幼
幼児活動研究会株式会社
ヨウジカツドウケンキュウカイカブシキガイシャ上場サービス業2152EDINET: E05691Youji Corporation
決算期: 03月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
70.7億円
1.75%営業利益 (FY25)
11.6億円
12.87%経常利益 (FY25)
12.4億円
10.53%純利益 (FY25)
8.7億円
9.64%総資産
135億円
5.79%自己資本比率
76.2%
—ROE
8.8%
1.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
幼児活動研究会は私立幼稚園・保育園・こども園向けに体育指導・教育サポートを提供する専業企業。2025 年 3 月期売上 71 億円 (前期比 1.8% 増)、経常利益 12 億円 (同 10.5% 減)。主力の幼児体育指導事業が売上の 95.9% を占め、正課指導 1,279 園、課外クラブ 1,300 拠点・6.8 万人会員を展開する。コンサルティング事業も利益貢献が高まり、2025 年度はセグメント利益が 126.3% 増加した。経営者は少子化という構造的リスクを認識しつつ、高付加価値化と児童発達支援 (療育事業) 拡大で対抗する戦略を取っている。現金 92.5 億円を保有し、財務基盤は堅牢。今後の課題は人件費上昇下での利益確保と、療育施設の 3 店舗目開設による新分野育成。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 幼児体育指導事業が売上 67.9 億円 (95.9%) で支配的。正課体育指導と課外クラブ、イベント企画で構成される。
- 2顧客: 私立幼稚園・保育園・こども園及びその園児・保護者。全国約 5,000 園の指導実績を蓄積している。
- 3価値提案: 50 年のノウハウに基づく独自カリキュラムで、身体能力・生活習慣・社会性の向上を実現する。
- 4収入構造: 契約園との長期契約 (年間・月謝制)、クラブ会員費、コンサルティング研修費で安定的な定期収入を確保。
Risks · リスク要因
- 1少子化による市場縮小: 出生数減少に伴い園児数が減少し、契約園数・会員数の成長鈍化が必至である。差別化策が機能しない場合の業績悪化リスク。
- 2人件費上昇による利益圧迫: FY2025 年は売上 1.8% 増で人件費が増加し、営業利益は 16.5% 減少。今後も賃上げ圧力が続く可能性が高い。
- 3事故訴訟リスク: 実技指導が主業のため、児童の転倒・骨折等の事故が発生し、過失責任を問われるリスク。大型訴訟は業績に重大影響。
- 4法規制変更リスク: 労働者派遣法、旅行業法、職業安定法、個人情報保護法等の規制変更により、許認可取得・維持の負担増加や事業機会喪失の可能性。
Strengths · 強み
- 1ブランド力と顧客基盤: 『コスモ』ブランドで私立幼保市場で高い認知度を持ち、1,279 園の正課契約と 6.8 万人の会外クラブ会員を確保している。
- 2高い利益率: 経常利益率 17.5% で経営目標 15% を上回り、業界平均より高い収益性を維持している。
- 3ノウハウとスケール: 50 年間の指導蓄積と全国展開により、他社による模倣が困難な差別化を実現している。
- 4堅牢な財務: 現金 92.5 億円、流動比率 976.6% で、配当継続と新規投資に余裕ある財務基盤を持つ。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1療育事業の急速拡大: 児童発達支援施設『コスモ療育クラブ』を 2022 年 4 月開設、2023 年 6 月に 2 店舗目開設、2025 年度利用延人数 1,936 名で倍増。3 店舗目開設を検討中。
- 2契約園と会員の倍増目指す: 正課体育指導契約園の倍増と課外クラブ会員倍増を経営方針に掲げ、2 歳児クラス拡大に注力。
- 3付加価値化による差別化: セミナー・研修の個別コンサルティング強化で会員倍増を狙い、単価向上と顧客満足度を同時追求。
- 4高品質人材育成と内部管理強化: 指導員研修体制の充実、システム投資 (仮想化・セキュリティ)、リスク管理体制の構築で持続的な企業価値向上を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
売上微増・利益減: FY2025 年売上 71 億円 (+1.8%) だが、営業利益 116.4 億円 (-5.5%)、経常利益 124 億円 (-10.5%) と減益。人件費増加が主因。
療育事業の躍進: 児童発達支援『コスモ療育クラブ』の利用延人数 1,936 名で前年比倍近く増加、新分野として成長基調を示す。
コンサルティング事業の大幅増益: セグメント利益 7.7 億円 (+126.3%) と倍増、組織再編による人員配置最適化が奏功。
正課契約園微増: 1,279 園 (+26 園) で増加ペース緩和。課外会員数は 67,955 名 (+0.4%) と停滞気味、新規獲得加速が課題。
02
業績推移
売上高
70.7億円▲1.8%FY25
営業利益
11.6億円▼12.9%FY25
純利益
8.7億円▼9.6%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 68.0 | 67.3 | 55.0 | 66.2 | 69.2 | 69.5 | 70.7 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 13.3 | 14.5 | 13.4 | 11.6 |
| 経常利益 | 12.8 | 11.4 | 7.8 | 14.0 | 14.9 | 13.9 | 12.4 |
| 純利益 | 8.2 | 7.9 | 5.2 | 9.6 | 10.8 | 9.7 | 8.7 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 103 | 98.8 | 105 | 112 | 121 | 128 | 135 |
| 純資産 (自己資本) | 71.3 | 66.5 | 71.9 | 79.0 | 87.5 | 96.0 | 103 |
| 自己資本比率 (%) | 69.3 | 67.3 | 68.3 | 70.6 | 72.4 | 75.3 | 76.2 |
| 現金及び預金 | 65.5 | 62.9 | 66.8 | 75.5 | 83.2 | 89.4 | 92.5 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 9.3 | 12.2 | 5.6 | 10.4 | 10.3 | 8.1 | 9.2 |
| 投資CF | ▲0.6 | ▲1.0 | ▲0.1 | ▲0.1 | ▲0.6 | 0.4 | ▲3.6 |
| 財務CF | ▲1.2 | ▲13.7 | ▲1.6 | ▲1.6 | ▲2.0 | ▲2.4 | ▲2.5 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
80.75
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
8.8%
自己資本利益率
ROA
6.5%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
575人
平均年齢
34.4歳
平均勤続
11.9年
単体 平均年収
530万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
24.00円+1
配当性向
29.7%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
15
FY21
15
FY22
19
FY23
22
FY24
23
FY25
24
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。