株
株式会社エスクリ
カブシキガイシャエスクリ上場サービス業2196EDINET: E24017ESCRIT INC.
決算期: 03月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
262億円
1.73%営業利益 (FY25)
8.0億円
13.55%経常利益 (FY25)
7.0億円
16.37%純利益 (FY25)
3.1億円
49.35%総資産
213億円
8.06%自己資本比率
29.4%
—ROE
5.0%
5.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社エスクリはブライダル関連事業と建築不動産事業を展開する結婚式プロデューサーである。直営の挙式・披露宴施設を全国で運営し、2025年度の売上高262億円のうちブライダル関連が79.8%を占める。市場規模が結婚適齢期人口の減少により急速に縮小する中、新規出店を東京23区及び政令指定都市に限定し、M&Aによる低投資出店で対応している。直近3年の業績は2023年241億円→2024年266億円→2025年262億円と推移し、営業利益は803百万円（前年比13.6%減）、親会社帰属純利益314百万円（前年比49.3%減）と悪化している。有利子負債残高8,298百万円で依存度38.9%と高く、減損損失255百万円を計上するなど経営基盤の脆弱性が表面化している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: ブライダル事業が売上の79.8%（20,950百万円）、建築不動産事業が20.2%（5,229百万円）を占める二本柱体制である。
- 2顧客: 結婚予定者をメインとし、宴会・フォトウエディング・旅行等の関連サービス利用者も対象とする個人顧客中心である。
- 3価値提案: 専門式場・ゲストハウス・ホテル・レストランの4施設スタイルで多様なニーズに対応し、内製化した衣装・装花等で顧客満足度向上を実現する。
- 4地域・立地戦略: 東京23区及び政令指定都市を重点エリアとし、人口減少リスクを最小化しつつ宴会・イベント需要で稼働率向上を狙う。
Risks · リスク要因
- 1市場縮小リスク: 結婚適齢期人口が縮小傾向で未婚率上昇が続く中、ブライダルマーケット全体が急速に縮小する可能性がある。
- 2敷金保証金の回収リスク: 3,526百万円（総資産比16.5%）の敷金保証金を差入れており、賃貸人の財政悪化時に回収不能リスクがある。
- 3有利子負債高依存: 有利子負債8,298百万円で依存度38.9%と高く、金利上昇局面で支払利息増加が経営を圧迫する可能性がある。
- 4減損リスク: FY2025で255百万円の減損損失計上済みであり、施設の収益力低下時に追加減損が発生する可能性がある。
Strengths · 強み
- 1施設多様性: 4つの異なる施設スタイルを網羅することで、マーケットニーズの変化に柔軟に対応し他社との差別化を実現している。
- 2内製化による競争力: 衣装・装花等の内製化により情報共有の円滑化と顧客対応の迅速性を確保し、利益率向上に寄与している。
- 3立地戦略の妥当性: 東京23区・政令指定都市への限定出店により、人口減少が少ない市場で継続的にシェア拡大が可能である。
- 4独自集客チャネル: 有名キャラクター活用・自社サイト・少人数挙式特化等で潜在顧客に到達し、他社メディアへの依存度を低減している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1施設出店の選別化: 新規大型投資は東京23区・政令指定都市に限定し、地方はM&Aで低投資出店を実現して投資回収期間を短縮する。
- 2内製化推進: 衣装・装花等の内製範囲を拡大し、顧客満足度と利益率の両立を図りながら人材育成の仕組化を進める。
- 3新規収益モデル: ウェディング・テックサービス（アニクリLive・ウェブご祝儀等）の拡大展開で、装置産業型でない軽資産ビジネスを構築する。
- 4ブライダル外事業育成: 現在売上構成比20%の建築不動産事業（FY2025は16.6%増）をブライダル次の事業柱として成長させる。
Recent Highlights · 直近の動向
受注減少が深刻: 施行件数5,205組（前年比89.7%）、受注件数5,352組（前年比84.1%）と両指標で大幅減少している。
減損損失の計上: FY2025で一部施設について255百万円の減損損失を計上し、資産の収益性低下が顕在化した。
営業利益の下降: 営業利益803百万円（前年比13.6%減）、親会社帰属純利益314百万円（前年比49.3%減）と利益が急速に悪化している。
自己資本比率改善の限界: 自己資本比率は29.4%（前年比+2.5pp）に上昇も、純利益の49.3%減で基盤脆弱性が懸念される。
02
業績推移
売上高
262億円▼1.7%FY25
営業利益
8億円▼13.5%FY25
純利益
3.1億円▼49.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 333 | 314 | 129 | 222 | 241 | 266 | 262 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -13.8 | 2.1 | 9.3 | 8.0 |
| 経常利益 | 21.2 | 15.0 | -66.8 | -4.6 | 4.5 | 8.4 | 7.0 |
| 純利益 | 10.8 | 4.6 | -54.2 | 4.8 | 1.7 | 6.2 | 3.1 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 251 | 232 | 261 | 246 | 230 | 232 | 213 |
| 純資産 (自己資本) | 73.2 | 74.8 | 55.6 | 59.3 | 58.7 | 62.4 | 62.7 |
| 自己資本比率 (%) | 29.1 | 32.2 | 21.3 | 24.1 | 25.5 | 26.9 | 29.4 |
| 現金及び預金 | 45.7 | 39.3 | 65.3 | 59.3 | 52.1 | 49.6 | 43.8 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 31.6 | 29.2 | ▲44.9 | ▲2.5 | 11.0 | 12.2 | 9.3 |
| 投資CF | ▲8.3 | ▲12.0 | ▲4.0 | 1.3 | ▲5.0 | ▲5.9 | ▲2.0 |
| 財務CF | ▲23.4 | ▲23.5 | 74.9 | ▲4.9 | ▲13.2 | ▲9.2 | ▲13.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
1.04
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
5.0%
自己資本利益率
ROA
1.5%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
BridalBusiness0.0兆80.0%0.00兆5.6%
ConstructionAndRealEstateBusiness0.0兆20.0%0.00兆6.3%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
704人
平均年齢
34.0歳
平均勤続
6.8年
単体 平均年収
408万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY20 実績1株配当 (年間)
24.00円+6
配当性向
121.4%
1株配当 推移 (円・生値)
FY19
18
FY20
24
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。