY24
50
FY25
50
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。