丸
丸大食品株式会社
マルダイショクヒンカブシキガイシャ上場食料品2288EDINET: E00458MARUDAI FOOD CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 食料品
売上高 (FY25)
2350億円
2.69%営業利益 (FY25)
54.7億円
75.46%経常利益 (FY25)
60.6億円
66.42%純利益 (FY25)
54.9億円
158.30%総資産
1209億円
0.74%自己資本比率
55.4%
—ROE
8.6%
23.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
丸大食品は日本を代表する総合食品メーカー。加工食品事業（売上1,577億円、67%)とそれを支える食肉事業（売上772億円、33%)を両輪に、安全・安心な食品提供を軸に事業展開。直近期(FY2025)は売上2,350億円で前年比2.7%増、営業利益54億円で75.4%増と回復。原材料・エネルギー高騰下でも価格改定と生産効率化で収益改善を実現。2028年度目標は売上2,500億円、営業利益70億円。課題は食肉事業の利益率低下(前年比47.5%減)と、原料費変動・人手不足への継続的対応。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 加工食品事業(ハム・ソーセージ・調理冷凍食品)67%、食肉事業(牛豚鶏肉卸売)33%で構成し、安定的な利益を創出する。
- 2顧客: 量販店(ファミリーマート等10%)、外食産業、業務用が主で、全国流通網で法人・個人に供給する。
- 3価値提案: 品質管理(FSSC22000認証)と食品安全を重視し、環境配慮商品や高齢者向け(プラズマローゲン)等で顧客ニーズに応える。
- 4コスト構造: 売上原価率84.2%と高いが、原料調達分散化・共同配送・生産合理化で原価効率を改善している。
Risks · リスク要因
- 1食肉事業採算悪化: セグメント利益が前年比47.5%減と急速に悪化。米国産牛販売減少と価格転嫁不足が課題である。
- 2原材料・エネルギー高騰: 世界的な食肉相場上昇と為替変動により輸入原価が高止まり、継続的なコスト圧力が存在する。
- 3消費者節約志向: 価格改定後の販売数量減少リスク。特に加工食品は競争品も多く、販売維持が長期課題である。
- 4人手不足と物流制約: 国内人口減少・高齢化下での製造・流通人財確保コスト上昇と、輸送能力不足による納期リスクがある。
Strengths · 強み
- 1ブランド力と販売網: 「燻製屋」「いつも新鮮」など主力商品の認知度が高く、全国10万店以上の販売チャネルを保有する。
- 2価格改定成功: 物価上昇下でも主要商品の価格転嫁に成功し、販売数量減を最小限に抑えながら利益確保できている。
- 3生産効率化: 5拠点への太陽光発電導入やガス転換等により、原価高騰局面での競争力維持を実現している。
- 4サステナビリティ対応: FSSC22000認証拡大、環境配慮包材転換、女性管理職6.3%と組織強化で長期成長基盤を構築中。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期計画(2025-2028年度): 売上2,500億円、営業利益70億円到達を目標。新たな顧客価値創造と収益構造改革に注力する。
- 2加工食品強化: レトルト生産能力増強、冷凍食品・業務用市場拡大、植物性食品開発で売上高伸長を目指す。
- 3食肉事業再生: 国産牛・豪州産等の取り扱い拡大と外食向け業務用商品開発で利益率改善を図る。
- 4DX推進: 生成AI活用、営業スマート化、画像診断導入等で生産性向上と競争力強化を実現する計画である。
Recent Highlights · 直近の動向
営業利益75%増: 2025年度は54億円と前年度31億円から大幅増。加工食品セグメント利益が49億円(132%増)と回復した。
ハム・ソーセージ6.2%増: 新商品「燻製屋ウインナー レモン&パセリ」と環境配慮商品「たっぷり使える」シリーズが販売けん引。
食肉事業課題: セグメント利益が49億円から5億円に急減。米国産牛販売減と価格転嫁困難が主因である。
2030年GHG削減目標設定: 温室効果ガス排出113,217tCO2を77,760tCO2(31%削減)に削減。女性管理職は2032年に10%達成を目指す。
02
業績推移
売上高
2,350億円▲2.7%FY25
営業利益
54.7億円▲75.5%FY25
純利益
54.9億円▲158.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2430 | 2458 | 2230 | 2186 | 2220 | 2288 | 2350 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -8.7 | -14.0 | 31.2 | 54.7 |
| 経常利益 | 27.2 | 31.2 | 1.8 | -3.8 | -9.0 | 36.4 | 60.6 |
| 純利益 | 14.6 | 16.5 | 4.1 | -3.8 | -49.9 | -94.1 | 54.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1326 | 1319 | 1313 | 1289 | 1263 | 1218 | 1209 |
| 純資産 (自己資本) | 761 | 751 | 778 | 755 | 690 | 628 | 670 |
| 自己資本比率 (%) | 57.4 | 56.9 | 59.2 | 58.6 | 54.7 | 51.5 | 55.4 |
| 現金及び預金 | 81.3 | 82.4 | 84.8 | 79.9 | 69.2 | 96.7 | 89.8 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 67.0 | 86.1 | 76.7 | 70.3 | 29.1 | 100 | 54.0 |
| 投資CF | ▲75.3 | ▲82.7 | ▲53.9 | ▲56.9 | ▲45.2 | ▲48.8 | ▲28.8 |
| 財務CF | 2.6 | ▲2.2 | ▲20.5 | ▲18.3 | 5.3 | ▲23.8 | ▲32.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
222.06
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
8.6%
自己資本利益率
ROA
4.5%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Meat0.1兆32.8%0.00兆0.6%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.1%0.00兆23.8%
ProcessedFood0.2兆67.1%0.00兆3.1%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
647人
平均年齢
42.6歳
平均勤続
19.0年
単体 平均年収
600万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
50.00円+30
配当性向
29.5%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
35
FY21
30
FY22
30
FY23
20
FY24
20
FY25
50
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。