プ
プリマハム株式会社
プリマハムカブシキガイシャ上場食料品2281EDINET: E00335Prima Meat Packers, Ltd.
決算期: 03月期
業種: 食料品
売上高 (FY25)
4584億円
2.21%営業利益 (FY25)
89.5億円
24.30%経常利益 (FY25)
105億円
18.49%純利益 (FY25)
70.8億円
5.51%総資産
2396億円
2.12%自己資本比率
54.3%
—ROE
5.9%
0.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
プリマハムは1931年創業の総合食肉メーカーで、加工食品事業（ハム・ソーセージ、サラダチキン等）が売上の68%、食肉事業が31%を占める。FY2025は売上4,584億円で前年比2.2%増だが、営業利益は89億円で前年比24.3%減と大幅落ち込み。原材料価格高騰（特に海外畜肉相場と円安）、物流コスト増加、コンビニ向け不振が要因。ROEは5.9%で、経営目標のROE10%以上に遠く及ばない。セブン-イレブン・ジャパンへの売上依存度は25.8%。中期経営計画では売上4,800億円、営業利益120億円、ROE6.7%を目指すが、値上げの段階的実施と伊藤忠グループとのシナジー活用により収益力向上を目指す。
Business Model · ビジネスモデル
- 1事業構成: 加工食品事業（ハム・ソーセージ・サラダチキン等）68.4%、食肉事業（豚肉・牛肉販売）31.4%、その他0.2%で売上構成。
- 2製造基盤: 茨城工場を加工食品の主力拠点としてコスト競争力強化、既存農場リニューアルで国産豚肉インテグレーション推進。
- 3顧客構造: セブン-イレブン・ジャパン25.8%、コンビニ・量販店中心。外食・食卓向けコンシューマ商品も拡充中。
- 4親会社シナジー: 伊藤忠商事傘下として東南アジア展開（シンガポール企業買収、タイ生産子会社）を推進し海外事業拡大。
Risks · リスク要因
- 1原材料コスト高止まり: 海外畜肉相場高、円安、国内豚肉価格高止まりで調達コスト増加が継続。転嫁に限界。
- 2チャネル依存: セブン-イレブン・ジャパン25.8%、コンビニ向けベンダー事業が低迷。コンビニの経営悪化が直撃。
- 3利益率低迷: FY2025営業利益89億円は目標120億円から31%下振れ。ROE 5.9%で10%目標に遠い。
- 4疾病リスク: 国内外での家畜疾病発生が相場変動と供給制約を誘発、業績変動性高い。
Strengths · 強み
- 1シェア拡大: ハム・ソーセージ業界で生産数量減少の中、当社シェアは連続上昇。東京ディズニー等キャンペーン奏効。
- 2主力ブランド浸透: 「香薫あらびきポークウインナー」「スマイルUP！」シリーズが定番化し販売好調継続。
- 3価格転嫁実績: FY2024年4月、FY2025年9月に6回目の価格改定実施、販売先への納品価格引き上げ成功。
- 4統合生産体制: 国産豚肉調達から製造・販売まで一貫体制で、安定供給と品質管理で差別化。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期売上目標: 2025年度売上4,800億円、営業利益120億円、親会社株主帰属当期純利益80億円達成目指す。
- 2値上げ段階的実施: 過去コストアップ吸収に向け販売チャネル拡大と並行し値上げ継続推進。
- 3グローバル拡張: 伊藤忠グループとのコラボで東南アジア（タイ、シンガポール）市場参入強化、食肉輸出促進。
- 4構造改革: マーケティング本部新設によるブランド・商品ポートフォリオ戦略、老朽化工場更新、物流効率化推進。
Recent Highlights · 直近の動向
業績悪化: FY2025営業利益89億円で前年118億円から24.3%減。原材料高・物流コスト増が原因。
コンビニ不振: ベンダー事業（コンビニ弁当等）で売上・利益ともに前期下回る。セブン-イレブン依存度高い懸念。
茨城工場投資: 加工食品部門の生産能力・コスト競争力強化を進め、シェア拡大に向け安定供給体制構築中。
サステナビリティ強化: 2024年度に環境方針改定、サプライヤー行動規範・アニマルウェルフェアポリシー制定し、サプライチェーン整備。
02
業績推移
売上高
4,584億円▲2.2%FY25
営業利益
89.5億円▼24.3%FY25
純利益
70.8億円▼5.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 4130 | 4181 | 4336 | 4207 | 4307 | 4484 | 4584 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 140 | 97.2 | 118 | 89.5 |
| 経常利益 | 138 | 160 | 224 | 149 | 105 | 129 | 105 |
| 純利益 | 82.9 | 88.2 | 142 | 97.2 | 45.1 | 74.9 | 70.8 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 2039 | 1985 | 2145 | 2217 | 2299 | 2448 | 2396 |
| 純資産 (自己資本) | 946 | 1001 | 1148 | 1226 | 1232 | 1302 | 1302 |
| 自己資本比率 (%) | 46.4 | 50.4 | 53.5 | 55.3 | 53.6 | 53.2 | 54.3 |
| 現金及び預金 | 137 | 222 | 298 | 162 | 141 | 97.6 | 62.7 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 238 | 223 | 272 | 167 | 117 | 225 | 142 |
| 投資CF | ▲149 | ▲58.8 | ▲122 | ▲237 | ▲151 | ▲194 | ▲136 |
| 財務CF | ▲73.5 | ▲79.2 | ▲75.1 | ▲66.2 | 12.1 | ▲75.7 | ▲42.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
140.79
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
5.9%
自己資本利益率
ROA
3.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
MeatBusinessHeadquarters0.1兆31.5%0.00兆0.8%
MeatProcessingBusinessHeadquarters0.3兆68.4%0.01兆2.5%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.1%0.00兆44.8%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
1,124人
平均年齢
41.6歳
平均勤続
16.7年
単体 平均年収
769万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
120.00円+35
配当性向
50.0%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
80
FY21
105
FY22
85
FY23
85
FY24
85
FY25
120
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。