三
三機工業株式会社
サンキコウギョウカブシキガイシャ上場建設業1961EDINET: E00107SANKI ENGINEERING CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 建設業
売上高 (FY25)
2531億円
14.07%営業利益 (FY25)
219億円
88.96%経常利益 (FY25)
231億円
80.95%純利益 (FY25)
172億円
92.19%総資産
2008億円
0.65%自己資本比率
53.0%
—ROE
16.3%
7.10%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
三機工業は、エンジニアリングを核とした設備工事事業が営収の約93%を占める企業である。建築設備（ビル空調・産業空調・電気設備）、機械システム（搬送装置）、環境システム（上下水処理・廃棄物処理）の3セグメントで構成され、2024年度は売上2,531億円（前年比+14.1%）、営業利益219億円（+88.9%）を達成した。創立100周年を迎える2025年度を転機に、2027年度までの3年中期計画「中期経営計画2027」を策定し、売上3,000億円・営業利益300億円・営業利益率10.0%の目標を掲げている。脱炭素化、人手不足対応、AI活用が経営課題で、「人に快適を。地球に最適を。」のスローガンの下、省エネ製品の拡販、自動化・省人化事業の強化、働き方改革に注力している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 建築設備事業が売上の82.5%を占め、環境・機械システム事業が補完する請負型の設備工事事業である。
- 2顧客: ビル・工場・官公庁など国内向けが中心だが、海外事業も展開し、大型プロジェクト比率が高い。
- 3価値提案: 省エネ・脱炭素対応、自動化・省人化、施工効率化により、顧客のTCO削減と環境負荷軽減を実現する。
- 4コスト構造: 資機材・労務費が大部分で、物価上昇・人手不足が原価に直結するため、契約段階での工期・価格調整が重要である。
Risks · リスク要因
- 1人材確保リスク: 建設業の働き方改革で延べ労働時間が制限され、対応工事量が低減する可能性がある。協力会社の技術者減少も施工能力を圧迫する。
- 2原価圧力リスク: 資機材・労務費の高騰に対応できず、長期大型工事で物価スライド条項が機能しなければ不採算化するリスクがある。
- 3大型案件リスク: 工期長期化に伴う工程遅れ、設計変更による追加原価、労務確保の困難さで想定外損失が発生する可能性がある。
- 4市場縮小リスク: 地方自治体の財政悪化で環境システム事業の価格競争激化や、米国関税政策変更による顧客設備投資の変動が業績に影響する。
Strengths · 強み
- 1市場優位性: ビル空調・産業空調分野で大型物件（半導体・EV電池・バイオ医薬関連）の受注増が続き、2024年度受注高264.9億円（+14.0%）で繰越受注210.7億円を確保している。
- 2技術競争力: 省エネ型散気装置（エアロウイング）など独自技術で差別化し、DBOなど長期運営型事業で安定収入を確保している。
- 3収益性: 2024年度営業利益率8.6%（前年5.2%）に改善し、ROE16.3%・PBR1倍超で資本効率が向上している。
- 4人材基盤: 「スマイル・プロジェクト」で働き方改革を推進し、初任給引き上げ・「健康経営優良法人」3年連続認定により人材確保が相対的に強い。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1成長目標: 2027年度売上3,000億円・営業利益300億円・営業利益率10.0%・EPS430円以上を目指し、2025-2027年度累計でROE16.0%以上を達成する。
- 2事業深化: 既存の省エネ・自動化技術を磨き、BIM等ICTの活用で設計施工効率を高め、施工の省人化・省力化を推進する。
- 3共創戦略: スタートアップ企業を含む多様なパートナーと協業し、新技術（生成AI等）の導入で競争力を強化する。
- 4資本政策: 2025-2027年度で成長投資500億円程度、自己株式取得400万株程度、DOE5.0%以上の配当方針により、エクイティスプレッドを意識した企業価値向上を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
増収増益加速: 2024年度売上2,531億円（+14.1%）、営業利益219億円（+88.9%）で、利益率が5.2%から8.6%に大幅改善した。
繰越受注堅調: 2024年度受注高264.9億円（+14.0%）、次期繰越受注210.7億円（+5.9%）で、大型プロジェクトの受注確保が継続している。
環境認定実績: TCFD気候変動Aリスト3年連続選定、SBT認定取得、CDP気候変動スコア最高評価を達成し、脱炭素経営の実績が外部評価される。
人材投資: 2024年度新卒初任給引き上げ、「健康経営優良法人2025」3年連続認定、アルムナイネットワーク・奨学金代理返還制度導入で優秀人材確保に注力している。
02
業績推移
売上高
2,531億円▲14.1%FY25
営業利益
219億円▲89.0%FY25
純利益
172億円▲92.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2123 | 2077 | 1901 | 1932 | 1909 | 2219 | 2531 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 91.1 | 54.1 | 116 | 219 |
| 経常利益 | 112 | 112 | 82.0 | 98.2 | 62.5 | 127 | 231 |
| 純利益 | 90.5 | 75.8 | 59.0 | 64.9 | 47.5 | 89.5 | 172 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1953 | 1808 | 1713 | 1836 | 1723 | 2022 | 2008 |
| 純資産 (自己資本) | 898 | 874 | 917 | 943 | 909 | 1046 | 1064 |
| 自己資本比率 (%) | 46.0 | 48.3 | 53.5 | 51.3 | 52.8 | 51.8 | 53.0 |
| 現金及び預金 | 426 | 459 | 371 | 448 | 249 | 235 | 438 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 67.9 | 119 | ▲4.8 | 185 | ▲106 | 12.8 | 297 |
| 投資CF | ▲37.8 | ▲3.0 | ▲14.2 | ▲33.8 | ▲9.7 | 31.7 | 19.0 |
| 財務CF | ▲52.1 | ▲89.5 | ▲69.7 | ▲75.2 | ▲83.3 | ▲60.7 | ▲114 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
326.31
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
16.3%
自己資本利益率
ROA
8.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比
BuildingEquipment0.2兆82.3%
EnvironmentalSystem0.0兆12.3%
MachinerySystem0.0兆4.3%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.1%
RealEstate0.0兆1.0%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
2,102人
平均年齢
43.0歳
平均勤続
18.2年
単体 平均年収
1,078万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
220.00円+100
配当性向
52.6%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
130
FY21
115
FY22
120
FY23
110
FY24
120
FY25
220
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。