株
株式会社ジェイエイシーリクルートメント
カブシキガイシャジェイエイシーリクルートメント上場サービス業2124EDINET: E05625JAC Recruitment Co., Ltd.
決算期: 12月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
461億円
17.71%営業利益 (FY25)
117億円
28.53%経常利益 (FY25)
117億円
28.36%純利益 (FY25)
84.0億円
49.71%総資産
309億円
18.77%自己資本比率
72.3%
—ROE
41.5%
9.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
JAC Recruitmentは、国内のホワイトカラー人材紹介市場で圧倒的なシェアを誇る専門企業である。FY2025通期実績は売上461億円(前年比+17.7%)、営業利益117億円(同+28.5%)、純利益84億円(同+49.7%)と高成長を達成した。国内人材紹介事業が全体の約90%を占め、金融・IT・コンサルティング・医療等の高額年収帯を中心に圧倒的な営業利益率25.3%を維持している。有利子負債がほぼゼロで、ROE 41.5%・PBR 7.55倍の高い資本効率性を実現。海外事業は12ヶ国で展開中だが依然赤字改善過程にある。中期経営計画では2028年度売上704億円・営業利益173億円を目指し、人的資本充実と日系企業グローバル・アカウントマネージメント強化に注力する。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 国内人材紹介事業が売上の90.4%を占め、海外事業8.8%、求人広告事業0.9%で構成される。
- 2顧客層: ミドル〜エグゼクティブポジション、高額年収帯(金融・IT・コンサルティング・医療等)の企業と求職者。
- 3営業体制: コンサルティング的なFace to Faceの直接的コミュニケーションを重視し、成約率向上を徹底する。
- 4価値提案: 専門性高いポジションの紹介で、企業の即戦力採用と個人のキャリア実現を同時に満たす。
Risks · リスク要因
- 1特定人物への依存: 創業者である田崎忠良(最高顧問)と田崎ひろみ(会長兼社長)が経営方針・事業戦略で重要な役割を担っており、総議決権33.57%を保有。両氏に不測の事態が生じた場合、経営に大きな支障。
- 2個人情報漏洩リスク: 多数の登録者個人情報を保有するため、漏洩時は損害賠償・信用失墜の大きなリスク。
- 3海外事業の採算性: アジア12ヶ国展開でも依然赤字。政治・経済情勢・為替変動・外資規制の影響を受けやすい。
- 4規制許可更新: 有料職業紹介事業の許可は5年毎更新が必要。許可取消で事業運営に大きな支障の可能性。
Strengths · 強み
- 1ホワイトカラー人材紹介市場での圧倒的シェア: 国内のミドルハイクラス人材紹介で市場リーダー地位を確立している。
- 2極めて高い利益率: 営業利益率25.3%、売上総利益率92.7%。資本効率性(ROE 41.5%)が業界随一である。
- 3専門性による差別化: 金融・IT・コンサルティング・医療等の業界別専門チームが深い顧客・求職者ネットワークを保有。
- 4強固な財務体質: 有利子負債ほぼゼロ、現金4,261百万円の増加。自己資本比率72.3%で安定成長への余力充分。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1国内人材紹介事業の深掘り: 高額年収帯比率向上と地方マーケット拡大で、2028年度営業利益173億円目指す。
- 2人的資本充実: コンサルタント・マネジメント層の積極増員・教育。従業員エンゲージメント向上を優先投資。
- 3グローバル・アカウントマネージメント: 日系企業の国境を跨ぐ採用ニーズに対応。米国等高年収帯市場で成長加速。
- 4国内求人広告事業との連携: 前課金型から成功報酬型へのビジネスモデル転換、ダイレクト・リクルーティング強化。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績好調: 売上461億円(+17.7%)、営業利益117億円(+28.5%)で過去最高更新。営業利益率2.1%ポイント改善。
国内人材紹介が牽引: 同事業売上41,660百万円(+19.0%)で全体の約90%。金融業界(+38.0%)・IT・通信(+25.8%)が特に好調。
海外事業の黒字化: 前年赤字447百万円から287百万円の利益へ転換。執行役員の現地派遣とグループシナジーで改善進展。
中期計画を上方修正気味で達成: 2026年見通し売上532億円・営業利益126億円。2028年目指す姿に向けた好スタート切った。
02
業績推移
売上高
461億円▲17.7%FY25
営業利益
117億円▲28.5%FY25
純利益
84億円▲49.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 242 | 216 | 249 | 304 | 345 | 392 | 461 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 70.4 | 82.2 | 90.9 | 117 |
| 経常利益 | 60.9 | 52.0 | 58.1 | 70.5 | 82.1 | 91.2 | 117 |
| 純利益 | 43.5 | 18.3 | 38.8 | 50.3 | 59.8 | 56.1 | 84.0 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 201 | 186 | 189 | 221 | 235 | 260 | 309 |
| 純資産 (自己資本) | 158 | 143 | 134 | 156 | 172 | 181 | 223 |
| 自己資本比率 (%) | 78.8 | 76.9 | 70.6 | 70.6 | 73.2 | 69.6 | 72.3 |
| 現金及び預金 | 114 | 136 | 129 | 149 | 168 | 191 | 153 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 46.9 | 45.3 | 50.9 | 59.1 | 70.9 | 81.2 | 95.7 |
| 投資CF | ▲0.1 | 13.1 | ▲4.4 | ▲9.4 | ▲4.6 | ▲6.1 | ▲87.8 |
| 財務CF | ▲28.7 | ▲36.2 | ▲54.0 | ▲31.7 | ▲48.4 | ▲53.1 | ▲46.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
52.98
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
41.5%
自己資本利益率
ROA
27.2%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比
LocalRecruitmentAdvertisingBusiness0.0兆0.9%
LocalRecruitmentBusiness0.0兆90.4%
OverseasBusiness0.0兆8.7%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
2,002人
平均年齢
35.0歳
平均勤続
3.9年
単体 平均年収
816万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
36.00円+10
配当性向
75.8%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
80
FY21
73
FY22
80
FY23
90
FY24
26
FY25
36
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。