大
大成温調株式会社
タイセイオンチョウカブシキガイシャ上場建設業1904EDINET: E00233taisei oncho co.,ltd.
決算期: 03月期
業種: 建設業
売上高 (FY25)
625億円
2.37%営業利益 (FY25)
31.2億円
3.32%経常利益 (FY25)
34.8億円
12.90%純利益 (FY25)
24.9億円
26.69%総資産
464億円
1.40%自己資本比率
59.5%
—ROE
9.3%
1.60%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
大成温調は1941年創業の建築設備工事企業で、空気調和・給排水衛生・電気設備を中心に建物全般の設計・施工・メンテナンスを提供している。FY2025売上625億円（前年比2.4%増）、営業利益31億円（同3.3%増）と緩やかな回復を遂行中。国内（日本）が事業の76%を占め、米国・中国での海外事業も展開。中期経営計画「LIVZON DREAM 2030 1st half!」で収益性改善と成長基盤構築に注力し、営業利益率5.0%以上、ROE8.0%以上を目標としている。建設市場は堅調だが、資機材・労務費の高騰と建設従事者不足が構造的リスクであり、原価管理・生産性向上・デジタル化投資で対応している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1事業構成: 国内設備工事事業が主軸で売上の76%、海外（米国20%、中国4%）が補完。新築・改修・保守修理を並行展開。
- 2顧客基盤: 公共投資案件と大都市圏再開発・倉庫工場等の民間設備投資、既存施設の保守契約で多角化。
- 3付加価値: 空気・水・電気の統合設計施工で建物機能を実現し、長期メンテナンスで顧客LTV向上を創出。
- 4収益構造: 建設投資の成長と資機材費高騰のせめぎあいにあり、原価管理精度と価格転嫁交渉力が利益率を左右。
Risks · リスク要因
- 1資機材・労務費高騰: 長工期工事での原価変動リスク大。電子記録債務43.9億円減（支払サイト短縮化）で仕入債務圧力顕在化。
- 2建設従事者不足・高齢化: 熟練技術者の確保困難が工期遅延・品質低下要因に。若年層確保と教育投資が不可欠。
- 3不採算工事発生: 設計変更・工期ずれで原価が想定外に膨張する可能性。重要工事物件管理表運用も限界あり。
- 4海外事業リスク: 米国売上123億円も前年比4.6%減、中国27億円は過去低水準。為替・地政学リスクで海外利益率(4.3-4.8%)が揺らぎやすい。
Strengths · 強み
- 1受注・売上の安定性: FY2025受注636億円（前年比4.0%増）で、将来の売上を確保。繰越工事高38.3億円で在庫充実。
- 2地域多角化: 日本476億円、米国123億円、中国27億円で、単一市場依存を低減。米国事業は売上123億円と規模を形成。
- 3キャッシュ生成力: 営業CF5.6億円、期末現金126億円（前年比18.4%増）で、財務安定性と投資余力を確保。
- 4顧客粘性: 既存建物の改修・保守修理事業が売上の36-37%を占め、定期的な収益源として機能。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1営業利益率5%達成: 現状4.97%から高付加価値セグメント資源配分と生産性向上で達成。中期計画KPI。
- 2デジタルDX投資加速: BIM・現場管理システム導入で工事原価・工程見える化。「成長への投資」柱として注力。
- 3事業ポートフォリオ拡充: M&A・新規分野開拓で保守修理比率向上。「総合たてものサービス企業」化へ。
- 4人材確保・育成: ダイバーシティ視点で幅広い人材活用、協力会社教育強化。2026-2030年「2nd half!」で人財基盤整備加速。
02
業績推移
売上高
625億円▲2.4%FY25
営業利益
31.2億円▲3.3%FY25
純利益
24.9億円▲26.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 549 | 581 | 486 | 492 | 465 | 611 | 625 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 12.6 | 17.3 | 30.1 | 31.2 |
| 経常利益 | 21.7 | 21.3 | 14.5 | 17.0 | 20.0 | 30.9 | 34.8 |
| 純利益 | 5.7 | 14.8 | 11.4 | 9.7 | 14.7 | 19.6 | 24.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 455 | 448 | 400 | 402 | 412 | 458 | 464 |
| 純資産 (自己資本) | 230 | 235 | 240 | 247 | 253 | 257 | 276 |
| 自己資本比率 (%) | 50.5 | 52.3 | 60.0 | 61.4 | 61.3 | 56.2 | 59.5 |
| 現金及び預金 | 95.0 | 82.2 | 130 | 121 | 115 | 107 | 126 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 13.5 | ▲5.6 | 75.0 | ▲5.3 | 7.2 | 30.1 | 5.6 |
| 投資CF | ▲21.0 | 1.2 | ▲22.1 | 0.4 | ▲2.4 | ▲7.7 | ▲1.1 |
| 財務CF | ▲4.7 | ▲7.7 | ▲5.0 | ▲8.8 | ▲13.8 | ▲32.3 | 11.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
408.47
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
9.3%
自己資本利益率
ROA
5.4%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Australia0.0兆0.1%0.00兆18.8%
China0.0兆4.4%0.00兆4.7%
Japan0.0兆75.8%0.00兆5.2%
USA0.0兆19.7%0.00兆4.3%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
581人
平均年齢
42.6歳
平均勤続
17.4年
単体 平均年収
726万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
198.00円+70
配当性向
39.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
70
FY21
72
FY22
76
FY23
82
FY24
128
FY25
198
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。