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株式会社カドス・コーポレーション
カブシキガイシャカドスコーポレーション上場建設業211AEDINET: E39729Cados Corporation
決算期: 07月期
業種: 建設業
売上高 (FY25)
75.9億円
17.19%営業利益 (FY25)
9.4億円
47.10%経常利益 (FY25)
9.4億円
55.91%純利益 (FY25)
6.6億円
62.47%総資産
78.2億円
6.93%自己資本比率
55.8%
—ROE
15.6%
4.30%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社カドス・コーポレーションは、山口県・広島県を主力とする地域密着型の建設・不動産複合企業である。独自の「カドスLANシステム」により、土地活用を希望する土地オーナーと出店意欲の高いテナント企業のニーズをマッチングさせ、建設受注・不動産賃貸へ結びつけるビジネスモデルが競争優位性。FY2025は売上76億円 (前年比 +17.2%)、営業利益9億円 (前年比 +47.0%)、純利益7億円 (前年比 +62.4%) と増収増益。建設事業が売上の77.5%、不動産事業が22.5%の構成で、不動産事業は高利益率をもたらす。「100年存続企業」実現に向けて、売上高100億円・時価総額100億円を目指す中期目標を掲げており、広島・福岡への事業拡大と複合型商業施設「カドスタウン」の展開を進めている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 建設事業 5,883百万円 (77.5%) で工事売上、不動産事業 1,704百万円 (22.5%) で賃貸収入を確保する二層構造である。
- 2顧客・パートナー: ドラッグストア・食品スーパー・家電量販店等の大型チェーン、飲食店・コンビニ等の中小企業、及び土地活用志向の土地オーナーをターゲットとしている。
- 3価値提案: 土地オーナーとテナント企業のニーズを「カドスLANシステム」で結合し、建築工事受注から不動産賃貸まで一体化した複合ソリューションを提供する。
- 4地域戦略: 山口県 (218件) ・広島県 (58件) 中心に、福岡県・岡山県へ事業拡大中。人口 10万人超 22市のうち、ナショナルチェーン施工実績 10件未満の 13市をターゲット地域に設定している。
Risks · リスク要因
- 1人口減少による市場縮小: 本社所在の山口県は人口減少・少子高齢化が急速に進み、テナント企業の設備投資需要が想定以上に減少するリスク。
- 2テナント動向への依存: 流通店舗建設・賃貸が景気変動に左右されやすく、経済後退時のテナント出退店判断や賃貸収入減が業績に大きく影響する可能性。
- 3外注先確保と原価上昇: 施工全て外注モデルのため、労務費・資材価格の急騰が受注価格に転嫁できないと採算悪化に直結する懸念。
- 4許認可・法令リスク: 特定建設業許可取消は売上の大半に直結するため、重大な法令違反指摘や許認可取消は事業活動に多大な影響を与えるリスク。
Strengths · 強み
- 1独自ビジネスモデル: 「カドスLANシステム」により、受注競争に晒されない土地紹介起点の営業を展開でき、競争優位性が高い。
- 2高利益率: 不動産事業は建設事業との相乗効果で低原価・高利益率 (セグメント利益率 25.8%) を実現、FY2025売上総利益率は 21.0% に改善。
- 3施工実績蓄積: 山口県下関市 48件、宇部市 46件等の圧倒的施工実績が信用力・営業力となり、各地域での認知度が高い。
- 4成長軌跡: FY2020売上 35億円から FY2025売上 76億円へ 5年で 2.2倍成長、継続的な増収増益体質を構築している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1事業拡大と地域多角化: 広島・福岡・岡山県へ積極進出、地元不動産会社との業務提携を 19社から 22市 1社以上体制へ拡充、ターゲット 13市への営業力強化。
- 2複合商業施設展開: 敷地面積 5,000坪以上の「カドスタウン」を防府市・宇部市で展開、多対多対応による相乗効果と付加価値拡大を実現する。
- 3不動産ポートフォリオ拡充: 保有賃貸物件 97件から継続的に増加を図り、FY2025投資 834百万円を含めた継続投資で不動産事業売上 20% 堅持と安定収益拡大。
- 4財務健全性と株主還元: 自己資本比率 40.0%、自己資本当期純利益率 10.0%、配当性向 30.0% を目標に設定し、売上 100億円・時価総額 100億円達成を指向。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025収益好調: 売上 76億円 (+17.2%)、営業利益 9億円 (+47.0%)、純利益 7億円 (+62.4%) 達成、売上総利益率 21.0% (前期 19.4%) に改善。
建設事業の躍進: 建設売上 5,883百万円 (+20.9%)、セグメント利益 497百万円 (+255.4%) と大幅増益、受注残高 1,378百万円で次期継続力確保。
不動産事業の拡大: 賃貸物件 97件保有へ増加、新規取得・販売で不動産事業売上 1,704百万円 (+6.1%) を達成、セグメント利益は 439百万円。
キャッシュ活動と投資: 営業CF 786百万円、投資CF △854百万円 (有形固定資産取得 839百万円) で積極的な設備投資を実行、財務体質強化と成長基盤構築を両立。
02
業績推移
売上高
75.9億円▲17.2%FY25
営業利益
9.4億円▲47.1%FY25
純利益
6.6億円▲62.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 35.3 | 51.0 | 45.2 | 56.6 | 64.8 | 75.9 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 5.2 | 6.4 | 9.4 |
| 経常利益 | 2.8 | 6.0 | 4.7 | 5.1 | 6.0 | 9.4 |
| 純利益 | 0.7 | 4.2 | 3.1 | 3.7 | 4.0 | 6.6 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 60.8 | 60.5 | 63.9 | 76.7 | 84.0 | 78.2 |
| 純資産 (自己資本) | 19.7 | 23.9 | 27.0 | 30.4 | 41.0 | 43.6 |
| 自己資本比率 (%) | 32.4 | 39.5 | 42.3 | 39.7 | 48.8 | 55.8 |
| 現金及び預金 | 13.4 | 13.8 | 11.5 | 11.7 | 24.4 | 10.1 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 2.2 | 7.4 | 3.0 | 1.4 | 8.8 | 7.9 |
| 投資CF | ▲2.8 | ▲2.4 | ▲7.9 | ▲2.7 | ▲0.6 | ▲8.5 |
| 財務CF | ▲2.8 | ▲4.6 | 2.7 | 1.4 | 4.7 | ▲13.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
670.73
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
15.6%
自己資本利益率
ROA
8.4%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
96人
平均年齢
45.1歳
平均勤続
7.1年
単体 平均年収
644万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
150.00円+65
配当性向
22.4%
1株配当 推移 (円・生値)
FY22
10000
FY23
20000
FY24
85
FY25
150
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。