株
株式会社ＭＩＸＩ
カブシキガイシャミクシィ上場サービス業2121EDINET: E05617MIXI, Inc.
決算期: 03月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
1548億円
5.43%営業利益 (FY25)
266億円
38.71%経常利益 (FY25)
265億円
69.19%純利益 (FY25)
176億円
148.53%総資産
2255億円
8.78%自己資本比率
80.4%
—ROE
10.0%
6.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
MIXIはスマートデバイス向けゲーム配信を主軸とするデジタルエンターテインメント企業で、2025年度売上1,548億円、営業利益266億円を計上した。主力の「モンスターストライク」はARPU増加で利益貢献強化した一方、MAU減少により売上は94,082百万円で前年比4.8%減。スポーツ事業は「TIPSTAR」とオンライン車券販売で売上40,206百万円 (+22.1%)、初の黒字化 (利益1,999百万円)。ライフスタイル事業の「家族アルバムみてね」と「minimo」も安定成長し、損失を128百万円に縮小した。自己資本比率79.4%と財務安定性高く、EBITDA 31,694百万円 (+34.9%)で利益成長率が売上を上回る。課題は国内ゲーム市場の成長率逓減、競争激化、モンスターストライク依存度低下への対応。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: デジタルエンターテインメント事業 (売上61.0%) が主力で、スポーツ (26.0%)、ライフスタイル (9.6%)、投資 (3.7%)で多角化している。
- 2顧客: iOS/Android のアプリストアを経由して国内外の一般ユーザーにゲーム、ベッティング、写真共有サービスを提供する。
- 3価値提案: 「心もつながる」コミュニケーション価値を軸に、モバイル・SNS・スポーツ観戦・ライフスタイルで生活体験を統合する。
- 4コスト構造: ユーザー獲得コスト、開発委託費、マーケティング費がビジネスモデルの主要変動費であり、利益率改善には規模効率が重要である。
Risks · リスク要因
- 1モンスターストライク依存: FY2025 売上減少 (4.8%) でもセグメント利益増 (15.0%) した一方、継続的なユーザー活性化とトレンド対応に失敗すると急速な衰退リスク。
- 2国内ゲーム市場成熟: モバイルゲーム市場成長率逓減で新規タイトルの開発成功確度が不確実、多額投資の回収リスク大。
- 3プラットフォーム依存: App Store / Google Play の手数料変更や規制、アルゴリズム変更でユーザー獲得コスト上昇の構造リスク。
- 4ガバナンス不祥事: 2024年10月、子会社チャリ・ロトで前代表と元従業員による不正資金移動事案が発覚、信頼毀損と法的対応コスト増加。
Strengths · 強み
- 1モンスターストライク: 10年超の運用実績で月次課金10億円級の安定基盤があり、ARPU増加で深掘り利益を拡大できた。
- 2スポーツ事業の黒字転換: TIPSTAR とオンライン車券販売の成長により初黒字化 (1,999百万円)、豪州展開でグローバル拡大の足がかり獲得。
- 3財務強度: 自己資本178,980百万円、自己資本比率79.4% の堅牢性により、長期投資と配当余力がある。
- 4多事業化進展: ライフスタイル事業の損失縮小 (682→128百万円) で複数の成長ドライバー構築が進み、単一事業依存リスク低減。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1モンスターストライク世界展開: インド市場リリース準備、海外での新興国拡大を中期成長エンジンに設定する。
- 2スポーツ事業3社シナジー: チャリ・ロト、ネットドリーマーズとの統合効果を深掘り、豪州ベッティング市場でのシェア獲得目標。
- 3ライフスタイル事業拡大: 「家族アルバムみてね」の海外浸透、「minimo」の成長、新SNS「mixi2」の中期柱化で損失圏脱却。
- 4EBITDA重視経営: 売上 (154,847百万円) より EBITDA (31,694百万円) の成長 (+34.9%) を優先、コスト効率化で営業利益 266 億円達成。
Recent Highlights · 直近の動向
投資事業の大型売却: タイミー株の一部売却で投資事業売上 5,696 百万円 (前年比 286.9%)、セグメント利益 1,981 百万円に急増。
スポーツ事業黒字化: TIPSTAR とオンライン車券販売の成長で売上 40,206 百万円 (+22.1%)、セグメント損失から利益 1,999 百万円へ転換。
新アリーナ竣工: FC東京傘下の千葉ジェッツのホームアリーナ「LaLa arena TOKYO-BAY」が 2024 年 4 月完成、観戦事業の収益基盤強化。
新SNS「mixi2」リリース: 2024年12月リリースの新SNS を中期的な柱事業化に注力、ライフスタイル事業の次世代成長ドライバー位置づけ。
02
業績推移
売上高
1,548億円▲5.4%FY25
営業利益
266億円▲38.7%FY25
純利益
176億円▲148.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1440 | 1122 | 1193 | 1220 | 1469 | 1469 | 1548 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 178 | 248 | 192 | 266 |
| 経常利益 | 411 | 169 | 230 | 176 | 183 | 157 | 265 |
| 純利益 | 265 | 108 | 157 | 103 | 51.6 | 70.8 | 176 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1930 | 2028 | 2264 | 2181 | 2223 | 2073 | 2255 |
| 純資産 (自己資本) | 1790 | 1813 | 1896 | 1861 | 1835 | 1757 | 1813 |
| 自己資本比率 (%) | 92.8 | 89.4 | 83.8 | 85.3 | 82.5 | 84.8 | 80.4 |
| 現金及び預金 | 1444 | 1254 | 1498 | 1184 | 1187 | 1057 | 1082 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 181 | 178 | 347 | 26.5 | 158 | 91.8 | 275 |
| 投資CF | ▲108 | ▲307 | ▲71.6 | ▲174 | ▲73.5 | ▲68.5 | ▲145 |
| 財務CF | ▲191 | ▲60.9 | ▲31.4 | ▲166 | ▲83.3 | ▲157 | ▲104 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
255.43
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
10.0%
自己資本利益率
ROA
7.8%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
DigitalEntertainmentBusiness0.1兆60.8%0.04兆47.1%
InvestmentBusiness0.0兆3.7%0.00兆34.8%
LifestyleBusiness0.0兆9.6%▲0.00兆-0.9%
SportsBusiness0.0兆26.0%0.00兆5.0%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
1,259人
平均年齢
37.4歳
平均勤続
5.8年
単体 平均年収
792万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
175.00円+10
配当性向
51.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
165
FY21
165
FY22
165
FY23
165
FY24
165
FY25
175
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。