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株式会社湖池屋
カブシキガイシャコイケヤ上場食料品2226EDINET: E00389KOIKE-YA Inc.
決算期: 03月期
業種: 食料品
売上高 (FY25)
594億円
8.31%営業利益 (FY25)
40.2億円
11.70%経常利益 (FY25)
40.2億円
15.10%純利益 (FY25)
25.9億円
17.30%総資産
391億円
7.30%自己資本比率
49.7%
—ROE
14.3%
0.58%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
湖池屋は創業以来、ポテトチップスやカラムーチョなどのスナック食品を主力とする日本の老舗食品メーカーである。FY2025(2025年3月期)の売上高は594億円で前年比8.3%増、営業利益40億円(同11.7%増)、純利益26億円(同17.3%増)と増収増益を達成した。国内事業(売上531億円、セグメント利益35億円)では高付加価値ブランド「プライドポテト」などの販売が好調で、原材料費・物流費上昇に対して価格改定とコスト削減で対応している。海外事業(売上62億円、セグメント利益5.8億円)は台湾・ベトナム・タイで大幅な増益を達成し、64.7%の利益成長を実現した。経営環境は少子高齢化による国内市場縮小、原材料価格高騰、為替変動などの課題を抱えるが、新機軸商品開発、馬鈴薯供給源の多角化、生産・物流体制の自動化、デジタル技術活用などの施策により中長期的な企業価値向上を目指している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1事業内容: ポテトチップス・カラムーチョ・スコーン等のスナック菓子を製造販売。国内はコンビニ・スーパー・量販店、海外は現地流通大手に供給する。
- 2収益源: 国内事業が売上の89.5%を占め、海外(台湾・ベトナム・タイ)が10.5%。高付加価値商品の比率を継続的に拡大している。
- 3顧客構成: 国内個人消費者および法人向けが主体。海外ではアジア各国の若年層・中所得層を主要ターゲットに展開している。
- 4原料調達: 主原料の馬鈴薯は国産契約産地およびオリジナルブランド芋計画で確保。食用油・トウモロコシなど穀物相場に連動する原材料も活用している。
Risks · リスク要因
- 1原材料価格変動リスク: 馬鈴薯の国内作況不良、穀物・エネルギー相場高騰により原価上昇。販売価格への転嫁が困難な場合に利益が圧迫される可能性がある。
- 2為替変動リスク: 台湾・ベトナム・タイなど海外事業の売上・利益が為替相場に左右される。円高時は外貨収益の減少、円安時は原材料費増加のリスク。
- 3海外カントリーリスク: 台湾の政治・経済リスク、各国の規制変化、テロ・戦争などサプライチェーン遮断のリスク。中台紛争化は事業継続に重大な影響を与える可能性。
- 4物流体制リスク: 国内物流の人手不足、運送費高騰、2025年度中部工場稼働遅延が発生した場合、製品供給体制に支障をきたす可能性がある。
Strengths · 強み
- 1ロングセラーブランド力: 「プライドポテト」「ポテトチップス」などの定番商品が安定的に高い販売実績を維持し、消費者からの信頼と認知度が極めて高い。
- 2高付加価値戦略の実績: 食塩不使用・大容量など多様なニーズに対応した新商品投入と集中的な広告投資により、高付加価値商品比率が継続的に増加している。
- 3海外事業の成長性: 台湾事業の主力「カラムーチョ」、ベトナムの「ポリンキー」、タイの「カラムーチョCornSnacks」など現地戦略が奏功し、セグメント利益が64.7%増加している。
- 4安全・品質管理体制: AIB国際検査統合基準とFSSC22000認証により、食品安全マネジメントシステムを構築。業界トップレベルの衛生・品質基準を維持している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中部工場の稼働: 2025年度中の新工場稼働により、全国配送拠点化と物流効率化を実現。急速な売上拡大に対応する生産体制を構築する。
- 2高付加価値商品の継続拡販: 「プライドポテト」「ストロング」などブランド力強化と新商品開発投資を加速。収益性の高いポートフォリオシフトを推進している。
- 3海外事業の成長加速: 台湾・ベトナム・タイの既存法人強化に加え、新規展開エリア拡大を志向。海外売上・利益の倍増を目指す。
- 4デジタル・自動化投資: 生産の省人化・自動化、マーケティングの高度化、新顧客体験創出等により業務効率化と人的資本効率を向上させる。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上594億円達成: 前年比8.3%増。国内7.9%増(531億円)、海外11.5%増(62億円)で均衡のとれた成長を実現。
営業利益40億円で増益加速: 前年比11.7%増。海外セグメント利益が64.7%増加し、国内カバーしながら全体利益押し上げ。
新商品展開加速: 2025年3月「ストロング」ブランドコンセプトシフト、ベトナムで「ポリンキー」生産開始、タイで「カラムーチョCornSnacks」上市。
長期借入金4.8億円調達: FY2025末に長期借入金を4.3億円増額し、中部工場建設(建設仮勘定5.4億円増)と設備投資(6.8億円)に充当。
02
業績推移
売上高
594億円▲8.3%FY25
営業利益
40.2億円▲11.7%FY25
純利益
25.9億円▲17.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 322 | 340 | 377 | 402 | 304 | 446 | 548 | 594 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | — | 10.9 | 17.7 | 36.0 | 40.2 |
| 経常利益 | 3.6 | 7.2 | 11.3 | 16.9 | 11.4 | 18.1 | 34.9 | 40.2 |
| 純利益 | 1.4 | 3.7 | 6.4 | 11.6 | 7.6 | 11.6 | 22.1 | 25.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 229 | 225 | 229 | 269 | 271 | 296 | 364 | 391 |
| 純資産 (自己資本) | 121 | 123 | 127 | 136 | 142 | 152 | 174 | 194 |
| 自己資本比率 (%) | 52.7 | 54.6 | 55.5 | 50.8 | 52.5 | 51.4 | 47.7 | 49.7 |
| 現金及び預金 | 53.9 | 53.0 | 39.3 | 42.6 | 33.7 | 45.1 | 68.5 | 35.7 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 24.1 | 10.4 | 6.0 | 30.3 | 2.2 | 25.7 | 56.1 | ▲1.5 |
| 投資CF | ▲0.3 | ▲8.1 | ▲16.9 | ▲45.7 | ▲6.4 | ▲6.5 | ▲24.4 | ▲67.6 |
| 財務CF | ▲3.5 | ▲3.3 | ▲2.8 | 18.6 | ▲5.0 | ▲8.0 | ▲8.7 | 36.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
242.81
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
14.3%
自己資本利益率
ROA
6.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Domestic0.1兆89.5%0.00兆6.6%
Overseas0.0兆10.5%0.00兆9.3%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
736人
平均年齢
38.9歳
平均勤続
10.3年
単体 平均年収
625万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
55.00円-45
配当性向
24.6%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
45
FY21
60
FY22
45
FY23
65
FY24
100
FY25
55
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。