ク
クルーズ株式会社
クルーズカブシキガイシャ上場情報・通信業2138EDINET: E05621CROOZ,Inc.
決算期: 03月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
142億円
0.55%営業利益 (FY25)
-10.3億円
737.27%経常利益 (FY25)
-8.4億円
168.27%純利益 (FY25)
-5.3億円
152.58%総資産
295億円
9.03%自己資本比率
31.6%
—ROE
13.5%
3.60%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
クルーズはシステムエンジニアリングサービス (SES) を軸としたITアウトソーシング事業をメイン事業としています。2021年の357億円をピークに、2022年の事業構造転換時に155億円に落ち込み、以降140~143億円の低位安定状況が続いています。2025年度はITアウトソーシング事業が売上49.6億円で62.4% 増加し黒字化 (119億円営業利益) した一方、ゲーム事業の急速な業績悪化 (売上46% 減、営業損失8.7億円) と既存EC事業 (SHOPLIST) の事業撤退 (2025年2月) により、連結営業損益は10.3億円の赤字に陥りました。経営方針は「IT人材不足 (2030年79万人不足予測) への対応」を掲げ、エンジニア年間300名以上採用と定着率向上に注力、2025年6月のゲーム事業撤退後はITアウトソーシング事業集中化を加速させています。
Business Model · ビジネスモデル
- 1事業ポートフォリオ: SES (システムエンジニアリングサービス) が売上49.6億円で最大、EC事業 (Ada.) 29.2億円、ゲーム撤退完了により単一事業化進行中である。
- 2収益構造: SES事業は稼働エンジニア数×単価で構成、年間300名以上の自社正社員採用で規模拡大を図っており、景気・顧客IT投資に依存する。
- 3顧客サービス: 準委任契約ベースのシステムエンジニアリング派遣が主流、大口顧客集中リスクがありプロジェクト単位で受発注がある。
- 4コスト構造: 従業員給与が最大の変動費、採用・研修コストと顧客稼働率が経営成績を大きく左右する要因となっている。
Risks · リスク要因
- 1業績急変: 2025年度営業利益が過去ピーク2021年から95% 低下 (前年比1.74億円→-10.3億円)、ゲーム事業損失8.7億円が主因だが連結赤字化の深刻さを示している。
- 2人材確保競争: IT人材市場流動性高まり採用競争激化中、必要規模確保失敗時は稼働率低下・品質低下・営業利益圧迫リスクが高い。
- 3単価下落圧力: 業界全体競争激化で契約単価下落傾向、稼働率も待機期間・スキルミスマッチで変動し、売上 (人数×単価) の両面で負圧が存在する。
- 4法的リスク: SES事業は準委任契約基本だが、就業実態次第で労働派遣法判定が変わり、違反時は業務停止・信用失墜・損賠請求の可能性がある。
Strengths · 強み
- 1市場成長性: 経産省予測で2030年IT人材79万人不足、5年間年平均成長率69% と高成長市場に参入し、SES事業は62.4% YoY増でトレンドに乗っている。
- 2採用体制: 年間300名以上の自社エンジニア採用体制確立、他社派遣ではなく正社員比率高く技術統制と品質管理で差別化できている。
- 3事業の可視化: 稼働エンジニア数と単価という単純明快なKPI設定で、経営課題 (採用拡大・離職防止) が明確であり改善施策も指標化しやすい。
- 4経営資源集約: 赤字事業 (ゲーム・旧SHOPLIST) 撤退完了で、2025年以降ITアウトソーシングに経営資源を一本化し、スピード感ある意思決定体制を整備している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1採用力強化: 従来採用チャネルに加え新手法導入・広告最適化・面接改善を継続し、採用効率向上で年間採用数300名以上の拡大を目指す。
- 2離職防止施策: スキル獲得機会・高水準報酬・リモート・残業抑制等の柔軟勤務で定着率向上、営業人材育成で顧客・エンジニア双方の満足度向上を実現する。
- 3事業集中化: 2025年6月ゲーム事業撤退完了、IT人材領域へ経営資源集中し、第二・第三事業の創出は並行で検討するが優先度は低位である。
- 4ガバナンス強化: 準委任契約遵守とコンプライアンス研修・契約審査強化、四半期ごと経営幹部がチェック項目確認し内部統制・ガバナンス充実を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
ITアウトソーシング事業が大型加速: 2025年度売上49.6億円で62.4% YoY増、営業利益119百万円に黒字転換 (前年度-11百万円)、市場拡大と採用強化が奏功している。
事業ポートフォリオ転換: ゲーム事業2025年6月撤退 (営業損失8.7億円)、SHOPLIST2月撤退完了、これら赤字事業解離により経営資源のIT集中化が実現した。
連結業績の急落: 営業損失10.3億円 (前年比171百万円の悪化)、経常損失8.4億円、純損失5.3億円と過去3年間で最大の赤字計上である。
採用と定着が経営課題: 年間300名以上採用体制確立も、人材市場流動化で他社競争激化、単価下落圧力と稼働率変動で収益性改善が2026年度の重要課題となっている。
02
業績推移
売上高
142億円▼0.5%FY25
営業利益
-10.3億円▼737.3%FY25
純利益
-5.3億円▼152.6%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 303 | 340 | 357 | 155 | 140 | 143 | 142 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 12.4 | 6.4 | 1.6 | -10.3 |
| 経常利益 | -9.7 | -0.9 | 22.4 | 12.9 | 6.3 | 12.3 | -8.4 |
| 純利益 | -16.4 | -5.6 | 14.3 | 3.1 | 2.6 | 10.1 | -5.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 244 | 259 | 271 | 251 | 254 | 271 | 295 |
| 純資産 (自己資本) | 86.6 | 82.7 | 97.5 | 96.5 | 99.7 | 108 | 93.3 |
| 自己資本比率 (%) | 35.5 | 31.9 | 36.0 | 38.5 | 39.2 | 39.9 | 31.6 |
| 現金及び預金 | 129 | 131 | 144 | 131 | 136 | 122 | 94.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲33.5 | ▲7.8 | 24.3 | 6.8 | 15.9 | ▲3.9 | ▲10.3 |
| 投資CF | ▲25.6 | ▲8.6 | 0.7 | ▲12.8 | ▲7.1 | ▲16.4 | ▲63.3 |
| 財務CF | 84.8 | 19.1 | ▲12.8 | ▲6.9 | ▲3.5 | 5.7 | 46.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
13.5%
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
EC0.0兆48.9%0.00兆0.6%
GameFi0.0兆12.1%▲0.00兆-50.6%
InformationTechnologyOutsourcing0.0兆34.9%0.00兆2.4%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆4.0%▲0.00兆-55.5%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
21人
平均年齢
42.5歳
平均勤続
8.4年
単体 平均年収
808万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。