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株式会社サンテック
カブシキガイシャサンテック上場建設業1960EDINET: E00173Sanyo Engineering & Construction Inc.
決算期: 03月期
業種: 建設業
売上高 (FY25)
679億円
33.76%営業利益 (FY25)
21.2億円
266.38%経常利益 (FY25)
26.4億円
429.87%純利益 (FY25)
17.5億円
326.72%総資産
590億円
20.98%自己資本比率
51.8%
—ROE
5.9%
8.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社サンテックは電気設備・建築設備工事の総合メーカー。FY2025は売上679億円 (前年同期507億円比+33.8%)、営業利益21億円、純利益17億円と強い回復基調。内線工事が売上の78%を占める中核事業。前期は内部統制問題で営業損失12億円・純損失7.7億円を計上したが、原価管理の徹底と資材・労務費上昇への対応で急速にV字回復。海外売上が約45%を占め、マレーシア・インドネシア等アジア展開が成長ドライバー。第13次中期経営計画を1年延長 (2026年3月まで)、再生可能エネルギー・ZEB関連ビジネスと人財育成に投資。課題は過去の訂正関連費用、海外為替リスク、労務費高騰への対抗力。
Business Model · ビジネスモデル
- 1事業セグメント: 設備工事業が99.2%の売上 (672億円)。内線工事 (52.8億円)・電力工事 (9.5億円)・空調給排水工事 (5.0億円) で構成。
- 2収益源: 国内民間・公共及びマレーシア・インドネシア・台湾・バングラデシュなど海外での電気・空調衛生工事受託。海外売上は全体の約45%。
- 3顧客: ゼネコン・ディベロッパー・民間企業・公共発注機関。完成工事高は受注から平均1～3年で実現。
- 4利益構造: 売上総利益率が急改善 (前期は悪化)。受取地代家賃5.1億円、投資有価証券売却益2.3億円を計上。ROEは5.9%と低位。
Risks · リスク要因
- 1内部統制問題と監査指摘: 2024年5月に監査意見不表明。訂正関連費用引当金1.6億円計上。経営信頼性の継続懸念と法令遵守体制強化の必要性。
- 2海外事業の為替・政治リスク: 売上の約45%が海外 (マレーシア18%程度推定)。通貨変動・進出国政治・規制変化による採算悪化、代金回収リスク。
- 3労務費・資材費高騰への脆弱性: 建設業界全体で人手不足・物価上昇が継続。利益率改善が賃金上昇・資材コスト上昇で相殺される懸念。
- 4受注競争激化と価格下降圧力: 業者間受注競争が激しく、相対的競争力減退時に原価割れ受注・粗利率圧縮のリスク。海外工事の受注減 (電力工事-68.8%)。
Strengths · 強み
- 1受注基盤の多地域分散: 内線工事で国内・マレーシア・インドネシア・台湾・バングラデシュに展開。FY2025内線受注55.9億円 (前年比+20.6%)。
- 2原価管理体制の強化: 資材費・労務費高騰下で工程・原価管理を徹底。売上総利益が28.5億円増加し、営業利益が24.0億円改善。
- 3ZEB・再生可能エネルギー事業への先行投資: 脱炭素・エネルギー効率化需要に対応する技術基盤と営業体制を構築中。
- 4所有不動産資産: 受取地代家賃5.1億円を稼出。総資産590億円の内、不動産含む流動資産・固定資産で資本効率向上余地あり。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1第13次中期経営計画の延長推進 (2026年3月期まで): 営業利益10億円の安定確保を目指す。原価・品質管理強化、協力業者開拓・多能化を継続。
- 2再生可能エネルギー・ZEB関連ビジネスの拡大: 脱炭素社会へのニーズに対応した省エネ電気設備設計・施工で新規受注獲得。技術力強化に投資。
- 3海外事業の深化・人財育成: マレーシア・インドネシア・台湾での現地体制強化。外国人社員の採用・育成により施工力確保。
- 4DX推進と業務効率化: 生産性・収益性向上に向けた概算見積り体制強化、設計協力体制構築、業務システム整備を加速。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績の大幅回復: 売上679億円 (前年+33.8%)、営業利益21億円 (前年営業損失12.8億円→黒字転換)、純利益17億円 (前年純損失7.7億円→黒字化)。
内線工事の堅調: 受注55.9億円 (前年比+20.6%)、売上52.8億円 (同+42.7%)。マレーシア・インドネシア等海外案件が増加。
電力工事の受注減少: 受注5.2億円 (前年比-68.8%)。前期の送電線大型工事受注の完成に伴う反動。売上は9.5億円 (同+14.1%)。
訂正関連費用と内部統制強化: 監査意見不表明受け、コンプライアンス・ガバナンス体制の改善継続中。第79期 (2026年3月期) も現施策推進予定。
02
業績推移
売上高
679億円▲33.8%FY25
営業利益
21.2億円▲266.4%FY25
純利益
17.5億円▲326.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 451 | 468 | 417 | 400 | 389 | 507 | 679 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -2.3 | -8.3 | -12.8 | 21.2 |
| 経常利益 | 11.7 | 13.4 | 4.2 | 3.6 | -3.2 | -8.0 | 26.4 |
| 純利益 | 6.8 | 10.1 | 2.7 | -1.2 | 4.8 | -7.7 | 17.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 465 | 459 | 448 | 454 | 456 | 488 | 590 |
| 純資産 (自己資本) | 300 | 302 | 307 | 304 | 300 | 288 | 306 |
| 自己資本比率 (%) | 64.4 | 65.7 | 68.4 | 67.0 | 65.7 | 59.1 | 51.8 |
| 現金及び預金 | 83.9 | 67.7 | 63.1 | 88.0 | 109 | 95.3 | 88.2 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 23.5 | ▲4.5 | ▲13.2 | 28.7 | 15.1 | ▲6.6 | ▲15.5 |
| 投資CF | ▲19.9 | ▲6.3 | 12.9 | ▲3.5 | 6.7 | ▲9.4 | ▲5.9 |
| 財務CF | ▲14.9 | ▲9.1 | ▲3.7 | ▲4.2 | ▲5.4 | 0.6 | 10.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
113.86
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
5.9%
自己資本利益率
ROA
3.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
EquipmentProductionBusiness0.0兆0.9%▲0.00兆-9.3%
FacilityInstallationBusiness0.1兆99.1%0.00兆3.8%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
800人
平均年齢
43.4歳
平均勤続
14.9年
単体 平均年収
661万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
40.00円+10
配当性向
94.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
24
FY21
18
FY22
10
FY23
30
FY24
30
FY25
40
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。