株
株式会社中村屋
カブシキガイシャナカムラヤ上場食料品2204EDINET: E00372NAKAMURAYA CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 食料品
売上高 (FY25)
372億円
1.38%営業利益 (FY25)
10.7億円
28.92%経常利益 (FY25)
12.8億円
28.21%純利益 (FY25)
8.8億円
118.52%総資産
435億円
0.02%自己資本比率
62.1%
—ROE
3.3%
1.75%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
中村屋は創業以来 130 年超の食品メーカーで、中華まん・菓子・レトルト食品を中心に販売する。FY2025 は売上高 372 億円で前年比 -1.4% の微減ながら、商品規格見直しと製造効率化により営業利益を 10 億 7000 万円 (+28.9%) に改善させた。セグメント別では菓子事業が売上全体の約 72% を占め、食品事業 25% 、不動産賃貸 2% の構成。2027 年ビジョン下で中華まんの年間定番化、デイリー菓子の拡大、新定番レトルト商品の開発に注力し、中長期的には利益体質のビジネスモデルへの転換を指向している。ROE 3.3% は低水準だが、本業キャッシュフロー 51 億 6500 万円で安定感がある。
Business Model · ビジネスモデル
- 1販売チャネル: 量販店・コンビニ・業務用・直営店舗 (新宿中村屋本店含む) など多元販路で全国展開。
- 2商品構成: 中華まん (年通し定番化推進)、菓子類 (ギフト・デイリー)、レトルト食品が主力で季節商品も展開。
- 3製造体制: 自社工場と協力会社への外注併用で、発酵・包餡などの独自技術を活かす。
- 4不動産活用: 新宿中村屋ビル商業賃貸と定期借地権による安定収益で経営基盤を補完する。
Risks · リスク要因
- 1原材料価格リスク: 海外輸入依存や産地不順による調達費高騰で利益圧迫が継続する可能性。
- 2販売先集中: 特定大型販売先への依存が高く、取引減少時の影響が大きい。
- 3外注依存: 協力会社への生産委託比率が高く、供給ショックや品質問題で事業中断リスク。
- 4気候・自然災害: 季節商品の売上変動と製造拠点の地震・台風リスク、BCP 対応の限界がある。
Strengths · 強み
- 1ブランド資産: 130 年超の歴史と中華まん・月の菓など認知度の高い定番商品で顧客信頼を獲得。
- 2技術力: 発酵・包餡・調理技術の蓄積により、新商品開発と品質維持で差別化を実現している。
- 3多角化: 菓子・食品・不動産で収益の組み合わせにより景気変動への耐性が相対的に高い。
- 4改善トレンド: 減収下での利益増加 (+28.9%) で構造改革の実効性が実証され、持続性が期待できる。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中華まんビジネス: 季節商品からの脱却と年間定番化を実現し、春夏向け新商品投入で通年需要を掘り起こす。
- 2菓子品質向上: 高付加価値商品 (逸品シリーズ等) とデイリー菓子の品揃え拡充で日常使用を定着させる。
- 3食品事業拡大: 新定番レトルト商品 (THE濃厚シリーズ等) と中食・内食向け営業強化で成長領域開拓。
- 4人財・インフラ投資: マイスター制度による技能伝承とシステム整備を通じて、2027 年ビジョン実行体制を構築。
Recent Highlights · 直近の動向
営業利益 28.9% 増益: FY2025 は売上減収下で営業利益 10 億 7000 万円に改善し、原価対策と効率化の成果実証。
新商品拡充: 担々肉まん・塩レモン肉まん・THE濃厚ブラックスパイシーなど季節・需要層別商品を投入。
新宿中村屋本店 10 周年: リニューアル 10 周年記念イベントと期間限定商品で SNS 反響獲得、ブランド発信強化。
FY2026 目標: 売上 377 億円・営業利益 6 億 6000 万円を掲げ、営業利益率 1.8% の目標達成に向け継続改善。
02
業績推移
売上高
372億円▼1.4%FY25
営業利益
10.7億円▲28.9%FY25
純利益
8.9億円▲118.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 387 | 361 | 308 | 331 | 356 | 378 | 372 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -2.6 | -2.5 | 8.3 | 10.7 |
| 経常利益 | 2.6 | -12.3 | -13.8 | 0.6 | -0.8 | 10.0 | 12.8 |
| 純利益 | 7.7 | 2.0 | -2.7 | 2.3 | -0.3 | 4.0 | 8.8 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 463 | 436 | 424 | 421 | 425 | 435 | 435 |
| 純資産 (自己資本) | 273 | 262 | 260 | 261 | 257 | 266 | 270 |
| 自己資本比率 (%) | 59.0 | 60.2 | 61.4 | 61.9 | 60.6 | 61.1 | 62.1 |
| 現金及び預金 | 13.0 | 18.1 | 11.4 | 11.8 | 12.2 | 11.4 | 26.2 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 18.8 | ▲3.1 | ▲1.7 | 5.0 | 6.6 | 47.1 | 51.7 |
| 投資CF | ▲65.3 | 14.4 | 6.0 | ▲2.5 | ▲6.0 | ▲1.1 | ▲6.5 |
| 財務CF | 28.9 | ▲6.1 | ▲10.9 | ▲2.1 | ▲0.2 | ▲46.8 | ▲30.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
152.52
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
3.3%
自己資本利益率
ROA
2.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
793人
平均年齢
43.0歳
平均勤続
18.0年
単体 平均年収
579万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
70.00円+10
配当性向
45.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
85
FY21
50
FY22
50
FY23
50
FY24
60
FY25
70
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。