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株式会社関電工
カブシキガイシャカンデンコウ上場建設業1942EDINET: E00074KANDENKO CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 建設業
売上高 (FY25)
6719億円
12.28%営業利益 (FY25)
583億円
42.49%経常利益 (FY25)
595億円
39.51%純利益 (FY25)
424億円
54.98%総資産
6032億円
6.34%自己資本比率
63.2%
—ROE
12.1%
3.43%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
関電工は電力設備工事・建築設備工事を主力とする総合設備工事企業。FY2025は過去最高業績を達成し、売上高6,719億円 (前年比+12.3%)、営業利益583億円 (同+42.5%)、純利益424億円 (同+55.0%)。民間建設投資好調、AI・半導体関連投資やデータセンター建設需要増により受注が拡大。東京電力グループが売上の約25%を占め、顧客集中リスク有。中期経営計画を2年前倒しで達成したため、スローガン「さらにかわる。より豊かな未来をつくる」のもと、2026年度目標を上方修正 (売上7,160億円、営業利益670億円)。DXによる生産性向上・プレハブ化・グリーンイノベーション推進・従業員エンゲージメント向上を重点施策とする。
Business Model · ビジネスモデル
- 1受注形態: 建築設備・電力設備工事を請負制で営み、設備工事業が売上の98.3%を占める高収益事業。
- 2顧客層: 民間企業・官公庁・電力会社 (東京電力グループ約25%)。屋内線・環境設備工事が主力で売上58-60%を占める。
- 3価値提案: 脱炭素・防災・BCP・レジリエンス強化など社会課題対応型ソリューション営業で差別化。建物のエネルギー見える化システム導入や脱炭素コンサルティング事業化を推進。
- 4コスト構造: 労務費・資材費が主要原価。DX・プレハブ化・AIによる積算迅速化でコスト削減。バックオフィス機能の集約化で間接部門から現場支援部門へ人員シフト。
Risks · リスク要因
- 1顧客集中: 東京電力グループが売上の約25%。電力投資減少や取引先信用不安に急激な落ち込みの可能性あり。
- 2市場環境: 建設投資は数多く計画されるも、米国通商政策など世界経済不確実性で民間建設投資が想定以上に減少するリスク。
- 3労務費・資材費: 請負代金に反映できない価格上昇で採算性悪化。賃金上昇定着が継続するため対応能力試される。
- 4工事施工等: 重大人身災害・品質不具合・施工事故が発生すれば、企業信頼喪失・補償費用発生で業績に甚大な悪影響を与える可能性。
Strengths · 強み
- 1市場地位: 建築設備・電力設備工事で業界大手。2025年新規受注7,336億円 (前年比+12.8%)、次期繰越工事高580億円と受注残高が充実。
- 2収益性改善: FY2025営業利益率8.7% (前年7.4%)に上昇。民間建設投資好調、生産性向上施策が奏功し利益創出強化。
- 3顧客信頼: 東京電力グループとの長期安定関係 (売上25%)、官公庁工事受注も増加。設備更新・脱炭素対応で需要底堅い。
- 4DX推進体制: プレハブ化工場拡充、AI積算業務迅速化、バックオフィス集約化など業務プロセス改革を加速中。ROE 12.1%、ROIC目標10%超達成に向け基盤強化。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1受注拡大: 半導体工場・データセンター・首都圏大型再開発など成長分野への営業強化。グループシナジー活用で産業空調分野への新規参入を図る。
- 2生産性向上: DXによる業務・生産プロセス改革、プレハブ化工場拡充、AI積算業務迅速化を推進。2026年度営業利益670億円達成を目指す。
- 3グリーンイノベーション: 建物エネルギー見える化システムを活用した脱炭素コンサルティング事業化。再生可能エネルギー導入・業務用車両電動化で温室効果ガス2020年比△18%削減。
- 4人材戦略: 従業員エンゲージメント向上へ人事・賃金制度見直し。海外人材採用拡大・シニア社員活躍促進でダイバーシティ・エクイティ&インクルージョン推進。
Recent Highlights · 直近の動向
過去最高業績達成: FY2025売上6,719億円 (前年比+12.3%)、営業利益583億円 (同+42.5%)、純利益424億円 (同+55.0%)で過去最高更新。
中期目標2年前倒し達成: 2026年度目標を2025年度に達成。これを受け2026年度目標を上方修正 (売上7,160億円、営業利益670億円)。
受注堅調: FY2025新規受注7,336億円 (前年比+12.8%)、屋内線・環境設備工事が381.7億円で安定。
配当性向向上: 配当性向を2026年度40%程度に設定。ROE目標12%超、ROIC目標10%超で株主価値向上重視。
02
業績推移
売上高
6,719億円▲12.3%FY25
営業利益
583億円▲42.5%FY25
純利益
424億円▲55.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 5636 | 6161 | 5560 | 4956 | 5416 | 5984 | 6719 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 306 | 327 | 409 | 583 |
| 経常利益 | 308 | 356 | 310 | 318 | 341 | 426 | 595 |
| 純利益 | 197 | 225 | 201 | 203 | 212 | 273 | 424 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 4599 | 4887 | 4570 | 4710 | 4878 | 5673 | 6032 |
| 純資産 (自己資本) | 2460 | 2558 | 2795 | 2935 | 3085 | 3458 | 3809 |
| 自己資本比率 (%) | 53.5 | 52.3 | 61.2 | 62.3 | 63.2 | 61.0 | 63.2 |
| 現金及び預金 | 631 | 716 | 572 | 674 | 610 | 624 | 578 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 283 | 292 | 129 | 272 | 74.5 | 198 | 183 |
| 投資CF | ▲101 | ▲135 | ▲9.7 | ▲92.2 | ▲66.4 | ▲191 | ▲102 |
| 財務CF | ▲91.5 | ▲71.5 | ▲263 | ▲77.9 | ▲73.2 | 5.7 | ▲126 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
207.35
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
12.1%
自己資本利益率
ROA
7.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ENGINEERING0.7兆98.4%0.06兆8.5%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆1.6%0.00兆17.6%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
7,856人
平均年齢
42.4歳
平均勤続
19.5年
単体 平均年収
906万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
108.00円+50
配当性向
44.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
43
FY21
42
FY22
42
FY23
47
FY24
58
FY25
108
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。