寿
寿スピリッツ株式会社
コトブキスピリッツカブシキガイシャ上場食料品2222EDINET: E00387Kotobuki Spirits Co.,Ltd.
決算期: 03月期
業種: 食料品
売上高 (FY25)
723億円
12.98%営業利益 (FY25)
176億円
11.60%経常利益 (FY25)
177億円
11.46%純利益 (FY25)
121億円
11.92%総資産
520億円
11.76%自己資本比率
77.1%
—ROE
32.2%
2.90%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
寿スピリッツは全国各地の菓子ブランドを統合するプロデューサー企業。シュクレイ(東京ミルクチーズ工場等)、ケイシイシイ(ルタオ)、寿製菓、九十九島グループなど複数の地域ブランドを傘下に持ち、プレミアムギフトスイーツに特化したポートフォリオ戦略で急成長。FY2025は売上723億円(+13.0%)、経常利益177億円(+11.5%)、純利益121億円で過去最高を更新。インバウンド需要の取込と富士山静岡工場稼働による生産効率化が牽引。自己資本比率77.1%と財務基盤は堅固で、2030年度に売上1,000億円超・経常利益350億円・経常利益率30%達成を掲げている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1ブランドポートフォリオ: シュクレイ41.6%、ケイシイシイ29.7%、寿製菓20.1%など複数地域ブランドの売上多元化で安定性確保。
- 2販売チャネル: 直営店・催事出店・国際線ターミナル・駅ナカ・百貨店など多様な販路で地域性と専門店性を両立。
- 3製造体制: 基本一商品一工場の特化型と富士山静岡工場などの共用拠点の二層構造で品質・効率のバランス。
- 4収益化: プレミアムギフトスイーツ中心で売上総利益率61.9%の高マージン維持、販売管理費37.6%の効率経営。
Risks · リスク要因
- 1異常気象と消費変動: 猛暑・暖冬や感染症で季節変動が加速し、国内・インバウンド双方の需要減退リスク。
- 2原材料価格変動: 小麦粉・砂糖・油脂などの農産物価格高騰と為替変動で仕入原価が急上昇するリスク。
- 3食品安全性: 表示偽装・期限管理不備や製造工程の想定外問題で信用失墜・訴訟リスク及びブランド毀損。
- 4工場集約リスク: 一商品一工場体制で大規模災害による特定商品の長期供給停止や、生産拠点の稼働不能リスク。
Strengths · 強み
- 1ブランド力: 「東京ミルクチーズ工場」「ルタオ」など全国で認知されたプレミアムブランドを複数保有し、差別化商品。
- 2インバウンド対応: 国際線ターミナル展開強化と新ブランド「抹茶ちとせ」で訪日客需要を早期キャッチ。
- 3経営理念浸透: 「喜びを創り喜びを提供する」を全従業員に浸透させ、現場力と商品企画力で競争優位性確保。
- 4財務体質: 自己資本比率77.1%、営業CF13,200百万円と余裕資金で有利子負債なし、成長投資・株主還元に対応可能。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1Value Up Vision2030: 2030年3月期に売上1,000億円超、経常利益350億円、経常利益率30%、ROE30%以上達成。
- 2成長投資30-40%: 工場投資(富士山静岡工場後続投資)、出店投資、M&Aで5年平均売上成長率10%を実現。
- 3インバウンド強化: 国際線ターミナル展開加速、海外フランチャイズ(米国ルタオ出店済)、新ブランド立上で訪日需要獲得。
- 4人財力と効率化: サポート部門統合、製造ライン最適化で販売管理費抑制、経常利益率24.4%から30%への段階的改善。
Recent Highlights · 直近の動向
過去最高更新: FY2025売上723億円(+13.0%)、営業利益176億円(+11.6%)、経常利益177億円(+11.5%)、純利益121億円。
富士山静岡工場稼働: FY2024年8月稼働、九十九島グループ老朽化工場閉鎖で生産効率化を進行中。
インバウンド出店加速: JR新宿駅イイトルミネに「抹茶ちとせ」「ウーフィ」「カナリナ」を相次ぎ出店、小樽運河プラザ店開業。
海外展開開始: ルタオ初の米国フランチャイズ出店(FY2024年8月)、統合報告書初発行でIR強化、マテリアリティ特定。
02
業績推移
売上高
723億円▲13.0%FY25
営業利益
176億円▲11.6%FY25
純利益
121億円▲11.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 408 | 452 | 232 | 322 | 502 | 640 | 723 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 14.0 | 99.5 | 158 | 176 |
| 経常利益 | 60.1 | 64.8 | -3.2 | 29.2 | 103 | 159 | 177 |
| 純利益 | 39.7 | 41.0 | -5.7 | 19.1 | 70.2 | 108 | 121 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 260 | 268 | 251 | 275 | 370 | 465 | 520 |
| 純資産 (自己資本) | 183 | 212 | 193 | 204 | 265 | 352 | 401 |
| 自己資本比率 (%) | 70.5 | 78.9 | 77.2 | 74.1 | 71.8 | 75.7 | 77.1 |
| 現金及び預金 | 56.6 | 82.9 | 73.1 | 99.1 | 162 | 227 | 251 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 47.0 | 65.8 | 0.8 | 42.9 | 90.8 | 108 | 132 |
| 投資CF | ▲24.3 | ▲24.5 | ▲6.0 | ▲5.3 | ▲16.1 | ▲20.0 | ▲34.4 |
| 財務CF | ▲13.5 | ▲15.0 | ▲4.6 | ▲11.8 | ▲12.2 | ▲23.2 | ▲73.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
78.00
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
32.2%
自己資本利益率
ROA
23.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
KCC0.0兆29.1%0.01兆23.9%
KotobukiseikaTajimakotobuki0.0兆13.7%0.00兆32.8%
KujyukushimaGroup0.0兆6.2%0.00兆8.6%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆1.0%0.00兆8.0%
SalesSubsidiary0.0兆9.8%0.00兆13.3%
Sucrey0.0兆40.3%0.01兆21.6%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
7人
平均年齢
47.6歳
平均勤続
12.5年
単体 平均年収
931万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
32.00円+4
配当性向
60.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
40
FY21
30
FY22
30
FY23
70
FY24
28
FY25
32
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。