株
株式会社テクノ菱和
カブシキガイシャテクノリョウワ上場建設業1965EDINET: E00225TECHNO RYOWA LTD.
決算期: 03月期
業種: 建設業
売上高 (FY25)
842億円
14.25%営業利益 (FY25)
96.3億円
66.25%経常利益 (FY25)
99.3億円
55.87%純利益 (FY25)
72.6億円
61.03%総資産
802億円
5.16%自己資本比率
66.1%
—ROE
14.2%
4.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社テクノ菱和は、産業設備・ビル空調衛生設備工事を主力とする建設エンジニアリング企業である。FY2025は売上842億円(前期比+14.3%)、営業利益96億円を達成し、医薬品・食品・電子デバイス関連での大型案件受注が寄与した。特命工事比率が21.4%から42.4%に上昇し、顧客信頼度の向上を示唆する。中長期ビジョン『TECHNO RYOWA 2032』では売上1,000億円・経常利益70億円を掲げ、人的資本・研究開発・DXに累計60億円投資する方針。手持ち工事残高76.4億円(前期比+33.0%)により受注バックログが潤沢で、2026年度経常利益目標を60億円から105億円に上方修正した。
Business Model · ビジネスモデル
- 1受注形態: 産業設備工事66.2億円(構成比65.8%)、一般ビル設備工事32.3億円(32.1%)、電気・その他工事4.6億円(4.6%)の個別受注型。
- 2顧客基盤: 官公庁11.0億円、民間65.6億円で民間比86%。特命42.4%・競争57.6%の受注構成。
- 3地域展開: 東関東を中心とした国内事業と東南アジア事業。医薬品・食品・電子デバイス向けが重点セクター。
- 4事業機構: 設備工事業（本業）と冷熱機器販売事業による複合体。手持ち工事充実により売上の平準化と安定性を確保。
Risks · リスク要因
- 1建設市場の景気変動: 売上の大部分を官公庁・民間の公共・民間投資に依存。公共工事削減や企業設備投資縮小で受注減少リスク。
- 2原材料価格変動: 工事着工から竣工までの期間中に資材価格が急騰。見込原価との乖離で採算悪化の可能性。
- 3施工リスク: リニューアル工事での稼動中工場での人身災害・物損事故発生時に多額賠償。不採算工事の追加原価発生リスク。
- 4人材確保: 建設業の高齢化進行で熟練労働者不足。採用計画未達で受注機会喪失や施工能力低下の懸念。
Strengths · 強み
- 1受注力強化: FY2025受注高103.0億円(+24.5%)。複数大型案件受注で特命比率が42.4%に上昇し、顧客信頼度が向上。
- 2利益率改善: 営業利益率11.4%(FY2024 7.9%)に向上。生産性向上と手持ち工事進捗の順調推移により営業利益9.6億円(+66%)。
- 3手持ち工事充実: 受注残高76.4億円(+33.0%)で売上1年分超を確保。工期中盤から後期の案件が利益貢献。
- 4財務安定性: ROE 14.2%、純利益73億円。営業CF 46.5億円(黒字転換)で自己資本充実と投資余力あり。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中長期ビジョン達成: 2032年度までに売上1,000億円・経常利益70億円・ROE 10%以上・PBR 1.0倍以上を達成。
- 2人的投資強化: 人的資本10億円、研究開発30億円、DX25億円の累計60億円投資。女性管理職10%以上、育児休業取得率100%達成。
- 3中期計画上方修正: 2026年度売上910億円(従前810億円)、経常利益105億円(従前60億円)に目標引き上げ。
- 4ESG経営推進: GHG排出量27%削減(2022年度比)、政策保有株式純資産比10%未満化。カーボンニュートラル達成へGX推進。
Recent Highlights · 直近の動向
大型案件相次ぐ: FY2025受注高103.0億円(+24.5%)、医薬品・食品・電子デバイス関連で複数大型物件を受注。手持ち工事が受注残高の充実をけん引。
利益率大幅改善: 営業利益率11.4%(FY2024 7.9%)に上昇。営業利益9.6億円(+66%)、純利益7.3億円(+61%)で過去実績を上回る。
経営目標上方修正: 中期3か年計画(2026年度最終)の経常利益目標を60億円から105億円に上方修正。手持ち工事進捗が堅調。
資金状況改善: 営業CF 46.5億円黒字転換(FY2024は14.5億円赤字)。現金同等物11.5億円で投資・配当余力確保。
02
業績推移
売上高
842億円▲14.3%FY25
営業利益
96.3億円▲66.2%FY25
純利益
72.6億円▲61.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 674 | 609 | 549 | 569 | 610 | 737 | 842 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 30.1 | 31.8 | 57.9 | 96.3 |
| 経常利益 | 48.6 | 45.1 | 21.3 | 33.9 | 35.6 | 63.7 | 99.3 |
| 純利益 | 30.4 | 29.3 | 12.3 | 22.4 | 23.4 | 45.1 | 72.6 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 629 | 593 | 624 | 637 | 635 | 762 | 802 |
| 純資産 (自己資本) | 369 | 385 | 413 | 425 | 434 | 492 | 529 |
| 自己資本比率 (%) | 58.7 | 64.9 | 66.1 | 66.7 | 68.4 | 64.5 | 66.1 |
| 現金及び預金 | 134 | 149 | 137 | 140 | 123 | 88.5 | 115 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 45.0 | 25.0 | 11.4 | 9.0 | ▲1.6 | ▲14.5 | 46.5 |
| 投資CF | ▲11.1 | ▲3.1 | ▲12.9 | ▲1.3 | ▲6.3 | ▲3.4 | ▲1.6 |
| 財務CF | ▲9.9 | ▲6.3 | ▲11.1 | ▲5.6 | ▲8.8 | ▲17.2 | ▲17.9 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
344.90
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
14.2%
自己資本利益率
ROA
9.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
810人
平均年齢
44.0歳
平均勤続
15.0年
単体 平均年収
980万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
150.00円+86
配当性向
29.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
46
FY21
40
FY22
44
FY23
52
FY24
64
FY25
150
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。