福
福留ハム株式会社
フクトメハムカブシキガイシャ上場食料品2291EDINET: E00341FUKUTOME MEAT PACKERS, LTD.
決算期: 03月期
業種: 食料品
売上高 (FY25)
246億円
2.27%営業利益 (FY25)
-6.2億円
48.21%経常利益 (FY25)
-6.1億円
51.98%純利益 (FY25)
-6.4億円
526.67%総資産
125億円
7.71%自己資本比率
14.8%
—ROE
-30.4%
36.90%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
福留ハム株式会社は加工食品事業 (ハム・ソーセージ等、売上102億円) と食肉事業 (生鮮肉・輸入肉、売上144億円) の 2 本柱で展開する食品企業。FY2025 売上は 246 億円と前年比 -2.3% で微減も、営業利益は -6 億円の赤字に転落。原油・原材料価格の高騰、物流費上昇に対する価格改定が消費者の節約志向を直撃し、加工食品の販売量が大きく減少。7 期連続営業損失、3 期連続営業キャッシュフローマイナスという危機的状況にあり、継続企業の前提に重要な疑義が生じている。経営体制を刷新し、新商品投入・採算改善・機能集約・システム刷新・人材活性化の 5 施策で FY2026～2028 年の立て直しを企図している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1売上構成: 加工食品事業 41.5% (102 億円) とハムソーセージ等で、食肉事業 58.5% (144 億円) で国産・輸入肉を卸売・量販店向けに供給する。
- 2顧客チャネル: 量販店・外食・業務筋向けの見込生産体制で、大口顧客なく分散型。得意先向け PB 商品展開で差異化を図る。
- 3地理的展開: 広島工場 (被災リスク分散で 2019 年岡山昴工場新設)、熊本工場等で国内 3 拠点体制を構築している。
- 4収益性課題: 原料・物流コスト高騰への価格転嫁により消費者離れが加速。原価率が上昇し営業利益率は -2.5% に落ち込んでいる。
Risks · リスク要因
- 1継続企業危機: 7 期連続営業損失、3 期連続営業 CF マイナスで継続企業の前提に重要な疑義が存在。短期的な経営立て直し失敗のリスク高い。
- 2原材料変動: 豚・牛肉の ASF・口蹄疫等家畜疫病、セーフガード発動による供給制限と価格急騰で原価コントロール困難。
- 3需要減少圧力: 消費者の低価格志向・節約志向が高まり、価格改定後の販売量減 (FY2025 販売 -2.3%) が営業損失を拡大。
- 4自然災害リスク: 広島・熊本工場の過去被害実績あり、設備被害・物流断絶で生産停止・営業活動混乱の可能性。
Strengths · 強み
- 1ブランド実績: 1971 年創業で約 50 年の食品製造実績とハムソーセージ等の高付加価値商品『MIRAI』(豚肉と塩だけの製品)で差異化。
- 2品質マネジメント: ISO22000 認証 (2022 年 3 月取得) と HACCP で国際水準の安全管理体制を運用し信頼獲得。
- 3リスク分散体制: 2019 年岡山昴工場新設で広島豪雨・熊本地震の被災リスク低減、複数拠点での仕入産地分散化を推進。
- 4営業基盤: 自社ブランドと得意先向け PB 商品での顧客拡大チャネルと、外食・業務筋の景気回復需要の取り込み機会を保持。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1新商品利益拡大: 『MIRAI』等付加価値商品の拡販で高付加価値商品比率向上と得意先向け PB 拡大を FY2026～2028 年に実行。
- 2採算改善施策: 食肉事業の仕入条件・納品価格見直し、加工食品の歩留まり改善と適切な価格改定でセグメント利益確保。
- 3固定費削減: 本社・開発機能の生産拠点一元化、営業拠点のサテライト化で構造的コスト削減を FY2026 年度までに推進。
- 4システム刷新: 基幹システム刷新 (FY2026 年 10 月稼働予定) で販売・生産・バックオフィス業務効率化と意思決定スピード向上。
Recent Highlights · 直近の動向
業績悪化: FY2025 営業利益 -6 億円、親会社株主帰属純損失 6 億 40 百万円で前期 (利益 1 億 50 百万円) から 7 億 90 百万円悪化。
販売量減: 価格改定実施後、加工食品販売 -5.6%、全体販売 -2.3% と消費者離れが直撃。外食・業務筋の景気回復でも補完不足。
財務悪化: 自己資本比率 14.7% (前期 17.5%) に低下、流動資産 -13 億 19 百万円減少し資金逼迫。短期借入金 6 億 74 百万円増加。
経営体制刷新: 新経営陣下で事業再構築計画策定中、5 項目改善施策 (固定費削減・システム刷新・人材活性化等) を既実行開始。
02
業績推移
売上高
246億円▼2.3%FY25
営業利益
-6.2億円▼48.2%FY25
純利益
-6.4億円▼526.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 257 | 256 | 253 | 244 | 249 | 252 | 246 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -3.7 | -3.6 | -4.2 | -6.2 |
| 経常利益 | -1.1 | -4.9 | -1.7 | -3.3 | -3.4 | -4.0 | -6.1 |
| 純利益 | -3.2 | -14.0 | -2.4 | -7.2 | -11.9 | 1.5 | -6.4 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 178 | 155 | 159 | 145 | 137 | 136 | 125 |
| 純資産 (自己資本) | 59.1 | 41.2 | 43.5 | 34.5 | 22.3 | 23.7 | 18.5 |
| 自己資本比率 (%) | 33.2 | 26.7 | 27.4 | 23.9 | 16.2 | 17.5 | 14.8 |
| 現金及び預金 | 27.4 | 23.9 | 25.1 | 21.8 | 21.5 | 25.1 | 17.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 0.0 | 2.6 | 3.5 | 2.0 | ▲0.5 | ▲1.8 | ▲2.4 |
| 投資CF | ▲14.5 | ▲3.5 | ▲2.9 | ▲2.0 | ▲2.8 | 9.1 | ▲3.5 |
| 財務CF | 10.7 | ▲2.5 | 0.6 | ▲3.4 | 2.9 | ▲3.7 | ▲2.2 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
—
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Meat0.0兆58.6%▲0.00兆-1.1%
ProcessedFood0.0兆41.4%0.00兆1.3%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
351人
平均年齢
44.7歳
平均勤続
18.9年
単体 平均年収
484万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY19 実績1株配当 (年間)
15.00円
配当性向
—%
1株配当 推移 (円・生値)
FY19
15
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。