株
株式会社ＭＵＳＣＡＴ ＧＲＯＵＰ
カブシキカイシャマスカットグループ上場サービス業195AEDINET: E39662決算期: 03月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
29.9億円
25.77%営業利益 (FY25)
0.9億円
0.00%経常利益 (FY25)
1.0億円
5.56%純利益 (FY25)
1.1億円
2.73%総資産
35.5億円
97.99%自己資本比率
32.8%
—ROE
11.8%
4.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社MUSCATグループは、インターネットコミュニティ領域でSNSデータを収集・分析し、ブランド運営やマーケティング支援を行うコミュニティデータプラットフォーム企業。FY2021から2025年の5年で売上を4億円から30億円に成長させた。現在、自社オーラル美容ブランド『MiiS』の展開と戦略的M&A(松村商店、MOVE等)を通じて、成熟市場のニッチなニーズを捉えた成長市場でNo.1を目指す『ニッチトップ戦略』に転換。FY2025は営業利益88百万円、純利益1億円でROE11.8%。2026年3月期売上見通し388億円、調整後EBITDA332百万円。上場により資本基盤を強化し、機動的なM&Aと自社ブランド成長の両立を推進している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1データプラットフォーム: SNS(Instagram・TikTok等)からコミュニティデータを自社ツール経由で収集・蓄積し、消費者インサイト抽出を可能にする。
- 2マーケティングソリューション領域: 企業向けにSNSアカウント運用代行、インフルエンサーキャスティング、広告運用等を提供、売上158億円(FY2025)。
- 3ブランドプロデュース領域: 自社開発『MiiS』やM&A企業(松村商店など)の成長支援、仕入高601百万円で売上141億円(FY2025)。
- 4営業効率性: コミュニティニーズから直接商品化するため過剰在庫が少なく、利益率の高いソリューション販売で調整後EBITDA改善を実現。
Risks · リスク要因
- 1SNS依存リスク: Instagram・TikTok等の規約変更・仕様変更やユーザー離反により、データ取得精度低下やマーケティング手法の制限が発生可能で、事業基盤への影響大。
- 2競争優位性希薄化: 資金力・人材力で上回る大手参入により、ブランドプロデュース領域での競争優位が低下、または独自分析ツール・プラットフォームの不具合で提供価値が毀損するリスク。
- 3急速なブランド価値毀損: SNS・口コミの即時拡散により、ネガティブ評判が一時的~恒常的にブランドイメージを傷つける可能性、特にMiiS等自社ブランドへの影響が大。
- 4法規制・コンプライアンス: 不当表示・医薬品表示・個人情報保護・著作権・ステルスマーケティング等の複数法令違反リスク、インフルエンサー投稿の適性確認体制の不備で制裁・信用毀損の可能性。
Strengths · 強み
- 1SNSデータ競争優位: SNSフォロワー数15億4,438万件、リアクション数127億件(FY2025累計)を保有し、競合が模倣困難な消費者インサイト基盤を確立している。
- 2急速な売上成長: FY2021-2025年で売上4→30億円に成長(+650%)、FY2025も+25.8%成長で同業他社と比較して高成長ドライブが継続。
- 3M&A統合実績: FY2025に松村商店・MOVE等複数企業を買収し連結化、ブランドポートフォリオ拡大と協業効果を早期に実現可能な経営体制を構築。
- 4高利益率ビジネス: マーケティングソリューション(高利益率)と物販のミックスで、調整後純利益がFY2023△87百万円→FY2025+189百万円へ転換達成。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1ニッチトップ戦略強化: 成熟市場の細分化ニーズを捉えた成長市場で自社ツール・ソーシャルマーケティング活用により業種横断的にNo.1ブランド化を目指す(2026年3月期~)。
- 2戦略的M&Aによるポートフォリオ拡大: 金融機関ネットワーク強化により借入態勢を整備、ニッチトップ候補企業・事業の継続的買収でブランド資産の多元化・収益安定化を推進。
- 3デジタルマーケティング高度化: 生成AI活用による企画・業務効率化、新SNSプラットフォーム・機能の迅速取り込み、データ分析精度向上で顧客提供価値を継続進化。
- 4人材・組織体制整備: グロース段階に応じた組織再編、採用強化・社内研修充実、ノウハウ共有仕組み確立で優秀人材早期育成と定着を実現し、持続的な事業成長基盤を構築。
Recent Highlights · 直近の動向
売上高30億円達成、5年で7.5倍成長: FY2021の4億円からFY2025に30億円到達、直近期も+25.8%成長で高速拡大継続、調整後純利益も+18.9%で黒字化安定化。
M&A実行加速: FY2025にM&A3件(松村商店・MOVE等)実施、負債残高増加も長期借入1,001百万円調達で即座に対応、買収統合体制の機能性を立証。
上場による資本強化: FY2025上場で新株発行299百万円、資本金+150百万円確保、M&A・設備投資の機動性向上と信用力向上を同時実現。
2026年3月期見通し上方修正: 売上388億円(+29.7%見通し)、調整後EBITDA332百万円、調整後純利益189百万円で、ニッチトップ戦略・M&A効果の本格化を予見。
02
業績推移
売上高
29.9億円▲25.8%FY25
営業利益
0.9億円▲0.0%FY25
純利益
1.1億円▲2.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 3.7 | 9.9 | 18.3 | 23.8 | 29.9 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 0.9 | 0.9 |
| 経常利益 | -1.1 | -0.8 | -1.7 | 0.9 | 1.0 |
| 純利益 | -3.0 | -0.9 | -1.2 | 1.1 | 1.1 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1.7 | 5.8 | 12.6 | 17.9 | 35.5 |
| 純資産 (自己資本) | -0.8 | 3.0 | 6.4 | 7.5 | 11.7 |
| 自己資本比率 (%) | -47.9 | 50.9 | 51.2 | 41.9 | 32.8 |
| 現金及び預金 | — | 3.4 | 2.0 | 6.1 | 5.4 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | — | ▲0.9 | ▲1.5 | 0.9 | ▲4.1 |
| 投資CF | — | ▲0.6 | ▲3.1 | ▲0.3 | ▲9.7 |
| 財務CF | — | 4.4 | 3.1 | 3.5 | 13.0 |
| FCF | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
38.68
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
11.8%
自己資本利益率
ROA
3.2%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
61人
平均年齢
33.3歳
平均勤続
3.3年
単体 平均年収
399万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。